Green Earth Institute（9212）：IPO上場情報
Green Earth Instituteは、コリネ型細菌という微生物を活用した高効率な発酵技術(バイオプロセス)をコア技術とする技術開発型ベンチャーです。
現在石油を原料として生産されている化学品を、農業残渣や食品残渣等のバイオマス由来のものに転換、または従来バイオマスより生産されている製品につき、より効率的な生産方法に代替していくことによる、持続可能な社会の実現を経営理念として掲げており、同社の技術により、石油を使わず、バイオマスから化学品を作る「バイオエコノミー」と資源の循環により持続的な社会を作る「サーキュラーエコノミー」の両方を同時に実現することを目指しています。
設立は2011年9月。
同社の従業員数は2021年10月末で30名、平均年齢は46.1歳、平均勤続年数は3.8年、平均年間給与は544.2万円。
Green Earth InstituteのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Green Earth Instituteの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Green Earth Instituteの上場日
| 上場日 | 2021/12/24(金) | 証券コード | 9212 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Green Earth Institute（9212） | ||
| 時価総額 | 116.7億円（公開価格で計算） 116.7億円（初値で計算） |
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Green Earth Instituteのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/12/8 (水) ～ 12/14 (火) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,060円～1,160円 （抽選資金：10.6万円 ～ 11.6万円） | ||
| 当選口数 | 44,162口 | ||
| 発行済株式数 | 10,063,000株 | オファリングレシオ | 43.8％ |
| 公募株数 | 940,000株 | 売出株数 | 2,900,200株 |
| 吸収金額 | 51.2億円 | O.A分 | 576,000株 |
| 仮条件決定日 | 12/6 (月) | 公開価格決定日 | 12/15 (水) |
| 購入期間 | 12/16 (木) ～ 12/21 (火) | ||
| 備考 |
【12.15追記】売出は、国内2,247,300株、海外652,900株（海外販売の割合 22.5％） |
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※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
Green Earth Instituteの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,060円～1,160円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,160円 | 初値 | 1,160円 |
| 騰落率 | 0.00％ | 倍率 | 1.00倍 |
| 初値売り損益 | 0円（1,160円 - 1,160円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
Green Earth Instituteの初値予想と予想利益
Green Earth Instituteの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,060円 ～ 1,160円
※抽選資金：10.6万円 ～ 11.6万円
上限は9.4％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,110円 ～ 1,180円※12/6 修正
（1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,000円～2,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,060円あたり ※抽選資金：10.6万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,010円 ～ 1,080円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,000円～2,000円 |
初値予想アンケート
Green Earth Institute（9212）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,160円）を基準価格に修正しています。
有効回答：130票 投票期限：2021/12/23 (木) 23:59までGreen Earth Instituteの主幹事と幹事証券
Green Earth InstituteのIPOを取り扱っている証券会社です。
Green Earth Instituteの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 みずほ証券 |
91.30％ | 4,032,200株 | 4,032口※ |
| SBI証券 | 2.17％ | 96,000株 | 576口※ |
| SMBC日興証券 | 2.17％ | 96,000株 | 96口※ |
| 大和証券 | 2.17％ | 96,000株 | 96口※ |
| ちばぎん証券 | 2.17％ | 96,000株 | 0口※ |
大和コネクト証券のネット抽選分は、9口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事であるマネックス証券と松井証券は、委託数が公表されていません。
※海外売出し652,900株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
Green Earth Instituteの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年9月 | 2019年9月 | 2018年9月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 334,338 | 202,040 | 188,842 |
| 経常利益 | -113,960 | -275,578 | -90,109 |
| 当期利益 | -116,424 | -289,303 | -175,690 |
| 純資産 | 324,847 | 441,092 | 406,395 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -14.03 | -35.82 | -73,179.86 |
| BPS※ | 39.13 | 53.16 | -2,071,449.13 |
上位株主とロックアップ情報
Green Earth Instituteの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| UTEC２号投資事業有限責任組合 VC |
1,857,000株
17.88％
|
1,392,700株 | 90日 |
| 公益財団法人地球環境産業技術研究機構 |
1,800,000株
17.33％
|
- | 180日 |
| 伊原 智人 代表取締役 |
600,000株
5.78％
（300,000）
|
- | 180日 |
| PNB-INSPiRE Ethical Fund 1 投資事業有限責任組合 VC |
486,000株
4.68％
|
243,000株 | 90日 |
| ニッセイ・キャピタル５号投資事業 有限責任組合 VC |
459,000株
4.42％
|
229,500株 | 90日 |
| DIC株式会社 |
417,000株
4.01％
|
- | 180日 |
| UMI１号投資事業有限責任組合 VC |
402,000株
3.87％
|
201,000株 | 90日 |
| エア・ウォーター株式会社 |
300,000株
2.89％
|
- | |
| 株式会社新生銀行 |
279,000株
2.69％
|
139,500株 | 90日 |
| 川嶋 浩司 |
270,000株
2.60％
（90,000）
|
- | 180日 |
直近の類似IPOの上場結果
Green Earth Instituteと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2021/12/22 サクシード
… 初値売り損益：11,100円
騰落率：7.12％、倍率：1.07倍 - 2021/12/21 ラバブルマーケティングGP
… 初値売り損益：358,500円
騰落率：284.52％、倍率：3.85倍 - 2021/11/25 スローガン
… 初値売り損益：60,000円
騰落率：50％、倍率：1.50倍 - 2021/11/24 ラストワンマイル
… 初値売り損益：81,000円
騰落率：47.37％、倍率：1.47倍 - 2021/11/19 AB&Company
… 初値売り損益：-9,000円
騰落率：-6.04％、倍率：0.94倍
Green Earth InstituteのIPO分析
バイオベンチャー企業。
SDGs（持続可能な開発目標）のテーマ性もあり、上場タイミングは最高だと思います。
が、経常損失が続いており、出資しているVCの放出株も50％～75％と多く、IPO的に人気がでるかは難しそうです。
ごくカンタンにまとめれば、SDGsのテーマ性で買われるか？業績で敬遠されるか？のIPO。
通常期なら二択ですむんですが、7社同日上場というマイナスが付与されています。
【12.15追記】海外販売比率は22.5％に決まりました。個人的に思ったよりは海外に回らなかったなぁという印象です。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクが高い「Ｄ」に設定しました。
- 市場の人気テーマでもあるSDGs（持続可能な開発目標）関連株。
- 業績は赤字。
- オファリングレシオが43.8％と高い。（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が51.2億円と大きい。（吸収金額による実績）
- ベンチャーキャピタルのEXIT感あり。
- 12月はIPOが多く、選別される可能性あり。
- 同日に7社が上場。上場ラッシュによる資金枯れも。
- 2022年9月期の業績予想（前期比）は、売上高842百万円（+67.7％）、営業利益3百万円
- 微細藻ミドリムシを活用した食品のユーグレナ（2931）の業績も参考になるかも。
- ベンチャーキャピタルの保有株が多い。ロックアップ解除後は売り圧力。
12.6追記。仮条件が想定発行価格（1,060円）より9.4%の上振れ決定（1,060円 ～ 1,160円）しましたが、予想利益は変更せず-5,000円～2,000円です。
12月はIPOラッシュが始まり、評価が低いIPOは公募割れのリスクが高くなりますので、ブックビルディング参加は慎重にどうぞ。
幹事証券であるSBI証券は、抽選で落選しても次回の当選チャンスに活かせるIPOチャレンジポイントが付与されます。
公募割れのリスクもありますので、ポイント狙いでブックビルディングに参加するのも有効な手です。
カブスルもIPOチャレンジポイント狙いで100株だけ応募します。
