TOブックス（500A）：IPO上場情報と初値予想

TOブックスの上場日

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TOブックスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

TOブックスの公開価格と初値

公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、3,597.20円でした。

TOブックスの初値予想と予想利益

TOブックスの初値予想と予想利益です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は仮条件の上限価格（想定価格）を基に試算しています。

IPOの申込は、当選が平等抽選で資金力に左右されないマネックス証券がおすすめです（詳しい紹介）
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TOブックスの主幹事と幹事証券

TOブックスのIPOを取り扱っている証券会社です。

TOブックスの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

※海外売出し206,100株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

TOブックスの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2025年4月	2024年4月	2023年4月
売上高	9,426,601	8,735,439	6,545,568
営業利益	1,149,464	1,569,643	―
営業利益率	12.19％	17.97％	―
経常利益	1,145,214	1,571,330	1,308,984
当期利益	775,418	1,038,838	900,473
純資産	4,261,992	3,555,573	2,576,734
配当金※	23.00	23.00	20.00
EPS※	258.47	346.28	300.16
BPS※	1,419.78	1,184.31	858.03
前期比 （営業利益）	-26.8％	―	―
前期比（売上高）	7.9％	33.5％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

TOブックスのPERとPBR

公開価格（3,910円）で算出したPERとPBRです。

TOブックスの配当金と配当利回り

公開価格（3,910円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ期間

TOブックスの上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

直近の類似IPOの上場結果

TOブックスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

TOブックスのIPO分析

2026年4月期の業績予想が開示されており、仮条件の上限価格をもとに算出したPERは12.5倍、PBRは1.97倍となっています。
前期実績で算出したPERは15.1倍、PBRは2.75倍です（PERとPBR）

業績予想に基づく営業利益率は13.2％で、前期の12.1％から改善が見込まれています。

前期の配当金は23円で、配当性向は8.9％でした。今期の予想配当金は非開示。（配当利回り）
配当政策については、「連結配当性向30％程度を基本方針とする」と明記されています。

同業他社との比較です。

2025年10月に上場したオーバーラップHDとは、事業モデルや収益構造が非常に近く、主力領域も重なります。
KADOKAWAは出版を起点にアニメ・ゲーム・教育などへ広がった多角化モデルで、両社の先にある発展形といえるポジションです。

TOブックスとオーバーラップHDの共通点として、自社レーベルの作品群を軸に、書籍（紙・電子）とメディアミックスを組み合わせてヒットIPの長期シリーズ化と収益拡大を狙うビジネスモデルを採用している点が挙げられます。

TOブックスは、IPの発掘・編集段階からコミカライズ、音声化、舞台化、アニメ化までを一体で設計する「IPプロデュース型」の体制を構築しており、作品ごとに最適な展開順やメディアの組み合わせを選択することで、収益性とファン層の拡大を両立している点が強みです。

IPを創出し、その世界観を守りながら、長く深く愛される作品へと育てていく、難易度の高い事業領域と言えます。

2026年最初のIPOです。
過去の事例を見ると、年間最初のIPOは初値が堅調になりやすい傾向があります。

ただし、2025年10月に上場したオーバーラップHDは初値が公開価格を下回り、その後の株価も1,040円（公開価格比 -37.0％）と弱い水準で推移しています。（2026年1月26日時点）
同業他社の株価動向は投資判断の材料として意識されやすいため、需給面では慎重な見方が出る可能性があります。

仮条件の上限価格3,910円は、100株あたり39.1万円の抽選資金が必要になります。（一部の証券会社を除く）
価格面も個人投資家にとっては買いづらい要因となりそうです。今期の配当金未定もマイナスポイント。

参考までに

以下の点を考慮し、公募割れのリスクがややある「Ｃ」評価に設定しました。

• 自社で企画・編集したIPを、アニメ・舞台・グッズなど複数メディアへ展開できる体制を持つ
• 参入障壁の高いIPプロデュース型のビジネスモデル
• 年間最初のIPOは例年、需給が良好で初値が伸びやすい傾向
• 業績が好調（決算情報）
• 2026年4月期の業績予想（前期比）：売上高 106.6億円（+13.1％）、営業利益 14.0億円（+22.3％）
• 想定価格が高めで、値動きのボラティリティが大きく、短期トレーダーに好まれやすい
• 同業のオーバーラップHDは、公開価格割れ＆株価低迷が続いている（大きなマイナスポイント）
• 営業利益率は13.2％と堅調だが、オーバーラップHDの35.5％と比べると見劣りする
• 前期の配当金は23円。仮条件の上限価格による配当利回りは0.58％。今期の予想配当金は未開示（配当利回り）
• 仮条件の上限価格と業績予想に基づくPERは12.5倍、PBRは1.9倍と試算（PERとPBR）
• IPビジネスは主力作品に依存しやすく、ヒット作の有無が業績に直結しやすい
• 配当性向は「連結で30％程度」を基本方針としている
• 上場日（2月14日）は2月8日の衆議院選挙後で、相場全体の地合いに影響を受ける可能性がある

1.27追記。仮条件が3,810円 ～ 3,910円に決定（想定価格は3,810円に対して最大2.6％の上振れに）
初値予想を3,780円 ～ 4,150円に修正し、予想利益を-1.3万円～2.4万円としました。

目論見書の想定価格は3,810円。初値予想は3,690円 ～ 4,040円としました。
予想利益は-1.2万円～2.3万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。

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