クリアル(2998):IPO上場情報と初値予想

クリアル

クリアルは、資産運用プラットフォーム事業を行っている企業です。
グループは同社と連結子会社3社の計4社で構成。

個人投資家向けの資産運用プラットフォーム事業(1万円~)、ワンルームマンション投資(1,000万円~)、富裕層・機関投資家向け(1億円~)の資産運用サービスを提供。

CREAL

CREAL(クリアル)は、クラウドファンディングを活用した不動産ファンドオンラインマーケット。

分配金のリターンを目的として、投資家が一口1万円からさまざまな不動産へ投資できるサービス。

CREAL

52ファンドを組成し、うち37ファンドは償還済み。
いずれも元本割れ・配当遅延も無く想定利回りの配当を完了(2021年12月時点)

保育園、学校、ホテル、オフィス、レジデンス等の様々なアセットタイプの商品化を実現。投資金額に占めるESG不動産の割合は39%。

CREALの実績

CREAL partners

クリアルパートナーズは、個人投資家向けに、実物不動産への投資を通じた資産運用サービスを提供。主に都心部の区分マンションの販売。

CREAL partners

販売時のマーケティングにDXを活用することはもちろんのこと、物件仕入時には、AIにより常時案件自動ソーシングや適正賃料・価格評価を行う「CREAL buyer」を活用し、仕入業務の効率化を図っています。

CREAL Partnersの概要

CREAL Pro

「CREAL」で組成されたファンドの物件を対象として「CREAL Pro」向けの商品としてファンドが組成されることや、「CREAL Partners」の富裕層顧客の「CREAL Pro」への送客が行われる等、サービス間に高いシナジー効果あり。

CREAL Proの概要

設立は2011年5月。
同社の従業員数は2022年2月末で38名、平均年齢は40歳、平均勤続年数は1.9年、平均年間給与は664.8万円。


クリアルのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

クリアルの上場日

B
  • 業績:好調
  • オファリングレシオ:やや低い
  • 公募多い

上場日 2022/4/28 (木) 証券コード 2998
市場 東証グロース 業種 不動産業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス クリアル(2998)
時価総額
4,663百万円(公開価格で計算)
8,024百万円(初値で計算)

クリアルのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2022/4/13 (水) ~ 4/19 (火)

仮条件 850円~930円 (抽選資金:8.5万円 ~ 9.3万円)
当選口数 11,523口
発行済株式数 5,015,000株 オファリングレシオ 22.9%
公募株数 743,000株 売出株数 259,000株
吸収金額 10.7億円 O.A分 150,300株
仮条件決定日 4/11 (月) 公開価格決定日 4/20 (水)
購入期間 4/21 (木) ~ 4/26 (火)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

クリアルの公開価格と初値

仮条件 850円~930円
公開価格 930円 初値 1,600円
騰落率 72.04%  倍率  1.72倍
初値売り損益 67,000円(1,600円 - 930円)× 100株

クリアルの初値予想と予想利益

クリアルの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件 850円 ~ 930円 ※抽選資金:8.5万円 ~ 9.3万円
上限は3.3%上ブレ↑
初値予想 1,200円 ~ 1,330円※4/11 修正
(1.3倍~1.4倍)
予想利益 2.7万円~4万円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 900円あたり ※抽選資金:9万円あたり
初値予想 1,080円 ~ 1,260円 (1.2倍~1.4倍)
予想利益 1.8万円~3.6万円
送信中...

初値予想アンケート

クリアル(2998)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(900円)を基準価格としています。

有効回答:370   投票期限:2022/4/27 (水) 23:59まで
3倍以上(2,700円以上)
152票  41%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(2,250円以上~2,700円未満)
17票  5%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(1,800円以上~2,250円未満)
84票  23%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(1,350円以上~1,800円未満)
65票  18%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,080円以上~1,350円未満)
25票  7%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(900円以上~1,080円未満)
5票  1%
投票済み

公募割れ(900円未満)
22票  6%
投票済み

クリアルの主幹事と幹事証券

クリアルのIPOを取り扱っている証券会社です。

クリアルの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
SBI証券
89.13% 1,027,100株 6,162口
みずほ証券 2.18% 25,100株 25口
大和証券 2.18% 25,100株 25口
岡三証券 1.74% 20,000株 20口
楽天証券 1.30% 15,000株 150口
マネックス証券 0.87% 10,000株 100口
松井証券 0.87% 10,000株 70口
岩井コスモ証券 0.87% 10,000株 10口
東洋証券 0.87% 10,000株 10口

CONNECTのネット抽選分は、2口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事である岡三オンラインネオモバSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


クリアルの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年3月 2020年3月 2019年3月
売上高 3,316,525 1,502,701 355,612
経常利益 80,697 154,125 159,579
当期利益 60,882 101,208 144,209
純資産 783,693 219,800 171,925
配当金 4,230.00 4,310.00
EPS 15.07 25.95 11,093.01
BPS 182.82 55.67 13,225.06
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年3月 2020年3月
売上高 7,141,139 3,776,677
経常利益 105,909 215,144
当期利益 50,234 152,219
純資産 872,406 318,068
EPS 12.44 39.03
BPS 203.33 80.74
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

クリアルの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
徳山 明成 取締役会長 1,566,600
32.93%
77,000 180日
BRIDGE-C ADVISORY PTE. LTD. 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 780,000
16.40%
- 180日
横田 大造 代表取締役社長 396,600
8.34%
- 180日
金子 好宏 318,600
6.70%
- 180日
櫻井 聖仁 309,600
6.51%
- 180日
BRIDGE-C HOLDINGS PTE. LTD. 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 237,000
4.98%
- 180日
太田 智彬 取締役 93,600
1.97%
(87,000)
-
澁谷 賢一 子会社の取締役 78,000
1.64%
26,000 180日
Y'sキャピタル合同会社 60,000
1.26%
- 継続保有 180日
小高 功嗣 50,100
1.05%
(43,500)
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

クリアルと市場と業種が同じIPOの上場結果。

「市場:東証グロース」かつ「業種:不動産業」のIPO結果です。

  • 2022/04/27 ストレージ王初値売り損益:9,600円
    (騰落率:14.55%、倍率:1.15倍)

IPOのポイント

不動産投資プロセスにDXを推し進める不動産テック。IPOで人気あり。

事業内容

不動産投資クラウドファンディングのマーケットは、グローバルで約2,434億円(2016年)から約2兆3,733億円(2020年)へ拡大し、今後は42兆1,221億円(2026年)まで成長するという予測がされております。

カブスルはクリアルが運営している不動産クラウドファンディング「CREAL」を利用しており、実際に投資しています。
不動産クラファンに投資をはじめたのは昨年10月からですが、キッカケはFIRE達成者のかつさんどさんの推しだった為。

不動産クラウドファンディングでは、不動産投資を小口化し個人が1万円から投資できます。
株式投資のように価格の値動きがなく、安定した収益が見込めるのが魅力。

不動産クラファンの事業者選びにおいて、運営企業が上場しているか?は評価ポイントだったんですが、今回の上場が決まり、個人的な評価は上がりました。また、上場により業績が確認できたワケですが好調ですね!

販売実績

不動産クラファンの説明サイトも作成していますので、よければご覧ください。ファンド分析や投資家2名の投資実績も掲載。

評価はとりあえず市況も考えて「B」としておきますが、「A」評価に変更する可能性もあります。

単なる不動産屋さんとしてみるか、不動産クラファンにより顧客層を広げようとしている事業内容とみるかで評価(将来性への期待値)も分かれそう。

当選しました!

4.25追記。ネオモバでカブスルと妻が1株ずつ当選しました!ブログ

1株なので小さい損益ですが、嬉しいです!
カブスルは同社の不動産クラファンを利用しているので記念に保有を続けます。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

中立
  • IPOで人気のある「不動産テック」事業。
  • 時代にマッチした事業内容で将来性あり。個人的には不動産クラファン推し。
  • 業績が好調。(決算情報
  • 上場による事業者への信頼度アップで、業績への貢献期待。
  • オファリングレシオが22.9%とやや低い。オファリングレシオによる実績
  • 購入単価が低いIPOが好調。抽選資金による実績
  • 同業他社が多い。
  • 不動産投資を小口から大口までカバー。
  • 現在はマザーズ市場が軟調ですが、上場日(一ヶ月後)の好転期待。

4.11追記。仮条件が想定発行価格(900円)より3.3%の上振れ決定(850円 ~ 930円)したので、初値予想を1,200円 ~ 1,330円に修正しました。予想利益は2.7万円~4万円です。

目論見書の想定仮条件は900円。初値予想は1,080円 ~ 1,260円としました。
予想利益は1.8万円~3.6万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

個人的には、安定的な利回りを得られる可能性のある不動産クラファンを推していきたいです!(特に今は株式市場が不調ですし)

ワンポイント

主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。

カブスルは29回 IPOに当選しています。

他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券もおすすめです。

カブスルはこちらの2社だけでIPOに47回当選しています。(全当選数の48%)

松井証券岡三オンラインSBIネオトレード証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

特に松井証券は、IPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。(4割目標)

大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事としてCONNECTが後日 決まるかと思います。(委託幹事は気づかれないことが多い)
CONNECTは、IPOの取り扱いが2020年12月で認知度がまだ低く、狙い目です!(カブスルは2回当選)

抽選資金に余裕があれば、岩井コスモ証券楽天証券でも参加しておきたいです。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる。
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


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