グロービング（277A）：IPO上場情報と初値予想

2024-11-13

上場日
ブックビルディング
公開価格と初値
初値予想と予想利益
初値予想アンケート
主幹事と幹事証券
ネット抽選の当選数
決算情報
PERとPBR
配当利回り
上位株主
類似IPOの結果
IPO分析
企業紹介

グロービングは、準委任契約によるコンサルティングサービスを提供するコンサルティング事業と各種SaaSを提供するクラウドプロダクト事業を行っている企業です。

IPO的には公開規模がグロース市場の割に大きいのが気になります。需給的には上昇しづらそう。
上場日の市況にも初値は影響されそうです。

グロービングのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、グロービングの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

グロービングの上場日

上場日	2024/11/29(金)～12/5(木) ※後日、上場日が決定します	証券コード	277A
市場	東証グロース	業種	サービス業
Webサイト	Webサイト	単元株	100株
Yahoo!ファイナンス	グロービング（277A）
時価総額	260.3億円（仮条件の上限で計算）

参考記事

人気が高いIPOの特徴

グロービングのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間	2024/11/14 (木) ～ 11/20 (水) 【最短】 ※最長で11/26(火)まで ※証券会社によっては最短より早く終了する場合があります
仮条件	4,330円～4,530円（抽選資金：43.3万円～ 45.3万円）
当選口数	10,856口
発行済株式数	5,745,600株	オファリングレシオ	18.8％
公募株数	530,000株	売出株数	414,000株
吸収金額	47億円～49.1億円	O.A分	141,600株
仮条件決定日	11/13 (水)	公開価格決定日	11/21(木) ～ 11/27(水) ※確定に合わせて更新
購入期間	【最短】11/22 (金) ～【最長】12/3 (火) ※上場予定日の確定に合わせて更新
備考	売出株の一部は、海外市場で販売される予定。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

便利なシステム

IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。
IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。

グロービングの公開価格と初値

仮条件	4,330円～4,530円
公開価格	11/21(木) ～ 11/27(水)※確定に合わせて更新	初値	（初値予想）4,750円～ 5,210円※11/13 修正
騰落率	-	倍率	-
初値売り損益	（予想利益）22,000円～68,000円※11/13 修正

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

グロービングの初値予想と予想利益

グロービングの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件	4,330円～ 4,530円 ※抽選資金：43.3万円～ 45.3万円上限は16.8％上ブレ↑
初値予想	4,750円～ 5,210円※11/13 修正（1.0倍～1.2倍）
予想利益	2.2万円～6.8万円

想定価格と初値予想

想定価格	3,880円あたり ※抽選資金：38.8万円あたり
初値予想	4,270円～ 4,850円（1.1倍～1.3倍）
予想利益	3.9万円～9.7万円

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初値予想アンケート

グロービング（277A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

仮条件の上限（4,530円）を基準価格に修正しています。

有効回答：611票投票期限：2024/11/28 (木) 23:59まで

3倍以上（13,590円以上）

228票 37％

投票する

投票済み

2.5倍以上～3倍未満（11,325円以上～13,590円未満）

19票 3％

投票する

投票済み

2倍以上～2.5倍未満（9,060円以上～11,325円未満）

33票 5％

投票する

投票済み

1.5倍以上～2倍未満（6,795円以上～9,060円未満）

54票 9％

投票する

投票済み

1.2倍以上～1.5倍未満（5,436円以上～6,795円未満）

89票 15％

投票する

投票済み

1倍以上～1.2倍未満（4,530円以上～5,436円未満）

73票 12％

投票する

投票済み

公募割れ（4,530円未満）

115票 19％

投票する

投票済み

参考記事

グロービングの主幹事と幹事証券

グロービングのIPOを取り扱っている証券会社です。

主幹事証券	三菱UFJモルガン・スタンレー証券モルガンスタンレーMUFG証券大和証券
引受幹事証券	マネックス証券松井証券 SBI証券岡三証券楽天証券岩井コスモ証券野村證券極東証券あかつき証券
委託幹事証券	岡三オンライン auカブコム証券大和コネクト証券

参考記事

グロービングの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社	割当率	割当数	ネット抽選分
主幹事三菱UFJモルガン・スタンレー証券	72.26％	784,500株	784口※
主幹事モルガンスタンレーMUFG証券	14.07％	152,700株	0口※
主幹事大和証券	9.28％	100,700株	100口※
野村證券	1.52％	16,500株	16口※
SBI証券	0.98％	10,600株	63口※
楽天証券	0.61％	6,600株	66口※
マネックス証券	0.37％	4,000株	40口※
松井証券	0.37％	4,000株	28口※
岩井コスモ証券	0.30％	3,300株	3口※
岡三証券	0.12％	1,300株	1口※
極東証券	0.06％	700株	0口※
あかつき証券	0.06％	700株	0口※

大和コネクト証券のネット抽選分は、10口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

※海外売出分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券

グロービングの決算情報

単独財務情報（単位/千円）

決算期	2024年5月	2023年5月	2022年5月
売上高	3,979,764	2,606,586	417,440
営業利益	370,299	736,270	―
営業利益率	9.3％	28.25％	―
経常利益	371,161	738,367	106,207
当期利益	259,162	473,606	77,653
純資産	1,545,744	1,247,546	212,757
配当金※	-	-	-
EPS※	49.69	92.59	77.65
BPS※	284.63	234.94	212.75
前期比（営業利益）	-49.7％	―	―
前期比（売上高）	52.7％	524.4％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結財務情報（単位/千円）

決算期	―	―	2024年5月
売上高	―	―	4,175,324
営業利益			369,628
営業利益率	―	―	8.85％
経常利益	―	―	378,800
当期利益	―	―	260,507
純資産	―	―	1,551,998
EPS※	―	―	49.95
BPS※	―	―	285.83
前期比（営業利益）	―	―	―
前期比（売上高）	―	―	―

※EPS、BPSは（単位/円）

グロービングのPERとPBR

仮条件の上限（4,530円）で算出したPERとPBRです。

決算月	PER	PBR	EPS	BPS
2024年5月（実績/連結）	90.69倍	15.85倍	49.95	285.83
2025年5月（予想/連結）	17.72倍	-	255.59	-

グロービングの配当金と配当利回り

仮条件の上限（4,530円）と配当金で算出した配当利回りです。

決算月	1株あたりの配当金	配当利回り	配当性向
2024年5月（実績）	0円	-	-
2025年5月（予定）	0円	-	-

上位株主とロックアップ情報

グロービングの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名	株数	売出数	ロックアップ
輪島総介代表取締役	2,045,460株 34.10％	350,000株	180日
EMMA＆KEITO㈱役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社	1,750,000株 29.18％	-	180日
パーソルクロステクノロジー㈱	375,000株 6.25％	-	180日
㈱KFV 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社	250,000株 4.17％	-	180日
田中耕平代表取締役社長	145,140株 2.42％	50,000株	180日
小寺拓也従業員	100,000株 1.67％	10,000株	180日
大沢拓巳従業員	100,000株 1.67％	-	180日
増本秀俊従業員	100,000株 1.67％	4,000株	180日
赤羽陽一郎	100,000株 1.67％	-	180日
北村裕樹	100,000株 1.67％	-	180日

詳細は目論見書にてご確認ください。

参考記事

IPOのロックアップとは？ロックアップ解除後の株価への影響は？

直近の類似IPOの上場結果

グロービングと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場：グロース」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。

2024/10/22 Schoo
… 初値売り損益：7,100円
騰落率：10.29％、倍率：1.10倍
2024/09/26 アスア
… 初値売り損益：32,400円
騰落率：47.65％、倍率：1.48倍
2024/07/26 タイミー
… 初値売り損益：40,000円
騰落率：27.59％、倍率：1.28倍
2024/06/20 WOLVES HAND
… 初値売り損益：10,500円
騰落率：13.64％、倍率：1.14倍
2024/06/19 ライスカレー
… 初値売り損益：14,000円
騰落率：9.86％、倍率：1.10倍

グロービングのIPO分析

通常のコンサルティングサービスより一段踏み込んでコンサルを行うがJoint Initiative（JI）型が特徴。
連結の売上高全体のうち2024年5月期で29.9％。2025年5月期1Q時点で41.8％を占めています。

JI型はコンサルとして発言するだけでなく、一緒にリスクを負うので行動が主体的に。契約の継続にもつながっていそう。

取引額上位5社の合計販売比率は売上高全体の53.7％、上位10社で70.3％と特定の取引先への依存度が高いです。

2025年5月期の業績予想（連結）が発表されています。
仮条件の上限価格で算出したPERは17.7倍。前期実績で算出したPERは90.6倍、PBRは15.8倍（PERとPBR）

IPO的には公開規模がグロース市場の割に大きいのが気になります。需給的には上昇しづらそう。
上場日の市況にも初値は影響されそうです。

仮条件の価格、相場環境を考慮して評価と初値予想は変更する可能性があります。（一段下に）

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

業績が好調（決算情報）
2025年5月期の業績予想（前期比）は、売上高 7,612百万円（+82.3％）、営業利益 2,184百万円（+491％）
オファリングレシオが18.8％とやや低い（IPOデータ）
大手企業への導入実績あり
株価が高い値嵩株。価格が上下に大きく振れやすく、利ザヤ狙いの投資家に人気あり
【11.13追記】仮条件が16.8％も上振れして決定。需要あり？機関投資家の評価が高い？
同業他社が多い
市場からの吸収金額が49.1億円とやや大きい（IPOデータ）
配当実績なし
仮条件の上限価格と2025年5月期の業績予想（連結）によるPERは17.7倍。前期実績で計算したPERは90.6倍、PBRは15.85倍（PERとPBR）
設立まもない若い企業（2017年1月）
従業員数は188名、平均年間給与は1482万円（2024年9月末）

11.13追記。仮条件が想定発行価格（3,880円）より16.8％の上振れ決定（4,330円～ 4,530円）したのは評価が高い証拠。ただし割安感がやや消えたので初値予想を4,750円～ 5,210円に修正。予想利益は2.2万円～6.8万円です。

目論見書の想定仮条件は3,880円。初値予想は4,270円～ 4,850円としました。
予想利益は3.9万円～9.7万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

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松井証券と岡三オンライン、岡三証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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委託幹事として、大和コネクト証券とauカブコム証券が決まりました。（どちらも口座開設タイアップ中）

委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは4回当選）

委託幹事証券とは？裏幹事と呼ばれている理由は？

委託幹事証券は主幹事証券や引受幹事証券からIPOの取り扱いを委託された証券会社です。上場承認時には幹事証券として公表さ...

ipokabu.net

そのほかに楽天証券や岩井コスモ証券でも参加が可能です。

ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方はお得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

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参考記事

企業紹介

グロービングは、準委任契約によるコンサルティングサービスを提供するコンサルティング事業と各種SaaSを提供するクラウドプロダクト事業を行っている企業です。グループは同社と連結子会社3社で構成。

JI型コンサルティングの特徴として、コンサルタントが顧客の立場で事業責任者等として事業を推進することで通常のコンサルティングサービスより一段踏み込んで、人材・ノウハウ等を提供し、顧客の事業や改革をハンズオンで実行し、将来的には新規事業の売上増加・コスト削減等の利益をクライアントとシェアすることを目指しています。主体者として行動・取組を実施。