BTM(5247):IPO上場情報


BTMは、地方人財を活用したDX推進支援を行っている企業です。

DXに係る人的リソースの提供に主眼を置いた「ITエンジニアリングサービス」と、DX推進に向けたコンサルティングや開発成果そのものの提供に主眼を置いた「DXソリューションサービス」の2種類のサービスを提供。

事業内容

ITエンジニアリングサービス

ITエンジニアリングサービスは、顧客企業のシステム開発案件において人的リソース(エンジニア)が不足している場合に、最適な人材を見繕って提供するサービス。

同社の主力事業で、売上全体の8割に。

ITエンジニアリングサービス

需要と供給の双方の情報が日々大量に当社に集まってくるため、双方にとって満足度の高いマッチングが行いやすくなっているのが特徴。

設立は2011年8月。
従業員数は2022年10月末で173名、平均年齢は34.3歳、平均勤続年数は2.7年、平均年間給与は444.2万円。


BTMのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、BTMの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

BTMの上場日

B
  • IPO人気:あり
  • 調達金額:小さい

上場日 2022/12/27(火) 証券コード 5247
市場 東証グロース 業種 情報・通信業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス BTM(5247)
時価総額
19.9億円(公開価格で計算)
28.1億円(初値で計算)

BTMのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2022/12/9 (金) ~ 12/15 (木)

仮条件 1,350円~1,500円 (抽選資金:13.5万円 ~ 15万円)
当選口数 3,466口
発行済株式数 1,327,000株 オファリングレシオ 26.1%
公募株数 145,000株 売出株数 156,400株
吸収金額 5.1億円 O.A分 45,200株
仮条件決定日 12/7 (水) 公開価格決定日 12/16 (金)
購入期間 12/19 (月) ~ 12/22 (木)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

BTMの公開価格と初値

仮条件 1,350円~1,500円
公開価格 1,500円 初値 2,118円
騰落率 41.20%  倍率  1.41倍
初値売り損益 61,800円(2,118円 - 1,500円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

BTMの初値予想と予想利益

BTMの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,350円 ~ 1,500円 ※抽選資金:13.5万円 ~ 15万円
上限は11.1%上ブレ↑
初値予想 1,730円 ~ 2,100円※12/7 修正
(1.2倍~1.4倍)
予想利益 2.3万円~6万円

想定価格と初値予想

想定価格 1,350円あたり ※抽選資金:13.5万円あたり
初値予想 1,550円 ~ 1,890円 (1.1倍~1.4倍)
予想利益 2万円~5.4万円
送信中...

初値予想アンケート

BTM(5247)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,500円)を基準価格に修正しています。

有効回答:264   投票期限:2022/12/26 (月) 23:59まで
3倍以上(4,500円以上)
153票  58%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,750円以上~4,500円未満)
34票  13%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,000円以上~3,750円未満)
16票  6%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,250円以上~3,000円未満)
29票  11%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,800円以上~2,250円未満)
9票  3%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,500円以上~1,800円未満)
7票  3%
投票済み

公募割れ(1,500円未満)
16票  6%
投票済み

BTMの主幹事と幹事証券

BTMのIPOを取り扱っている証券会社です。

BTMの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
岡三証券
90.48% 313,600株 313口
SMBC日興証券 2.60% 9,000株 9口
SBI証券 1.73% 6,000株 36口
岩井コスモ証券 0.87% 3,000株 3口
東海東京証券 0.87% 3,000株 3口
東洋証券 0.87% 3,000株 3口
マネックス証券 0.43% 1,500株 15口
楽天証券 0.43% 1,500株 15口
松井証券 0.43% 1,500株 10口
JTG証券 0.43% 1,500株 1口
極東証券 0.43% 1,500株 0口
水戸証券 0.43% 1,500株 0口
DMM.com証券 0.00% 0株 0口

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、2,345倍でした。

現金7,500円+2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


BTMの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年3月 2021年3月 2020年3月
売上高 3,041,657 2,477,088 2,291,424
経常利益 67,340 -83,269 28,598
当期利益 65,570 -81,762 12,408
純資産 137,546 45,842 127,604
配当金
EPS 56.59 -71.10 26,974.96
BPS 94.77 6.10 219,651.91
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

BTMの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
yoshida investment株式会社 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 550,000
42.47%
- 180日
吉田 悟 代表取締役会長 183,500
14.17%
97,500 180日
K&Pパートナーズ2号投資事業有限責任組合 VC 162,500
12.55%
30,000 90日/
1.5倍
田口 雅教 代表取締役社長 145,500
11.24%
28,900 180日
MTインベストメント株式会社 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 112,500
8.69%
- 180日
懸川 高幸 取締役 48,000
3.71%
(39,500)
- 180日
小林 愛子 従業員 19,000
1.47%
(19,000)
-
播口 暁 従業員 12,000
0.93%
(12,000)
-
青木 学 従業員 10,500
0.81%
(10,500)
-
岡 良一 従業員 10,500
0.81%
(10,500)
-
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
  • 公開価格は1,500円。ロックアップ解除となる株価(1.5倍)は、2,250円
  • 90日のロックアップ期間は、2023年3月26日まで
  • 180日のロックアップ期間は、2023年6月24日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

BTMと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロース」かつ「業種:情報・通信業」の直近のIPO結果です。

  • 2022/12/22 jig.jp
    初値売り損益:13,600円
    騰落率:40%、倍率:1.40倍
  • 2022/12/21 note
    初値売り損益:18,100円
    騰落率:53.24%、倍率:1.53倍
  • 2022/12/21 アイズ
    初値売り損益:296,000円
    騰落率:134.55%、倍率:2.35倍
  • 2022/12/20 monoAI technology
    初値売り損益:62,000円
    騰落率:93.94%、倍率:1.94倍
  • 2022/12/16 Rebase
    初値売り損益:120,000円
    騰落率:130.43%、倍率:2.30倍

BTMのIPO分析

システムエンジニアの人材不足を解決するサービスは、IPOで人気あり。

IT人材需給に関する調査

現会長と現社長の2名が感じた、地方と首都圏の機会格差を解決したいとの思いが現事業の出発点。下記は目論見書より。

設立の経緯

カブスルは北海道在住ですが、常に情報格差や機会格差を感じています。

地方創生の話に期待したんですが、特に特徴的なものは見当たらず。
ITエンジニアリングサービスって大体、フリーランスとか地方企業とか入っているんじゃ。
同社だけの特徴じゃない気がしますが、どうでしょう。

今後は、現在の主要拠点(東京、大阪、福岡)およびそれ以外の地方拠点についても開発規模及び営業規模を拡大させるよう。(ということで現在の主要拠点も大都市ですね)

第11期(2021年3月)に赤字がでていますけど、コチラなんでしょうね。
目論見書には下記のように書かれていましたが、上場準備で何かテコ入れしたんですかねぇ。

第10期は、納期が長期化したことによる利益率の悪化、株式公開に向けたガバナンス、管理体制強化に伴う採用費用が増加したこと等により、経常損失及び当期純損失を計上しております。

個人的には目論見書を見てスッキリはしませんでしたけど、エンジニアの人材不足を解決する事業内容は人気があり、需給も絞られているので、堅調な初値をつけそうなIPOです。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

中立
  • 業績は安定的(決算情報
  • エンジニアの人手不足を解消する事業はIPOで人気あり
  • 市場からの吸収金額が5.1億円と小さい吸収金額による実績
  • 【12.7追記】仮条件が11.1%も上振れして決定。機関投資家に人気あり?
  • 同業他社が多い
  • 想定価格と前期実績によるPERは23.9倍
  • IPOラッシュも終わりに近づく。資金が回ってくるか?

12.7追記。仮条件が想定発行価格(1,350円)より11.1%の上振れ決定(1,350円 ~ 1,500円)したので、初値予想を1,730円 ~ 2,100円に修正。予想利益は2.3万円~6万円です。

目論見書の想定仮条件は1,350円。初値予想は1,550円 ~ 1,890円としました。
予想利益は2万円~5.4万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券SMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

カブスルはこちらの3社だけでIPOに69回当選しています。(全当選数の59.0%)

松井証券岡三オンラインはブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。(5割目標)

そのほかに口座開設数が多い楽天証券岩井コスモ証券でも参加可能です。

ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

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口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる!
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる!
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+ネット銀行の入金で2,000ポイントがもらえる!
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる!

BTMのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、BTMの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

現金7,500円+2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
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