辻・本郷ITコンサルティング（476A）：IPO上場情報と初値予想

辻・本郷ITコンサルティングの上場日

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辻・本郷ITコンサルティングのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

辻・本郷ITコンサルティングの公開価格と初値

辻・本郷ITコンサルティングの初値予想と予想利益

辻・本郷ITコンサルティングの初値予想と予想利益です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は仮条件の上限価格（想定価格）を基に試算しています。

IPOの申込は、当選が平等抽選で資金力に左右されないマネックス証券がおすすめです（詳しい紹介）
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辻・本郷ITコンサルティングの主幹事と幹事証券

辻・本郷ITコンサルティングのIPOを取り扱っている証券会社です。

辻・本郷ITコンサルティングの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、2口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事である岡三オンラインとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

辻・本郷ITコンサルティングの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2024年9月	2023年9月	2022年9月
売上高	1,291,001	654,958	328,603
営業利益	110,197	―	―
営業利益率	8.54％	―	―
経常利益	128,831	101,049	120,533
当期利益	91,154	68,592	-204,301
純資産	852,779	161,627	93,034
配当金※	―	―	―
EPS※	59.52	50.68	-340.50
BPS※	504.01	119.41	137.46
前期比 （営業利益）	―	―	―
前期比（売上高）	97.1％	99.3％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結 財務情報 （単位/千円）

決算期	―	―	2024年9月
売上高	―	―	1,291,001
営業利益	―	―	110,197
営業利益率	―	―	8.54％
経常利益	―	―	109,555
当期利益	―	―	78,546
純資産	―	―	847,960
EPS※	―	―	51.28
BPS※	―	―	496.56
前期比 （営業利益）	―	―	―
前期比（売上高）	―	―	―

※EPS、BPSは（単位/円）

辻・本郷ITコンサルティングのPERとPBR

公開価格（1,850円）で算出したPERとPBRです。

辻・本郷ITコンサルティングの配当金と配当利回り

公開価格（1,850円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ期間

辻・本郷ITコンサルティングの上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

直近の類似IPOの上場結果

辻・本郷ITコンサルティングと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

辻・本郷ITコンサルティングのIPO分析

辻・本郷税理士法人をはじめとする士業事務所や資本業務提携先である伊藤忠商事株式会社との強固なネットワークを基盤に、専門性の高いサービスを展開しています。

事業ドメインごとの販売実績です。前期実績においてテクノロジードメインが全体の54.4％を占めています。コンサルティングは12.3％。

2025年9月期の実績と2026年9月期の業績予想（連結）が開示されています。
2025年実績と仮条件の上限価格で算出したPERは18.6倍、PBRは3.55倍と試算しています。
2026年の業績予想で算出したPERは10.3倍です（PERとPBR）

2025年9月期の営業利益率は15.1％で、前期の8.5％から大幅に改善しています。
また、2026年9月期の業績予想による営業利益率は14.7％と引き続き高水準です。

配当金はなし。内部留保の充実を図り、収益基盤の多様化や収益力強化のための投資に充当する方針です。

クラウド導入～運用やDX導入支援を行っている同業他社との比較です。

スタンダード上場らしい堅実な内容で、IPOとしては特に目立った強みや弱みは見られません。
2025年9月期の予想EPSに基づくPERは約10.1倍と、一定の割安感があります。

現時点では中立のB評価としていますが、仮条件の価格帯が上振れした場合には、評価を引き下げる可能性があります。

参考までに

以下の点を考慮し、中立の「Ｂ」評価に設定しました。

• 業績は安定的（決算情報）
• テクノロジードメインが売上の5割超（成長性の高い領域）
• 2026年9月期の業績予想（前期比）は、売上高 2,913百万円（+37.2％）、営業利益 428百万円（+33.8％）
• 営業利益率は14.7％の見込みで、前期の営業利益率15.1％に続き高水準を維持。同業他社と比べても高い水準
• 業績予想（連結）によるPERは10.3倍と割安感あり。前期実績によるPERは18.6倍（PERとPBR）
• 辻・本郷税理士法人および伊藤忠商事とのネットワークにより、案件獲得基盤が安定
• BPO市場は競争が激化
• 配当実績はなく、利益剰余金による内部留保を優先
• オファリングレシオは33.5％と高め（IPOデータ）
• 新株予約権に係る潜在株式数は1,691,988株で、発行済株式総数の10.8％に相当
• IPOで人気の低い東証スタンダード市場
• 12月はIPOが多く、資金分散による選別が進む可能性あり
• 同日に3社が上場
• ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）

12.2追記。仮条件が1,810円 ～ 1,850円に決定（想定価格は1,810円に対して最大2.2％の上振れに）
初値予想を2,220円 ～ 2,410円に修正し、予想利益を3.7万円～5.6万円としました。

目論見書の想定仮条件は1,810円。初値予想は2,170円 ～ 2,350円としました。
予想利益は3.6万円～5.4万円です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。カブスルは40回 IPOに当選。

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当選後に購入資金を入金すれば良いため、気軽に参加できます。
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特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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