CaSy（カジー）（9215）：IPO上場情報

CaSy（カジー）の上場日

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CaSy（カジー）のブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

CaSy（カジー）の公開価格と初値

CaSy（カジー）の初値予想と予想利益

CaSy（カジー）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

CaSy（カジー）の主幹事と幹事証券

CaSy（カジー）のIPOを取り扱っている証券会社です。

CaSy（カジー）の割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事であるネオモバとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、1,131倍でした。

CaSy（カジー）の決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2020年11月	2019年11月	2018年11月
売上高	965,356	806,097	536,324
経常利益	-120,193	-210,472	-159,322
当期利益	-120,483	-210,763	-162,743
純資産	49,286	169,770	380,533
配当金※	―	―	―
EPS※	-68.19	-119.28	-2,763.05
BPS※	27.89	96.08	6,460.67
前期比（売上高）	19.8％	50.3％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

上位株主とロックアップ情報

CaSy（カジー）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

CaSy（カジー）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。

CaSy（カジー）のIPO分析

CaSyの由来は、「家事代行などのサービス」を「Easy（簡単）」に「Cozy（安心）」して依頼できるという意味のようです。
「家事」も響きとして入っているんでしょうけど、良いサービス名ですね！

売上高はきれいな右肩上がり。
利用者も順調に伸びています。CAGRとは、年平均成長率のこと。

（利用者登録数の推移）

SBI証券主幹事お得意の、需給を絞って初値を上昇しやすくしているIPOです。

最近のマザーズ市場を見ていると、業績赤字の企業の価格上昇はキツイものがあるかなと思いますが、SBI証券主幹事の「需給絞ったよIPO」は初値が上昇しやすいです。

恐らくですが、初値に関しては需給のみで上昇するのでは？と思っています。

ベンチャーキャピタルも何社か出資していますが、上場時の売出なし。
公開価格より初値の上昇を見込んでいそうです。

良い企業だと思いますが、規模も小さく上場はまだ早い気もします。駆け込みかな。

個人的にいくつか疑問があったんですが、目論見書に回答がかかれていました。これはいいかも。

少数精鋭で品質を維持し、売上高も伸びているなら今後も期待はできそうですよね。
現在、9都道府県でサービス展開していますが、他の地域も伸ばせそうですし。

とはいえ、最近の株式市況は悪く、業績もしっかり見て判断されるので、評価を低めにしました。
マザーズ市場が回復してきたら評価を一段上げる可能性があります。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。

• 時代にマッチした事業内容で需要あり。
• 需給が絞られており初値が上昇しやすい。
• 上場による知名度アップとサービスの信頼度アップ。
• 市場からの吸収金額が3.2億円と小さい。（吸収金額による実績）
• オファリングレシオが12.8％とやや低い。（オファリングレシオによる実績）
• 同業他社が多い。
• 上場市場の東証マザーズ市場が軟調。（投資資金が抜けている）
• 売上高は右肩上がり。赤字だが経常損失は縮小傾向。
• ベンチャーキャピタルの所有割合が多く、ロックアップ解除後の売り圧力に注意。
• 市場再編前の駆け込み上場？

目論見書の想定仮条件は1,350円。初値予想は1,400円 ～ 1,620円 としました。
予想利益は5,000円～2.7万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

需給的には上昇しそうで、上場日の相場環境が悪くなければ大丈夫かなと思います。
カブスルは現時点ではブックビルディングに参加する予定です。

ワンポイント

主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。

カブスルは29回 IPOに当選しています。

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他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券もおすすめです。

カブスルはこちらの2社だけでIPOに46回当選しています。（全当選数の46.9％）

松井証券とSBIネオトレード証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

特に松井証券は、IPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。（4割目標）

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抽選資金に余裕があれば、岩井コスモ証券や楽天証券でも参加しておきたいです。