クリアル（2998）：IPO上場情報
クリアルは、資産運用プラットフォーム事業を行っている企業です。
グループは同社と連結子会社3社の計4社で構成。
個人投資家向けの資産運用プラットフォーム事業（1万円～）、ワンルームマンション投資（1,000万円～）、富裕層・機関投資家向け（1億円～）の資産運用サービスを提供。
CREAL
CREAL（クリアル）は、クラウドファンディングを活用した不動産ファンドオンラインマーケット。
分配金のリターンを目的として、投資家が一口１万円からさまざまな不動産へ投資できるサービス。
52ファンドを組成し、うち37ファンドは償還済み。
いずれも元本割れ・配当遅延も無く想定利回りの配当を完了。（2021年12月時点）
保育園、学校、ホテル、オフィス、レジデンス等の様々なアセットタイプの商品化を実現。投資金額に占めるESG不動産の割合は39％。
CREAL partners
クリアルパートナーズは、個人投資家向けに、実物不動産への投資を通じた資産運用サービスを提供。主に都心部の区分マンションの販売。
販売時のマーケティングにDXを活用することはもちろんのこと、物件仕入時には、AIにより常時案件自動ソーシングや適正賃料・価格評価を行う「CREAL buyer」を活用し、仕入業務の効率化を図っています。
CREAL Pro
「CREAL」で組成されたファンドの物件を対象として「CREAL Pro」向けの商品としてファンドが組成されることや、「CREAL Partners」の富裕層顧客の「CREAL Pro」への送客が行われる等、サービス間に高いシナジー効果あり。
設立は2011年5月。
同社の従業員数は2022年2月末で38名、平均年齢は40歳、平均勤続年数は1.9年、平均年間給与は664.8万円。
クリアルのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、クリアルの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
クリアルの上場日
| 上場日 | 2022/4/28(木) | 証券コード | 2998 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 不動産業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | クリアル（2998） | ||
| 時価総額 | 46.6億円（公開価格で計算） 80.2億円（初値で計算） |
||
クリアルのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2022/4/13 (水) ～ 4/19 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 850円～930円 （抽選資金：8.5万円 ～ 9.3万円） | ||
| 当選口数 | 11,523口 | ||
| 発行済株式数 | 5,015,000株 | オファリングレシオ | 22.9％ |
| 公募株数 | 743,000株 | 売出株数 | 259,000株 |
| 吸収金額 | 10.7億円 | O.A分 | 150,300株 |
| 仮条件決定日 | 4/11 (月) | 公開価格決定日 | 4/20 (水) |
| 購入期間 | 4/21 (木) ～ 4/26 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
クリアルの公開価格と初値
| 仮条件 | 850円～930円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 930円 | 初値 | 1,600円 |
| 騰落率 | 72.04％ | 倍率 | 1.72倍 |
| 初値売り損益 | 67,000円（1,600円 - 930円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
クリアルの初値予想と予想利益
クリアルの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
850円 ～ 930円
※抽選資金：8.5万円 ～ 9.3万円
上限は3.3％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,200円 ～ 1,330円※4/11 修正
（1.3倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 2.7万円～4万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 900円あたり ※抽選資金：9万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,080円 ～ 1,260円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 1.8万円～3.6万円 |
初値予想アンケート
クリアル（2998）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（930円）を基準価格に修正しています。
有効回答：370票 投票期限：2022/4/27 (水) 23:59までクリアルの主幹事と幹事証券
クリアルのIPOを取り扱っている証券会社です。
クリアルの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SBI証券 |
89.13％ | 1,027,100株 | 6,162口 |
| みずほ証券 | 2.18％ | 25,100株 | 25口 |
| 大和証券 | 2.18％ | 25,100株 | 25口 |
| 岡三証券 | 1.74％ | 20,000株 | 20口 |
| 楽天証券 | 1.30％ | 15,000株 | 150口 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 10,000株 | 100口 |
| 松井証券 | 0.87％ | 10,000株 | 70口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 10,000株 | 10口 |
| 東洋証券 | 0.87％ | 10,000株 | 10口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、2口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である岡三オンラインとネオモバとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、226倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
クリアルの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 | 2019年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,316,525 | 1,502,701 | 355,612 |
| 経常利益 | 80,697 | 154,125 | 159,579 |
| 当期利益 | 60,882 | 101,208 | 144,209 |
| 純資産 | 783,693 | 219,800 | 171,925 |
| 配当金※ | ― | 4,230.00 | 4,310.00 |
| EPS※ | 15.07 | 25.95 | 11,093.01 |
| BPS※ | 182.82 | 55.67 | 13,225.06 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 7,141,139 | 3,776,677 |
| 経常利益 | 105,909 | 215,144 |
| 当期利益 | 50,234 | 152,219 |
| 純資産 | 872,406 | 318,068 |
| EPS※ | 12.44 | 39.03 |
| BPS※ | 203.33 | 80.74 |
上位株主とロックアップ情報
クリアルの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 徳山 明成 取締役会長 |
1,566,600株
32.93％
|
77,000株 | 180日 |
| BRIDGE-C ADVISORY PTE. LTD. 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
780,000株
16.40％
|
- | 180日 |
| 横田 大造 代表取締役社長 |
396,600株
8.34％
|
- | 180日 |
| 金子 好宏 |
318,600株
6.70％
|
- | 180日 |
| 櫻井 聖仁 |
309,600株
6.51％
|
- | 180日 |
| BRIDGE-C HOLDINGS PTE. LTD. 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
237,000株
4.98％
|
- | 180日 |
| 太田 智彬 取締役 |
93,600株
1.97％
（87,000）
|
- | |
| 澁谷 賢一 子会社の取締役 |
78,000株
1.64％
|
26,000株 | 180日 |
| Y'sキャピタル合同会社 |
60,000株
1.26％
|
- | 継続保有 180日 |
| 小高 功嗣 |
50,100株
1.05％
（43,500）
|
- | 180日 |
直近の類似IPOの上場結果
クリアルと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロースまたは東証マザーズ」かつ「業種：不動産業」の直近のIPO結果です。
クリアルのIPO分析
不動産投資プロセスにDXを推し進める不動産テック。IPOで人気あり。
不動産投資クラウドファンディングのマーケットは、グローバルで約2,434億円（2016年）から約2兆3,733億円(2020年)へ拡大し、今後は42兆1,221億円(2026年)まで成長するという予測がされております。
カブスルはクリアルが運営している不動産クラウドファンディング「CREAL」を利用しており、実際に投資しています。
不動産クラファンに投資をはじめたのは昨年10月からですが、キッカケはFIRE達成者のかつさんどさんの推しだった為。
不動産クラウドファンディングでは、不動産投資を小口化し個人が1万円から投資できます。
株式投資のように価格の値動きがなく、安定した収益が見込めるのが魅力。
不動産クラファンの事業者選びにおいて、運営企業が上場しているか？は評価ポイントだったんですが、今回の上場が決まり、個人的な評価は上がりました。また、上場により業績が確認できたワケですが好調ですね！
不動産クラファンの説明サイトも作成していますので、よければご覧ください。ファンド分析や投資家2名の投資実績も掲載。
評価はとりあえず市況も考えて「Ｂ」としておきますが、「Ａ」評価に変更する可能性もあります。
単なる不動産屋さんとしてみるか、不動産クラファンにより顧客層を広げようとしている事業内容とみるかで評価（将来性への期待値）も分かれそう。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- IPOで人気のある「不動産テック」事業。
- 時代にマッチした事業内容で将来性あり。個人的には不動産クラファン推し。
- 業績が好調。（決算情報）
- 上場による事業者への信頼度アップで、業績への貢献期待。
- オファリングレシオが22.9％とやや低い。（オファリングレシオによる実績）
- 購入単価が低いIPOが好調。（抽選資金による実績）
- 同業他社が多い。
- 不動産投資を小口から大口までカバー。
- 現在はマザーズ市場が軟調ですが、上場日（一ヶ月後）の好転期待。
4.11追記。仮条件が想定発行価格（900円）より3.3％の上振れ決定（850円 ～ 930円）したので、初値予想を1,200円 ～ 1,330円に修正しました。予想利益は2.7万円～4万円です。
目論見書の想定仮条件は900円。初値予想は1,080円 ～ 1,260円としました。
予想利益は1.8万円～3.6万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
個人的には、安定的な利回りを得られる可能性のある不動産クラファンを推していきたいです！（特に今は株式市場が不調ですし）
ワンポイント
主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。
主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。
カブスルは29回 IPOに当選しています。
他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券もおすすめです。
カブスルはこちらの2社だけでIPOに47回当選しています。（全当選数の48％）
松井証券と岡三オンライン、SBIネオトレード証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
特に松井証券は、IPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。（4割目標）
大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事としてCONNECTが後日 決まるかと思います。（委託幹事は気づかれないことが多い）
CONNECTは、IPOの取り扱いが2020年12月で認知度がまだ低く、狙い目です！（カブスルは2回当選）
抽選資金に余裕があれば、岩井コスモ証券や楽天証券でも参加しておきたいです。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
