ブッキングリゾート(324A):IPO上場情報と初値予想


ブッキングリゾートは、グランピング施設およびリゾート施設を掲載する「リゾートグランピングドットコム」並びにペット同伴旅行に対応した施設を掲載する「いぬやど」を運営を行っている企業です。

事業内容

目論見書の説明が少し物足りない気がしますが、業績堅調、前期の営業利益率は36.1%と高く、IPOとしては無難な初値をつける気がします。悪い点は既存株主の売出が多いこと。

※詳細は企業紹介IPOのポイントにて。


ブッキングリゾートのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ブッキングリゾートの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

ブッキングリゾートの上場日

B
  • 業績:好調
  • オファリングレシオ:やや高い
  • 売出多い

上場日 2025/2/21(金) 証券コード 324A
市場 東証グロース 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス ブッキングリゾート(324A)
時価総額
70.7億円(仮条件の上限で計算)

ブッキングリゾートのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2025/2/5 (水) ~ 2/12 (水)

仮条件 1,200円~1,240円 (抽選資金:12万円 ~ 12.4万円)
当選口数 16,468口
発行済株式数 5,700,000株 オファリングレシオ 28.8%
公募株数 300,000株 売出株数 1,132,000株
吸収金額 19.7億円~20.4億円 O.A分 214,800株
仮条件決定日 2/4 (火) 公開価格決定日 2/13 (木)
購入期間 2/14 (金) ~ 2/19 (水)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

ブッキングリゾートの公開価格と初値

仮条件 1,200円~1,240円
公開価格 2/13 (木)に決定 初値 (初値予想)1,550円 ~ 1,670円※2/4 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)31,000円~43,000円※2/4 修正

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

ブッキングリゾートの初値予想と予想利益

ブッキングリゾートの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,200円 ~ 1,240円 ※抽選資金:12万円 ~ 12.4万円
上限は3.3%上ブレ↑
初値予想 1,550円 ~ 1,670円※2/4 修正
(1.3倍~1.3倍)
予想利益 3.1万円~4.3万円

想定価格と初値予想

想定価格 1,200円あたり ※抽選資金:12万円あたり
初値予想 1,500円 ~ 1,620円 (1.3倍~1.4倍)
予想利益 3万円~4.2万円
送信中...

初値予想アンケート

ブッキングリゾート(324A)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

仮条件の上限(1,240円)を基準価格に修正しています。

有効回答:386   投票期限:2025/2/20 (木) 23:59まで
3倍以上(3,720円以上)
159票  41%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,100円以上~3,720円未満)
33票  9%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(2,480円以上~3,100円未満)
25票  6%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(1,860円以上~2,480円未満)
26票  7%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,488円以上~1,860円未満)
52票  13%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,240円以上~1,488円未満)
44票  11%
投票済み

公募割れ(1,240円未満)
47票  12%
投票済み

ブッキングリゾートの主幹事と幹事証券

ブッキングリゾートのIPOを取り扱っている証券会社です。

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ブッキングリゾートの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2024年4月 2023年4月 2022年4月
売上高 1,059,102 742,551 358,317
営業利益 383,256 251,581
営業利益率 36.19% 33.88%
経常利益 389,362 255,050 172,384
当期利益 272,752 184,308 135,880
純資産 978,803 706,051 121,743
配当金
EPS 50.51 35.44 135,880.59
BPS 115.76 61.21 121,743.11
前期比
(営業利益)
52.3%
前期比(売上高) 42.6% 107.2%
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

ブッキングリゾートのPERとPBR

仮条件の上限(1,240円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2023年4月
(実績)
34.99倍 20.26倍 35.44 61.21
2024年4月
(実績)
24.55倍 10.71倍 50.51 115.76

ブッキングリゾートの配当金と配当利回り

仮条件の上限(1,240円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2024年4月
(実績)
0円 - -

上位株主とロックアップ情報

ブッキングリゾートの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
エス・エヌ・ホールディングス有限会社 親会社 3,500,000
64.81%
170,000 180日
株式会社にしがき 410,000
7.59%
410,000 全株売出
株式会社デジタルストレージ 205,000
3.80%
205,000 全株売出
株式会社グランシーズ 205,000
3.80%
- 180日
株式会社ゆめゆめらいふ 50,000
0.93%
50,000 全株売出
村上 真之助 50,000
0.93%
- 180日
株式会社B&V 50,000
0.93%
25,000 180日
株式会社B&Vホールディングス 50,000
0.93%
25,000 180日
日本商事株式会社 50,000
0.93%
25,000 180日
エスオール株式会社 30,000
0.56%
30,000 全株売出
  • 180日のロックアップ期間は、2025年8月19日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

ブッキングリゾートと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロース」かつ「業種:サービス業」の直近のIPO結果です。

  • 2024/12/27 ビースタイルHD
    初値売り損益:125,500円
    騰落率:60.63%、倍率:1.61倍
  • 2024/12/23 令和アカウンティングHD
    初値売り損益:16,100円
    騰落率:44.72%、倍率:1.45倍
  • 2024/12/19 dely
    初値売り損益:-19,900円
    騰落率:-16.58%、倍率:0.83倍
  • 2024/12/17 リスキル
    初値売り損益:111,000円
    騰落率:29.76%、倍率:1.30倍
  • 2024/12/13 ラクサス・テクノロジーズ
    初値売り損益:14,500円
    騰落率:51.60%、倍率:1.52倍

ブッキングリゾートのIPO分析

集客支援事業と直営宿泊事業を行っておりますが、「リゾートグランピングドットコム」や「いぬやど」を展開している集客支援事業が売上高の9割弱を占めています。直営宿泊事業の売上高が伸びているのは施設が増えているため。事業別の利益はわからず。

売上高の構成

施設個別の予約サイト制作費用、アクセス数増加のためのPR費用、施設運営・開発についてのコンサルティング費用等を同社が負担し、同社予約プラットフォームまたは施設個別の予約サイトを通じて獲得した宿泊予約売上にのみ集客手数料が発生するという成功報酬型の料金体系となっており、導入側は導入しやすい。

顧客の多くは施設当たりの客室数が6~7室程度の比較的小規模な宿泊施設であり、様々な形態の宿泊施設を総合的に掲載する予約サイトの中では埋没しやすく、キャンペーン等による値引きや広告宣伝費のコスト負担が大きくなる傾向にあるとのこと。

同社は、予約プラットフォームをユーザーの特定のニーズに特化させ、ピンポイントで訴求することで、集客効果の最大化を図っています。

個人的に人がお金を使うのは「こども、ペット、趣味、推し」だと思っており、ペット用の宿泊を探す際に「いぬやど」が第一想起されるのであれば強そうだなぁと思っています。

直営宿泊施設の運営目的は「施設運営上の成功事例・失敗事例を蓄積し、 集客上有用なノウハウを獲得すること」のよう。
ドッグヴィラ千葉南房総では、ペット用アメニティ、ペット用フード、その他のアイテムをいかにPRしていくかを試行錯誤。

これも、グランピング/リゾート施設とペットツーリズム、それぞれの伸びが分かる説明が目論見書にあると面白いなぁと思ったのですが、特にありませんでした。(強みがわかりづらい)

目論見書の説明が少し物足りない気がしますが、業績堅調、前期の営業利益率は36.1%と高く、IPOとしては無難な初値をつける気がします。悪い点は既存株主の売出が多いこと。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

中立
  • 業績が好調(決算情報
  • 前期の営業利益率は36.1%。二期前の営業率は33.8%と高い
  • インバウンド需要。地方のリゾート施設が選ばれる傾向
  • 市場からの吸収金額が20.4億円とやや大きいIPOデータ
  • オファリングレシオが28.8%とやや高いIPOデータ
  • 仮条件の上限価格と前期実績によるPERは24.5倍。PBRは10.71倍。割安感がもう少し欲しい(PERとPBR
  • 配当実績なし
  • 売出比率が79.1%と高い
  • 同業他社が多い
  • いぬやどは2023年2月に開始。新しい
  • グランピングはコロナ渦で人気。今は?

2.4追記。仮条件が想定発行価格(1,200円)より3.3%の上振れ決定(1,200円~1,240円)したので、初値予想を1,550円 ~ 1,670円に修正。予想利益は3.1万円~4.3万円です。

目論見書の想定仮条件は1,200円。初値予想は1,500円 ~ 1,620円としました。
予想利益は3万円~4.2万円です。

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ワンポイント

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企業紹介

ブッキングリゾートは、グランピング施設およびリゾート施設を掲載する「リゾートグランピングドットコム」並びにペット同伴旅行に対応した施設を掲載する「いぬやど」を運営を行っている企業です。

「いぬやど」の会員数は5.2万人超(2024年11月末)、600万頭を超える犬の登録があり(2023年度末時点)

事業内容

売上高の9割弱を占める集客支援事業では、掲載施設の売上最大化を目的に、旅行者(ユーザー)の特定のニーズに特化した予約プラットフォームを運営するとともに、掲載施設に対する開業サポート、ブランド設計、施設個別の予約サイトの構築、PR広告の運用など、開業支援から開業後の集客支援まで一貫して行うコンサルティングサービスを提供しています。

集客支援事業の事業系統図

特徴として、ユーザーの特定のニーズに特化した予約プラットフォームを運営し掲載施設のプロモーションを行うとともに、掲載施設に対して運営・開発上のコンサルティングサービスを提供していること、およびそれらのサービスを成功報酬型の料金体系で提供していることにあります。

設立は2013年5月
従業員数は35名、平均年齢は32.7歳、平均勤続年数は1.4年、平均年間給与は372.5万円(2024年11月末)

ブッキングリゾートのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ブッキングリゾートの目論見書から引用しています。
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