グロービング(277A):IPO上場情報と初値予想


グロービングは、準委任契約によるコンサルティングサービスを提供するコンサルティング事業と各種SaaSを提供するクラウドプロダクト事業を行っている企業です。グループは同社と連結子会社3社で構成。

事業内容

JI型コンサルティングの特徴として、コンサルタントが顧客の立場で事業責任者等として事業を推進することで通常のコンサルティングサービスより一段踏み込んで、人材・ノウハウ等を提供し、顧客の事業や改革をハンズオンで実行し、将来的には新規事業の売上増加・コスト削減等の利益をクライアントとシェアすることを目指しています。主体者として行動・取組を実施。

JI型コンサルティングの全体像

JI型コンサルティングの売上高は連結全体のうち2024年5月期で29.9%。2025年5月期1Q時点で41.8%。

若手コンサルタントを中心に時間/工数を費やしていた作業をAIで代替。
AIツールの活用や開発を進め、コンサルタント、特にジュニアスタッフの工数の多くを占める議事録作成やリサーチ業務の生産性向上を目的としたツールを開発し、テスト運用期間にも関わらず、業務削減効果が表れているようです。

設立は2017年1月
同社の従業員数は188名、平均年齢は34.2歳、平均勤続年数は1.1年、平均年間給与は1482万円。連結の従業員数は220名(2024年9月末)


グロービングのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、グロービングの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

グロービングの上場日

B
  • 業績:好調
  • オファリングレシオ:やや低い
  • 調達金額:大きい

上場日 2024/11/29(金)~12/5(木)
※後日、上場日が決定します
証券コード 277A
市場 東証グロース 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス グロービング(277A)
時価総額
222.9億円(想定価格で計算)

グロービングのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2024/11/14 (木) ~ 11/20 (水) 【最短】
※最長で11/26(火)まで
※証券会社によっては最短より早く終了する場合があります

仮条件 11/13 (水)に決定
当選口数 10,856口
発行済株式数 5,745,600株 オファリングレシオ 18.8%
公募株数 530,000株 売出株数 414,000株
吸収金額 42.1億円あたり O.A分 141,600株
仮条件決定日 11/13 (水) 公開価格決定日

11/21(木) ~ 11/27(水)
※確定に合わせて更新

購入期間

【最短】11/22 (金) ~ 【最長】12/3 (火)
※上場予定日の確定に合わせて更新

備考

売出株の一部は、海外市場で販売される予定。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

グロービングの初値予想と予想利益

グロービングの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

想定価格と初値予想

想定価格 3,880円あたり ※抽選資金:38.8万円あたり
初値予想 4,270円 ~ 4,850円 (1.1倍~1.3倍)
予想利益 3.9万円~9.7万円
送信中...

初値予想アンケート

グロービング(277A)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(3,880円)を基準価格としています。

有効回答:329   投票期限:2024/11/28 (木) 23:59まで
3倍以上(11,640円以上)
129票  39%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(9,700円以上~11,640円未満)
11票  3%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(7,760円以上~9,700円未満)
24票  7%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(5,820円以上~7,760円未満)
37票  11%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(4,656円以上~5,820円未満)
33票  10%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(3,880円以上~4,656円未満)
27票  8%
投票済み

公募割れ(3,880円未満)
68票  21%
投票済み

グロービングの主幹事と幹事証券

グロービングのIPOを取り扱っている証券会社です。

現金8,000円+2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。委託幹事で穴場の大和コネクト証券auカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券


グロービングの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2024年5月 2023年5月 2022年5月
売上高 3,979,764 2,606,586 417,440
営業利益 370,299 736,270
営業利益率 9.3% 28.25%
経常利益 371,161 738,367 106,207
当期利益 259,162 473,606 77,653
純資産 1,545,744 1,247,546 212,757
配当金 - - -
EPS 49.69 92.59 77.65
BPS 284.63 234.94 212.75
前期比(営業利益) -49.7%
前期比(売上高) 52.7% 524.4%
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2024年5月
売上高 4,175,324
営業利益 369,628
営業利益率 8.85%
経常利益 378,800
当期利益 260,507
純資産 1,551,998
EPS 49.95
BPS 285.83
前期比(営業利益)
前期比(売上高)
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

グロービングのPERとPBR

想定価格(3,880円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2024年5月
(実績/連結)
77.68倍 13.57倍 49.95 285.83
2025年5月
(予想/連結)
15.18倍 - 255.59 -

グロービングの配当金と配当利回り

想定価格(3,880円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2024年5月
(実績)
0円 - -
2025年5月
(予定)
0円 - -

上位株主とロックアップ情報

グロービングの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
輪島 総介 代表取締役 2,045,460
34.10%
350,000 180日
EMMA&KEITO㈱ 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 1,750,000
29.18%
- 180日
パーソルクロステクノロジー㈱ 375,000
6.25%
- 180日
㈱KFV 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 250,000
4.17%
- 180日
田中 耕平 代表取締役社長 145,140
2.42%
50,000 180日
小寺 拓也 従業員 100,000
1.67%
10,000 180日
大沢 拓巳 従業員 100,000
1.67%
- 180日
増本 秀俊 従業員 100,000
1.67%
4,000 180日
赤羽 陽一郎 100,000
1.67%
- 180日
北村 裕樹 100,000
1.67%
- 180日
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

グロービングと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロース」かつ「業種:サービス業」の直近のIPO結果です。

  • 2024/10/22 Schoo
    初値売り損益:7,100円
    騰落率:10.29%、倍率:1.10倍
  • 2024/09/26 アスア
    初値売り損益:32,400円
    騰落率:47.65%、倍率:1.48倍
  • 2024/07/26 タイミー
    初値売り損益:40,000円
    騰落率:27.59%、倍率:1.28倍
  • 2024/06/20 WOLVES HAND
    初値売り損益:10,500円
    騰落率:13.64%、倍率:1.14倍
  • 2024/06/19 ライスカレー
    初値売り損益:14,000円
    騰落率:9.86%、倍率:1.10倍

グロービングのIPO分析

通常のコンサルティングサービスより一段踏み込んでコンサルを行うがJoint Initiative(JI)型が特徴。
連結の売上高全体のうち2024年5月期で29.9%。2025年5月期1Q時点で41.8%を占めています。

Joint Initiative(JI)型コンサルティング

JI型はコンサルとして発言するだけでなく、一緒にリスクを負うので行動が主体的に。契約の継続にもつながっていそう。

取引額上位5社の合計販売比率は売上高全体の53.7%、上位10社で70.3%と特定の取引先への依存度が高いです。

販売実績

2025年5月期の業績予想(連結)が発表されています。
想定価格で算出したPERは15.1倍。前期実績で算出したPERは77.6倍、PBRは13.5倍(PERとPBR

業績予想

IPO的には公開規模がグロース市場の割に大きいのが気になります。需給的には上昇しづらそう。
上場日の市況にも初値は影響されそうです。

仮条件の価格、相場環境を考慮して評価と初値予想は変更する可能性があります。(一段下に)

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

中立
  • 業績が好調(決算情報
  • 2025年5月期の業績予想(前期比)は、売上高 7,612百万円(+82.3%)、営業利益 2,184百万円(+491%)
  • オファリングレシオが18.8%とやや低いIPOデータ
  • 大手企業への導入実績あり
  • 株価が高い値嵩株。価格が上下に大きく振れやすく、利ザヤ狙いの投資家に人気あり
  • 同業他社が多い
  • 市場からの吸収金額が42.1億円とやや大きいIPOデータ
  • 配当実績なし
  • 想定価格と2025年5月期の業績予想(連結)によるPERは15.1倍。前期実績で計算したPERは77.6倍、PBRは13.5倍(PERとPBR
  • 設立まもない若い企業(2017年1月)
  • 従業員数は188名、平均年間給与は1482万円(2024年9月末)

目論見書の想定仮条件は3,880円。初値予想は4,270円 ~ 4,850円としました。
予想利益は3.9万円~9.7万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

株価が高い値嵩株は、IPOが活況の時は大きな利益となりやすいですが、公募割れ時の損失も大きくなります。

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委託幹事として、大和コネクト証券auカブコム証券が決まりました。(どちらも口座開設タイアップ中)

委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です!(カブスルは4回当選)

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    全体の4~5割の委託幹事に
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