ジャパンM&Aソリューション(9236):IPO上場情報


ジャパンM&Aソリューションは、中小企業を主な対象先としたM&A事業を行っている企業です。

金融機関や税理士、会計士などの提携先から譲渡希望企業・譲受希望企業の紹介を受けて受注へ。

事業内容 提携先

1組でも多くのM&A案件を成約させることを目的に「相談されたら断らない」という経営方針を掲げています。1チームあたり10件以上の案件を同時に進捗させることが可能な体制に。

設立は2019年11月
従業員数は31名、平均年齢は34.8歳、平均勤続年数は1.4年、平均年間給与は621.1万円(2023年8月末)


ジャパンM&AソリューションのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ジャパンM&Aソリューションの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

ジャパンM&Aソリューションの上場日

S
  • 業績:好調
  • IPO人気:あり
  • オファリングレシオ:高い
  • 調達金額:小さい
  • ベンチャーキャピタル:上位株主なし

上場日 2023/10/24(火) 証券コード 9236
市場 東証グロース 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス ジャパンM&Aソリューション(9236)
時価総額
18.5億円(公開価格で計算)
31億円(初値で計算)

ジャパンM&Aソリューションのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2023/10/6 (金) ~ 10/13 (金)

仮条件 1,200円~1,340円 (抽選資金:12万円 ~ 13.4万円)
当選口数 4,397口
発行済株式数 1,378,000株 オファリングレシオ 31.9%
公募株数 180,000株 売出株数 202,400株
吸収金額 5.8億円 O.A分 57,300株
仮条件決定日 10/4 (水) 公開価格決定日 10/16 (月)
購入期間 10/17 (火) ~ 10/20 (金)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

ジャパンM&Aソリューションの公開価格と初値

仮条件 1,200円~1,340円
公開価格 1,340円 初値 2,250円
騰落率 67.91%  倍率  1.68倍
初値売り損益 91,000円(2,250円 - 1,340円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

ジャパンM&Aソリューションの初値予想と予想利益

ジャパンM&Aソリューションの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,200円 ~ 1,340円 ※抽選資金:12万円 ~ 13.4万円
上限は6.3%上ブレ↑
初値予想 2,280円 ~ 2,770円※10/5 修正
(1.7倍~2.1倍)
予想利益 9.4万円~14.3万円

想定価格と初値予想

想定価格 1,260円あたり ※抽選資金:12.6万円あたり
初値予想 2,150円 ~ 2,770円 (1.7倍~2.2倍)
予想利益 8.9万円~15.1万円
送信中...

初値予想アンケート

ジャパンM&Aソリューション(9236)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,340円)を基準価格に修正しています。

有効回答:577   投票期限:2023/10/23 (月) 23:59まで
3倍以上(4,020円以上)
375票  65%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,350円以上~4,020円未満)
56票  10%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(2,680円以上~3,350円未満)
45票  8%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,010円以上~2,680円未満)
39票  7%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,608円以上~2,010円未満)
17票  3%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,340円以上~1,608円未満)
19票  3%
投票済み

公募割れ(1,340円未満)
26票  5%
投票済み

ジャパンM&Aソリューションの主幹事と幹事証券

ジャパンM&AソリューションのIPOを取り扱っている証券会社です。

ジャパンM&Aソリューションの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
SBI証券
91.36% 401,700株 2,410口
岡三証券 3.46% 15,200株 15口
水戸証券 1.73% 7,600株 0口
丸三証券 1.73% 7,600株 0口
むさし証券 0.86% 3,800株 3口
アイザワ証券 0.86% 3,800株 3口

委託幹事である岡三オンラインSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
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ジャパンM&Aソリューションの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年10月 2021年10月 2020年10月
売上高 434,298 342,083 143,101
経常利益 61,343 47,824 -4,683
当期利益 43,311 31,979 -2,567
純資産 251,023 207,712 150,732
配当金
EPS 36.15 26.93 -4,559.40
BPS 209.54 173.38 260,332.81
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

ジャパンM&AソリューションのPERとPBR

公開価格(1,340円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2021年10月期
(実績)
49.76倍 7.73倍 26.93 173.38
2022年10月期
(実績)
37.07倍 6.39倍 36.15 209.54
2023年10月期
(予想)
15.91倍 - 84.21 -

上位株主とロックアップ情報

ジャパンM&Aソリューションの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
三橋透 代表取締役社長 700,000
52.59%
140,000 180日
株式会社ディア・ライフ 120,000
9.02%
6,000 90日/
1.5倍
株式会社エアトリ 120,000
9.02%
6,000 90日/
1.5倍
中島秀浩 取締役 70,000
5.26%
21,000 180日
谷垣俊一郎 70,000
5.26%
- 90日/
1.5倍
ジャパンベストレスキューシステム株式会社 58,000
4.36%
17,400 90日/
1.5倍
日本ビズアップ株式会社 40,000
3.01%
12,000 90日/
1.5倍
大山亨 20,000
1.50%
- 180日
河合寿士 取締役 13,000
0.98%
(13,000)
- 180日
文山和樹 従業員 12,000
0.90%
(12,000)
-
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
  • 公開価格は1,340円。ロックアップ解除となる株価(1.5倍)は、2,010円
  • 90日のロックアップ期間は、2024年1月21日まで
  • 180日のロックアップ期間は、2024年4月20日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

ジャパンM&Aソリューションと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロース」かつ「業種:サービス業」の直近のIPO結果です。

  • 2023/10/23 売れるネット広告社
    初値売り損益:-7,300円
    騰落率:-8.02%、倍率:0.92倍
  • 2023/10/04 キャスター
    初値売り損益:155,900円
    騰落率:205.13%、倍率:3.05倍
  • 2023/09/21 揚羽
    初値売り損益:9,000円
    騰落率:6.43%、倍率:1.06倍
  • 2023/09/12 ライズ・コンサルティングGP
    初値売り損益:0円
    騰落率:0%、倍率:1.00倍
  • 2023/07/28 GENDA
    初値売り損益:-13,300円
    騰落率:-7.51%、倍率:0.92倍

ジャパンM&AソリューションのIPO分析

M&A市場の競合状況。同社は中小企業の事業継承が中心。

後継者がおらず、黒字廃業となる中小企業の問題解決に一役担いそうな事業内容。
2025年までに、70歳以上となる後継者未定の中小企業約127万社のうち、約60万社が後継者未定で黒字廃業の可能性あり。

ネット上のM&Aマッチングサービスは手数料が安い一方、譲渡契約にあたって不利な条件を締結する可能性も。そのため、専門的な知識があり しっかりとアドバイスが行えるM&Aアドバイザーと契約しておいた方が、足元を見られないためにも無難かなと。

わたしもM&Aの経験がありますが、アドバイザーがいた方が「絶対に」良いと思います。第三者がいるのは精神的にも安心。

目論見書をみて参考になったのは、一定規模のM&A業者においては、成約時の単価上昇による売上増・効率性の向上をKPI(経営目標)としていることが多いため、中小企業の事業承継ニーズには対応しにくいそう。(参入障壁が高い)

中小企業のM&A案件への参入障壁は高い

2023年10月期の業績予想が発表されていますが、変わらず好調そう。
上場企業となることで顧客を紹介してくれる提携先も今後 増えるかな。アナログ的なやり方だけど応援したい。

業績予想

M&A事業を行っている上場会社の株価は、企業により好不調が分かれています。
M&A総合研究所(9552)は好調、日本M&Aセンター(2127)は不調。
東海・近畿エリア・中小企業を対象としたM&Aの名南M&A(7076)はやや不調か。

売上好調、需給が絞られている、IPOで人気のあるM&A事業ということで、評価は高めにつけておきたいと思います。

価格面から初値は公開価格の2倍もありえるとみて「S」評価としましたが、仮条件が上振れて2倍が難しそうであれば、評価は一段下げる予定です。

参考までに

評価は下記を考慮して、人気が最も高い「S」に設定しました。

人気が非常に高い
  • 業績が好調(決算情報
  • 2023年10月期の業績予想(前期比)は、売上高 706百万円(+62.7%)、営業利益 150百万円(+150%)
  • 市場からの吸収金額が5.8億円と小さいIPOデータ
  • 需給が絞られており初値が上昇しやすい
  • 上場による知名度アップで、業績への貢献期待
  • 黒字廃業を防ぐ事業内容で応援したい
  • M&A事業はIPOで人気あり
  • オファリングレシオが31.9%と高いIPOデータ
  • 同業他社が多い
  • 想定価格と2023年10月期の予想実績によるPERは14.9倍(PERとPBR
  • 類似企業の株価は好不調わかれる
  • 設立まもない企業(2019年11月)。従業員数は31名
  • 10月最後のIPOか?

10.5追記。仮条件が1,200円 ~ 1,340円に決定。(想定価格は1,260円。上限価格で6.3%の上振れに)
初値予想を2,280円 ~ 2,770円に修正し、予想利益を9.4万円~14.3万円としました。

目論見書の想定仮条件は1,260円。初値予想は2,150円 ~ 2,770円としました。
予想利益は8.9万円~15.1万円です。

公募割れリスクは低いと思われるIPO。
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本ページで掲載している画像は、ジャパンM&Aソリューションの目論見書から引用しています。
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