Chordia Therapeutics（4895）：IPO上場情報
8.30追記。
仮条件決定日に上場中止を発表。今年7社目。
最近の株式市場の動向等諸般の事情を総合的に勘案し、当該募集株式発行及び株式売出しの中止を決議いたしましたので、お知らせ申し上げます。
今期は3Q時点で黒字化しており、市場にどう評価されるのか楽しみにしていました。
Chordia Therapeutics（コーディア サラピューティクス）は、RMA制御ストレスを標的とするがん治療薬の開発等を行っている企業です。
新規抗がん薬の上市を目指して研究開発を行う創薬ベンチャー企業。
未だに満たされていない医療ニーズの高いがん領域で、これまでになかった新しい作用機序を有する低分子の画期的医薬品の研究開発が主要な事業内容。
マネジメントと研究業務（探索研究、前臨床研究、臨床研究）、特に候補化合物の探索、評価、最適化、臨床試験に集中し、外部協力先が得意な業務、中でも基礎研究や原薬や製剤の製造や製剤、販売などは各外部協力先に委託するという形を取ってビジネスを進めています。
設立は2017年10月
同社の従業員数は2023年6月末で21名、平均年齢は44.6歳、平均勤続年数は3.1年、平均年間給与は1286万円
Chordia TherapeuticsのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Chordia Therapeuticsの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Chordia Therapeuticsの上場日
| 上場日 | 2023/9/15(金) | 証券コード | 4895 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 医薬品 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Chordia Therapeutics（4895） | ||
| 時価総額 | 109.7億円（想定価格で計算） |
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Chordia Therapeuticsのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/8/31 (木) ～ 9/5 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 8/30 (水)に決定 | ||
| 当選口数 | 191,667口 | ||
| 発行済株式数 | 73,110,500株 | オファリングレシオ | 26.2％ |
| 公募株数 | 16,666,700株 | 売出株数 | 0株 |
| 吸収金額 | 28.7億円あたり | O.A分 | 2,500,000株 |
| 仮条件決定日 | 8/30 (水) | 公開価格決定日 | 9/6 (水) |
| 購入期間 | 9/7 (木) ～ 9/12 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
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ブックビルディングの開始時にメールが届く。
Chordia Therapeuticsの初値予想と予想利益
Chordia Therapeuticsの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 150円あたり ※抽選資金：1.5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 142円 ～ 230円 （0.9倍～1.5倍） |
| 予想利益 | -800円～8,000円 |
初値予想アンケート
Chordia Therapeutics（4895）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
目論見書の想定価格（150円）を基準価格としています。
有効回答：240票 投票期限：2023/9/14 (木) 23:59までChordia Therapeuticsの主幹事と幹事証券
Chordia TherapeuticsのIPOを取り扱っている証券会社です。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
Chordia Therapeuticsの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年8月 | 2021年8月 | 2020年8月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | ― | 800,000 | ― |
| 経常利益 | -1,776,640 | -525,207 | -974,949 |
| 当期利益 | -1,779,060 | -527,107 | -976,849 |
| 純資産 | 4,277,539 | 2,056,435 | 1,023,087 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -39.78 | -15.08 | -6,884.75 |
| BPS※ | -72.35 | -58.19 | -12,562.38 |
Chordia TherapeuticsのPERとPBR
想定価格（150円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2021年8月 （実績） |
- | - | -15.08 | -58.19 |
| 2022年8月 （実績） |
- | - | -39.78 | -72.35 |
| 2023年8月 （予想） |
52.45倍 | - | 2.86 | - |
上位株主とロックアップ情報
Chordia Therapeuticsの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 武田薬品工業株式会社 | 9,453,400株 | 14.71％ | 90日 |
| イノベーション京都２０１６投資事業有限責任組合 VC | 7,954,800株 | 12.38％ | 90日/ 1.5倍 |
| New Life Science １号投資事業有限責任組合 VC | 6,598,600株 | 10.27％ | 90日/ 1.5倍 |
| 日本グロースキャピタル投資法人 VC | 5,052,800株 | 7.86％ | 継続保有 |
| ジャフコＳＶ５共有投資事業有限責任組合 VC | 4,615,600株 | 7.18％ | 90日/ 1.5倍 |
| MEDIPAL Innovation 投資事業有限責任組合 VC | 4,210,800株 | 6.55％ | 継続保有 |
| 三菱ＵＦＪライフサイエンス１号投資事業有限責任組合 VC | 3,977,200株 | 6.19％ | 90日/ 1.5倍 |
| 三宅 洋 代表取締役 |
3,930,000株
（3,030,000）
|
6.12％ | 90日 |
| 協創プラットフォーム開発１号投資事業有限責任組合 VC | 3,368,600株 | 5.24％ | 継続保有 |
| 京大ベンチャーNVCC２号投資事業有限責任組合 VC | 2,660,600株 | 4.14％ | 90日/ 1.5倍 |
- 90日のロックアップ期間は、2023年12月13日まで
直近の類似IPOの上場結果
Chordia Therapeuticsと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：医薬品」の直近のIPO結果です。
- 2023/06/28 ノイルイミューン・バイオテック
… 初値売り損益：-4,500円
騰落率：-6.08％、倍率：0.94倍 - 2023/06/27 クオリプス
… 初値売り損益：12,000円
騰落率：7.69％、倍率：1.08倍 - 2022/12/01 サイフューズ
… 初値売り損益：10,000円
騰落率：6.17％、倍率：1.06倍 - 2022/11/22 ティムス
… 初値売り損益：24,900円
騰落率：37.16％、倍率：1.37倍 - 2022/06/23 坪田ラボ
… 初値売り損益：32,400円
騰落率：68.94％、倍率：1.69倍
Chordia TherapeuticsのIPO分析
2023年8月期の業績予想が発表されています。今期は3Q時点で黒字。
今期の事業収益の25億円は、2023年2月に小野薬品工業から得た初回開発マイルストン収入。
2020年12月には8億円の契約一時金受領。今後も開発の進捗や売上高に応じたマイルストンあり。
当面の収入源は、ライセンス契約に基づく提携企業からの収入を想定。
（契約一時金、開発マイルストン収入、販売マイルストン収入、ロイヤリティ収入）
パイプラインの概要と開発状況と開発タイムライン。
今期、黒字化（マイルストン収入あり）は実績としてインパクトが強いです。
研究開発費がかかる創薬ベンチャーは、IPOの人気度は高くはありません。
とはいえ、直近の類似IPOの結果は悪くはなく、上場時の株式市況に初値は影響されそう。
想定価格は150円。100株単位で1.5万円。買いやすい価格とも言えますが、今期予想のEPSで算出したPERは52.45倍です。
まぁ、バイオ系のPERはあってないようなものですが「想定価格が安い＝割安ではない」という点には注意したいです。
株主にベンチャーキャピタルがズラリと並んでいます。
初値には影響しませんが、公開価格の1.5倍または90日間でロックアップが解除されますので、初値形成後のセカンダリー投資などは注意しておきたいです。
当選口数が19万口と多いので、IPOには当たりやすいです。
うーん。黒字化といっても単発の売上となり、判断が難しいIPO。単価が低い低位株はマネーゲーム化も。
公開価格を割る要素は少なそうな気もしますが、7月後半～8月のEXIT系IPOの公募割れが続いたことは心的にマイナス。9/12上場のライズ・コンサルティングGPの初値結果も影響しそう。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 2023年8月期の業績予想は、小野薬品工業からのマイルストン収入があり黒字化の予定
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- 社会的意義が高い事業内容
- 公開株がすべて公募株。売出ゼロ（VCが多いのに）
- 株価が低い低位株。マネーゲーム化されやすい傾向あり（資金が入るので初値にはプラス）
- 研究開発費で赤字になりやすいバイオベンチャー
- 市場からの吸収金額が28.7億円とやや大きい（IPOデータ）
- 7月後半～8月前半のEXIT系IPOの公募割れが続いた（印象悪い）
- 新株予約権に係る潜在株式数は7,807,000株で、発行済株式総数の12.2％に相当
- 従業員数は2023年6月末で21名、平均年間給与は1286万円。給与高いか
- 想定価格と2023年8月期の予想実績によるPERは52.45倍（PERとPBR）
- ベンチャーキャピタルの所有割合は60.2％。ロックアップ解除後の売り圧力に注意
- ベンチャーキャピタルの保有株が多いが上場時に売出しせず。公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）
目論見書の想定仮条件は150円。初値予想は142円 ～ 230円としました。
予想利益は-800円～8,000円です。
カブスルは幹事証券にて損失も覚悟で参加する予定ですが、公募割れリスクもあるIPOだと思います。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
