サイフューズ(4892):IPO上場情報と初値予想

サイフューズ

サイフューズは、バイオ3Dプリンタを用いた再生医療等製品の開発・製造・販売を行っている、九州大学発の再生医療スタートアップ企業です。

臓器に疾患がある患者から採取した細胞を培養し、患者専用の臓器を製造。

※詳細は企業紹介IPOのポイントにて。


サイフューズの上場日

C
  • 業績:不安
  • 公募多い
  • 調達金額:大きい

上場日 2022/12/1 (木) 証券コード 4892
市場 東証グロース 業種 医薬品
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス サイフューズ(4892)
時価総額
11,612百万円(公開価格で計算)

サイフューズのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2022/11/15 (火) ~ 11/21 (月)

仮条件 1,470円~1,620円 (抽選資金:14.7万円 ~ 16.2万円)
当選口数 17,586口
発行済株式数 7,168,000株 オファリングレシオ 24.5%
公募株数 1,250,000株 売出株数 279,300株
吸収金額 28.4億円 O.A分 229,300株
仮条件決定日 11/11 (金) 公開価格決定日 11/22 (火)
購入期間 11/24 (木) ~ 11/29 (火)
備考

【11.22追記】公募は、国内933,500株、海外316,500株。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

サイフューズの公開価格と初値

仮条件 1,470円~1,620円
公開価格 1,620円 初値 (初値予想)1,580円 ~ 1,700円※11/11 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)-4,000円~8,000円※11/11 修正

サイフューズの初値予想と予想利益

サイフューズの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件 1,470円 ~ 1,620円 ※抽選資金:14.7万円 ~ 16.2万円
上限は7.2%下ブレ↓
初値予想 1,580円 ~ 1,700円※11/11 修正
(1.0倍~1.0倍)
予想利益 -4,000円~8,000円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,745円あたり ※抽選資金:17.5万円あたり
初値予想 1,700円 ~ 1,830円 (1.0倍~1.0倍)
予想利益 -4,500円~8,500円
送信中...

初値予想アンケート

サイフューズ(4892)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,620円)を基準価格に修正しています。

有効回答:431   投票期限:2022/11/30 (水) 23:59まで
3倍以上(4,860円以上)
85票  20%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(4,050円以上~4,860円未満)
11票  3%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,240円以上~4,050円未満)
12票  3%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,430円以上~3,240円未満)
19票  4%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,944円以上~2,430円未満)
60票  14%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,620円以上~1,944円未満)
148票  34%
投票済み

公募割れ(1,620円未満)
96票  22%
投票済み

サイフューズの主幹事と幹事証券

サイフューズのIPOを取り扱っている証券会社です。

サイフューズの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
SBI証券
86.98% 1,529,600株 9,177口※
岡三証券 9.56% 168,200株 168口※
楽天証券 0.86% 15,200株 152口※
SMBC日興証券 0.86% 15,200株 15口※
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 0.86% 15,200株 15口※
松井証券 0.22% 3,800株 26口※
東洋証券 0.22% 3,800株 3口※
アイザワ証券 0.22% 3,800株 3口※
水戸証券 0.22% 3,800株 0口※
SBIネオトレード証券 0.00% 0株 0口※

委託幹事である岡三オンラインauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

※海外売出し316,500株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


サイフューズの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年12月 2020年12月 2019年12月
売上高 708,245 137,484 121,810
経常利益 144,914 -327,492 -369,495
当期利益 142,905 -329,501 -371,504
純資産 1,900,114 1,549,458 1,778,959
配当金
EPS 285.53 -658.34 -371,133.37
BPS -5,183.91 -5,469.44 -2,405,548.48
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

サイフューズの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
SBI Ventures Two株式会社 VC 490,500
7.23%
- 180日
秋枝 静香 代表取締役社長 460,000
6.78%
(357,500)
53,800 180日
富士フイルム株式会社 433,500
6.39%
- 180日
ニッセイ・キャピタル7号投資事業有限責任組合 VC 380,000
5.60%
- 90日/
1.5倍
三條 真弘 取締役 345,000
5.09%
(260,500)
53,100 180日
積水化学工業株式会社 340,000
5.01%
- 180日
CYBERDYNE株式会社 319,500
4.71%
86,200 180日
中山 功一 254,000
3.75%
- 180日
三菱UFJキャピタル4号投資事業有限責任組合 VC 251,500
3.71%
- 90日/
1.5倍
株式会社新生銀行 223,000
3.29%
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
公開価格は1,620円。
ロックアップ解除となる株価(1.5倍)は、2,430円です。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

サイフューズと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロースまたは東証マザーズ」かつ「業種:医薬品」の直近のIPO結果です。

  • 2022/11/22 ティムス
    初値売り損益:24,900円
    騰落率:37.16%、倍率:1.37倍
  • 2022/06/23 坪田ラボ
    初値売り損益:32,400円
    騰落率:68.94%、倍率:1.69倍
  • 2021/09/24 レナサイエンス
    初値売り損益:30,600円
    騰落率:45.67%、倍率:1.46倍
  • 2021/06/22 ペルセウスプロテオミクス
    初値売り損益:13,500円
    騰落率:15.52%、倍率:1.16倍
  • 2021/04/22 ステラファーマ
    初値売り損益:25,200円
    騰落率:54.78%、倍率:1.55倍

上場日の初値決定前の気配運用

サイフューズ(4892)の上場日の初値決定前の気配運用です。

公開価格 上限価格 下限価格
1,620円
3,730円
(上場1日目)
1,215円
  • 上限価格:
    更新値幅 81円、更新時間 10分。
  • 下限価格:
    通常の更新値幅、更新時間 3分。

引受価額は1,490.40円
幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に。

(参考)上限方向の株価の推移。

時間 株価 倍率
9:00 1,620円 1.00倍
9:10 1,701円 1.05倍
9:20 1,782円 1.10倍
9:30 1,863円 1.15倍
9:40 1,944円 1.20倍
9:50 2,025円 1.25倍
10:00 2,106円 1.30倍
10:10 2,187円 1.35倍
10:20 2,268円 1.40倍
10:30 2,349円 1.45倍
10:40 2,430円 1.50倍
10:50 2,511円 1.55倍
11:00 2,592円 1.60倍
11:10 2,673円 1.65倍
11:20 2,754円 1.70倍
11:30 2,754円 1.70倍

時間 株価 倍率
12:30 2,835円 1.75倍
12:40 2,916円 1.80倍
12:50 2,997円 1.85倍
13:00 3,080円 1.90倍
13:10 3,165円 1.95倍
13:20 3,250円 2.01倍
13:30 3,335円 2.06倍
13:40 3,420円 2.11倍
13:50 3,505円 2.16倍
14:00 3,590円 2.22倍
14:10 3,675円 2.27倍
14:20 3,730円 2.30倍
14:30 3,730円 2.30倍
14:40 3,730円 2.30倍
14:50 3,730円 2.30倍
15:00 3,730円 2.30倍

売買の注文のバランスがとれると、通常の更新値幅へ移行します。

上場日のストップ高は、初値を基にした価格。

IPOのポイント

サイフューズ(Cyfuse)の社名の由来は、細胞(Cyto)が融合(Fusion)する。

上位株主、富士フイルムや積水化学工業など大手企業が入っており、売出しもせず。
HALを開発しているCYBERDYNEは27%のみ売出し。

バイオベンチャーの分野は良く分からないんですが、上位株主の動きをみると上場がゴールではなさそうです。

バイオベンチャーならではの問題として、現時点では研究開発費費用が先行して計上。
再生医療等製品が販売されるようになるまで、業績に期待はできなさそう。(2025年以降?)

社会的意義の高い事業内容に共感しての長期投資となるか。
IPO人気は低くなりそうだけど、個人的には応援したい一社です。

バイオベンチャーはIPOの人気度はかなり図りづらいです。
比較対象として、2021年2月に上場した網膜走査型レーザアイウェアの開発を行っているQDレーザ(6613)の初値は2.3倍の価格をつけたものの、現在の株価は初値より25%下落しています。

11月22日に上場するティムス(4891)の初値やその後の株価動向も参考にされそう。

SBI証券にログインすると、同社代表によるネットロードショー(会社説明)が見られます。事業内容が気になる方は是非チェックを。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 社会的意義が高い事業内容
  • グローバルオファリング(海外販売)あり。海外販売比率は25.3%
  • 【11.11追記】仮条件が7.2%も下振れして決定。割安感は多少でてきたか?
  • 研究開発費で赤字になりやすいバイオベンチャー
  • 市場からの吸収金額が30.6億円とやや大きい吸収金額による実績
  • 研究開発費などの先行投資がしばらく続きそう

11.11追記。仮条件が想定価格の1,745円より上限価格が7.2%下振れて、 1,470円 ~ 1,620円に。
機関投資家の需要が低いことが予想されるものの割安感もでてきたので、初値予想を1,580円 ~ 1,700円に修正。
予想利益は-4,000円~8,000円です。

目論見書の想定仮条件は1,745円。初値予想は1,700円 ~ 1,830円としました。
予想利益は-4,500円~8,500円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる。
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

企業紹介

サイフューズは、バイオ3Dプリンタを用いた再生医療等製品の開発・製造・販売を行っている、九州大学発の再生医療スタートアップ企業です。

臓器に疾患がある患者から採取した細胞を培養し、患者専用の臓器を製造。

細胞のみから作製した立体的な組織・臓器を新しい「3D細胞製品」として、再生医療分野・創薬分野をはじめとする先端医療の現場へ新しい治療法の選択肢としてお届けすることで、社会に貢献することを目指す。

製品概要

将来の収益の柱となる再生医療等製品については、現在、再生医療等製品の承認取得を目指して、末梢神経再生・骨軟骨再生・血管再生にかかる主要パイプラインの臨床開発を実施。

パイプライン

設立は2010年8月。
従業員数は2022年9月末で21名、平均年齢は38.5歳、平均勤続年数は4.1年、平均年間給与は713.1万円。

サイフューズの詳しい企業情報やIPOの内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でも参加しやすいよう要約し、IPOの評価や初値予想を掲載しています。はじめての人へ

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