メンタルヘルステクノロジーズ（9218）：IPO上場情報
メンタルヘルステクノロジーズは、メンタルヘルスソリューション事業、メディカルキャリア支援事業、デジタルマーケティング事業を行っている企業です。
グループは同社と子会社1社で構成。
2020年12月期のセグメント別売上高の構成比率はこちら。
- メンタルヘルスソリューション事業 77.9％
- メディカルキャリア支援事業 12.8％
- デジタルマーケティング事業 9.3％
メンタルヘルスソリューション事業
同社の主要事業。
産業医および保健師等による役務提供サービスと労働者の心身の健康管理に関する各種クラウド型サービス「ELPIS」をパッケージ化し、「産業医クラウド」の名称で提供。
「産業医クラウド」は、従来産業医が行っていた産業医業務を整理し、産業医のみが実施できる業務と保健師等の産業医以外の専門家やスタッフ、及びクラウドサービスに置き換え可能な業務に切り分け、企業における産業医業務に係る事務負担とコストを引き下げつつ従業員の健康管理の質を高めるというサービスです。
産業医にしかできない部分についてはAvenirと嘱託産業医サービス業務委託契約を結んだ産業医が役務提供を行い、それ以外の代替可能な部分は保健師・看護師、及びAvenirのスタッフが役務を提供。
また、クラウドサービス「ELPIS」によって代替・充実できる業務もあり、これまで対応が難しかった従業員のメンタルヘルスケアを従来よりも低コストで実施。
メディカルキャリア支援事業
子会社であるAvenirが職業安定法に基づいて行う有料職業紹介事業であり、主に医師を医療機関に紹介する採用支援サービス。
デジタルマーケティング事業
医学会向けサービス、Webマーケティング支援サービスを提供。
設立は2011年3月。
同社の従業員数は2022年1月末で17名、平均年齢は37.2歳、平均勤続年数は2.9年、平均年間給与は478.1万円。
メンタルヘルステクノロジーズのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、メンタルヘルステクノロジーズの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
メンタルヘルステクノロジーズの上場日
| 上場日 | 2022/3/28(月) | 証券コード | 9218 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | メンタルヘルステクノロジーズ（9218） | ||
| 時価総額 | 60.6億円（公開価格で計算） 84.6億円（初値で計算） |
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メンタルヘルステクノロジーズのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2022/3/9 (水) ～ 3/15 (火) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 560円～630円 （抽選資金：5.6万円 ～ 6.3万円） | ||
| 当選口数 | 14,361口 | ||
| 発行済株式数 | 9,616,000株 | オファリングレシオ | 14.9％ |
| 公募株数 | 50,000株 | 売出株数 | 1,198,800株 |
| 吸収金額 | 9億円 | O.A分 | 187,300株 |
| 仮条件決定日 | 3/7 (月) | 公開価格決定日 | 3/16 (水) |
| 購入期間 | 3/17 (木) ～ 3/23 (水) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
メンタルヘルステクノロジーズの公開価格と初値
| 仮条件 | 560円～630円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 630円 | 初値 | 880円 |
| 騰落率 | 39.68％ | 倍率 | 1.40倍 |
| 初値売り損益 | 25,000円（880円 - 630円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
メンタルヘルステクノロジーズの初値予想と予想利益
メンタルヘルステクノロジーズの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 | 560円 ～ 630円 ※抽選資金：5.6万円 ～ 6.3万円 |
|---|---|
| 初値予想 |
600円 ～ 640円
（1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -3,000円～1,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 630円あたり ※抽選資金：6.3万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 600円 ～ 640円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -3,000円～1,000円 |
初値予想アンケート
メンタルヘルステクノロジーズ（9218）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（630円）を基準価格に修正しています。
有効回答：226票 投票期限：2022/3/27 (日) 23:59までメンタルヘルステクノロジーズの主幹事と幹事証券
メンタルヘルステクノロジーズのIPOを取り扱っている証券会社です。
メンタルヘルステクノロジーズの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 みずほ証券 |
87.00％ | 1,249,400株 | 1,249口 |
| 野村證券 | 4.35％ | 62,400株 | 62口 |
| SBI証券 | 3.47％ | 49,900株 | 299口 |
| マネックス証券 | 0.86％ | 12,400株 | 124口 |
| SMBC日興証券 | 0.86％ | 12,400株 | 12口 |
| 東海東京証券 | 0.86％ | 12,400株 | 12口 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 6,200株 | 62口 |
| 松井証券 | 0.43％ | 6,200株 | 43口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 6,200株 | 6口 |
| 東洋証券 | 0.43％ | 6,200株 | 6口 |
| 極東証券 | 0.43％ | 6,200株 | 0口 |
| 水戸証券 | 0.43％ | 6,200株 | 0口 |
楽天証券の抽選倍率は、427倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
メンタルヘルステクノロジーズの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年12月 | 2019年12月 | 2018年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 304,064 | 193,354 | 116,419 |
| 経常利益 | 1,460 | -78,079 | -135,136 |
| 当期利益 | 316 | -78,369 | -135,426 |
| 純資産 | 451,253 | 350,937 | 289,257 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 0.04 | -9.50 | -36,075.27 |
| BPS※ | -15.71 | -16.11 | -14,638.96 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年12月 | 2019年12月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 947,040 | 646,306 |
| 経常利益 | -147,621 | -225,625 |
| 当期利益 | -149,056 | -226,205 |
| 純資産 | -2,314 | 46,742 |
| EPS※ | -17.04 | -27.42 |
| BPS※ | -67.31 | -51.53 |
上位株主とロックアップ情報
メンタルヘルステクノロジーズの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 刀禰 真之介 代表取締役社長 |
3,876,000株
37.31％
（400,000）
|
200,000株 | 180日 |
| ファストトラックイニシアティブ２号投資事業有限責任組合 VC |
1,792,000株
17.25％
|
358,400株 | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社Orchestra Investment |
420,000株
4.04％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| Skyland Ventures１号投資事業有限責任組合 VC |
400,000株
3.85％
|
80,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社ベクトル |
400,000株
3.85％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| INTAGE Open Innovation 投資事業有限責任組合 VC |
400,000株
3.85％
|
80,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社杏林舍 |
200,000株
1.93％
|
- | 180日 |
| 和田 洋 |
170,000株
1.64％
|
170,000株 | |
| 山田 真弘 取締役 |
150,000株
1.45％
（10,000）
|
20,000株 | 180日 |
| Aflac Ventures LL VC |
140,000株
1.35％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、945円です。
直近の類似IPOの上場結果
メンタルヘルステクノロジーズと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2022/02/22 CaSy
… 初値売り損益：65,100円
騰落率：48.22％、倍率：1.48倍 - 2022/02/03 Recovery International
… 初値売り損益：-42,000円
騰落率：-13.73％、倍率：0.86倍 - 2021/12/24 CS-C
… 初値売り損益：19,500円
騰落率：19.31％、倍率：1.19倍 - 2021/12/24 Green Earth Institute
… 初値売り損益：0円
騰落率：0％、倍率：1.00倍 - 2021/12/24 エフ・コード
… 初値売り損益：398,000円
騰落率：197.03％、倍率：2.97倍
メンタルヘルステクノロジーズのIPO分析
昨今、精神疾患患者が増加し、ストレスチェック制度の義務化や、「働き方改革を推進するための関係法律の整備に関する法律」の施行など、労働者の健康管理に対する社会的責任の重要性が増しており、企業はこれまで以上に従業員の心身の健康管理への配慮が必要となっております。
同社のサービスはまさにそこを従来よりも低コストでケアするサービス。
社会的意義は高く、需給的にも初値は上がりやすい内容ですが、株式市場の状況を考えると、ほぼ売り出しの案件で業績に不安がある株は買われづらいかなと思われます。
需給の小ささで初値が上昇するか、売出し案件のイメージが強く買いが集まらないのかに注目。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。投資の機運が高まらないとキツイかも。
- 社会的意義が高い事業内容。
- オファリングレシオが14.9％と低い。（オファリングレシオによる実績）
- 需給が絞られており初値が上昇しやすい。
- 売上高は伸びているものの業績が微妙。
- 売出比率が96％と高い。
- ベンチャーキャピタルのEXIT感が強い。
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）。
- 上場市場の東証マザーズ市場が軟調。（投資資金が抜けている）
- 市場再編前の駆け込み上場？
- 2022年12月期の業績予想（前期比）は、売上高2027百万円（+39.5％）、営業利益303百万円（+122.8％）
目論見書の想定仮条件は630円。初値予想は600円 ～ 640円としました。
予想利益は-3,000円～1,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
公募割れリスクがありますが、カブスルはちょっとした遊びココロで、メイン証券のマネックス証券のみで参加する予定です。
