リスキル（291A）：IPO上場情報と初値予想

リスキルの上場日

• 
• 
• 
• 
• 

リスキルのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

リスキルの公開価格と初値

リスキルの初値予想と予想利益

リスキルの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

リスキルの主幹事と幹事証券

リスキルのIPOを取り扱っている証券会社です。

リスキルの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事である岡三オンラインとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

リスキルの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	―	2024年3月	2023年3月
売上高	―	1,483,824	920,658
営業利益	―	402,407	223,673
営業利益率	―	27.12％	24.29％
経常利益	―	404,081	223,699
当期利益	―	285,127	147,585
純資産	―	660,602	373,801
配当金※	―	―	―
EPS※	―	142.56	73.79
BPS※	―	330.30	186.90
前期比（営業利益）	―	79.9％	―
前期比（売上高）	―	61.2％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

リスキルのPERとPBR

公開価格（3,730円）で算出したPERとPBRです。

リスキルの配当金と配当利回り

公開価格（3,730円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

リスキルの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

リスキルと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

上場日の初値決定前の気配運用

リスキル（291A）の初値決定前の気配運用です。

• 上限価格：
  更新値幅 190円、更新時間 10分
• 下限価格：
  通常の更新値幅、更新時間 3分
• 初値の上限価格：8,730円

初値を基にした価格で制限値幅（ストップ高/ストップ安）が決まります。

リスキルのIPO分析

2022年5月に株式会社リカレントが法人事業部を分社化し、リスキルを設立。

登壇する講師は業務委託契約した外部パートナー。
属人化を避けるため、研修コンテンツは同社が用意。講師による研修の品質を一定化。
特定の人物に頼ることがなくなるため、売上の機会損失を回避。

また、研修サービスもパッケージ化しており、明瞭価格に。
営業未経験者でも見積もり交渉力が必要ないので戦力になるとのこと。

設立以降（第一期と第二期）の決算数値しかなく判断材料に乏しいですが、営業利益率は第二期で27.12％と高いです。
（第一期は10ヶ月の決算。営業利益率は24.29％）

売上高のグラフで第三期の中間が確認できました。ものすごい伸び・・・
サービス、営業共に俗人化を避けた結果、この業績がでているのかもしれません。
想定価格、割高だと思っていましたがこの伸びも考慮した価格なのかも。

事業内容的には目新しいわけではないですが、業績の伸びは目を見張るものがあり。
12月のIPOラッシュのど真ん中で、翌日にはキオクシアのIPOも控えています。
投資資金は入りづらい状況なので、想定価格がもう少し安ければ買いやすいなぁという印象です。
【11.28追記】残念ながら想定価格より仮条件価格がややUPし、さらに+20％の価格になる可能性も・・

【11.28追記】公開価格が仮条件の上限価格の+20％（4,476円）で決まる可能性があります。
（公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？）

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• 業績が絶好調（決算情報）
• 前期の営業利益率は27.1％。二期前の営業率は24.2％
• 俗人化を避け機会損失の低減、営業人員の即戦力化
• 株価が高い値嵩株。価格が上下に大きく振れやすく、利ザヤ狙いの投資家に人気あり
• リスキリング（学び直し）は国策事業
• 同業他社が多く、参入障壁も低い事業内容
• オファリングレシオが31.7％と高い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が24.6億円とやや大きい（IPOデータ）
• 売出比率が86％と高い
• 仮条件の上限価格と前期実績（連結）によるPERは26.1倍。PBRは11.29倍（PERとPBR）
• 配当実績なし
• 同日に3社が上場
• 12月はIPOが多く、選別される可能性あり（投資家の資金枯渇）
• 設立からの年数が浅い（2022年5月）
• 代表が株式を100％保有。上場時に保有株の25％を売出し

11.28追記。仮条件が3,590円 ～ 3,730円に決定。（想定価格は3,590円。上限価格で3.9％の上振れに）
初値予想を4,100円 ～ 4,470円に修正し、予想利益を3.7万円～7.4万円としました。

目論見書の想定仮条件は3,590円。初値予想は3,950円 ～ 4,300円としました。
予想利益は3.6万円～7.1万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。

カブスルは30回 IPOに当選しています。

SBI証券のIPOチャレンジポイントの仕組みと活用方法

SBI証券独自のシステムであるIPOチャレンジポイント。ポイント上位利用者より必ずIPOが当選する仕組みです。カブスルも321...

ipokabu.net

現在、SBI証券と現金2,000円がもらえる口座開設タイアップ中です♪

他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券がおすすめです。

カブスルはこちらの2社だけでIPOに57回当選しています（全当選数の34.1％）

IPO投資におすすめの証券会社。当選回数167回の実績あり

当選実績多数のカブスルがIPOの当選狙いにおすすめの証券会社を紹介します。幹事数が多く平等抽選の証券会社や抽選資金不要...

ipokabu.net

松井証券と岡三オンライン、岡三証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

IPOは資金不要の証券会社で気軽に参加しよう

口座開設だけでIPOに参加できる証券会社は9社。証券会社の入金も必要ないので、IPO初心者でも気軽に申し込めます。資金不要...

ipokabu.net

追加の委託幹事としてSBIネオトレード証券が決まりました。松井証券同様、抽選時に資金が必要ありません
抽選時に資金が必要ないので気軽に参加できる証券会社です。

委託幹事証券とは？裏幹事と呼ばれている理由は？

委託幹事証券は主幹事証券や引受幹事証券からIPOの取り扱いを委託された証券会社です。上場承認時には幹事証券として公表さ...

ipokabu.net

そのほかに岩井コスモ証券でも参加が可能です。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

口座開設タイアップ企画現金やポイントがもらえる！

• 松井証券
  抽選資金不要で幹事数が多い
  口座開設+ネット銀行の入金で2,000ポイントがもらえる！
• 岡三オンライン
  抽選資金不要で幹事数が多い
  口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる！
• SBI証券
  幹事数は9割以上とかなり多い！
  口座開設＋入金・振替で現金2,000円がもらえる！
• auカブコム証券
  全体の2～3割の委託幹事に
  口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる！

企業紹介

リスキルは、社会人向けに日本国内で研修サービスを提供している企業です。株式会社リカレントから分社。

研修サービスは「biz研修」と「tech研修」の2種類。
2024年3月期の売上高はbiz研修が6.0億円、tech研修が8.8億円。

研修の提供方法は3タイプ。
公開講座と動画講座は営業担当がつかず、Webからの自動申込み。

研修サービスの標準化と研修実施プロセスのDX化、その結果として安価な価格設定を実現。
同社が準備したコンテンツをもとに、講師が研修に登壇。個人スキルへの依存度を低下し、特定講師に依存しないため機会損失も回避。