令和アカウンティング・ホールディングス（296A）：IPO上場情報と初値予想
令和アカウンティング・ホールディングスは、上場企業・大企業向けに高度な会計・経営に関わるサービスを提供を行っている企業です。グループは同社と子会社6社で構成。
上場企業をはじめとする大企業やREITやSPC（不動産証券化事業）、医療機関などに経理の日常業務、決算、連結、開示、M&A支援などを、高度な専門的知識を有した人材がチームで一気通貫のサポートを実施し、長期間継続した関係を構築。
コンサルティングは売上の99.5%を占めるコアビジネス（2023年度）
コンサルティングLongがグループ売上の83.2％、コンサルティングShortが16.3％を占めています。
コンサルティング業務（Long）
上場企業をはじめとする大企業、REITやSPC、医療機関など組織的な対応、高い専門的知識などが必要とされる組織体に対して経理に関わるコンサルティングサービスを提供。
コンサルティング業務（Short）
経理実務に関連して、専門性を必要とする業務、独立した立場で専門家としてのスキルや経験が要求される業務など、様々な単発的なコンサルティング業務。
その他に、経理実務に関わる教育・派遣・紹介事業等を行っています。
設立は2004年8月
同社の従業員数は255名、平均年齢は31.1歳、平均勤続年数は2.3年、平均年間給与は691.6万円。連結の従業員数は335名（2024年10月末）
令和アカウンティングHDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、令和アカウンティングHDの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
令和アカウンティング・ホールディングスの上場日
| 上場日 | 2024/12/23(月) | 証券コード | 296A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | 令和アカウンティング・ホールディングス（296A） | ||
| 時価総額 | 121.6億円（想定価格で計算） |
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令和アカウンティング・ホールディングスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/12/6 (金) ～ 12/12 (木) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 12/5 (木)に決定 | ||
| 当選口数 | 34,500口 | ||
| 発行済株式数 | 38,000,000株 | オファリングレシオ | 9％ |
| 公募株数 | 500,000株 | 売出株数 | 2,500,000株 |
| 吸収金額 | 11億円あたり | O.A分 | 450,000株 |
| 仮条件決定日 | 12/5 (木) | 公開価格決定日 | 12/13 (金) |
| 購入期間 | 12/16 (月) ～ 12/19 (木) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
令和アカウンティング・ホールディングスの初値予想と予想利益
令和アカウンティング・ホールディングスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 320円あたり ※抽選資金：3.2万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 390円 ～ 450円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 7,000円～1.3万円 |
初値予想アンケート
令和アカウンティング・ホールディングス（296A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
目論見書の想定価格（320円）を基準価格としています。
有効回答：102票 投票期限：2024/12/22 (日) 23:59まで令和アカウンティング・ホールディングスの主幹事と幹事証券
令和アカウンティング・ホールディングスのIPOを取り扱っている証券会社です。
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令和アカウンティング・ホールディングスの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2024年3月 | 2023年3月 | 2022年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,021,667 | 3,521,913 | 3,065,637 |
| 営業利益 | 766,719 | 713,836 | ― |
| 営業利益率 | 19.06％ | 20.27％ | ― |
| 経常利益 | 767,306 | 715,670 | 380,823 |
| 当期利益 | 537,918 | 292,740 | 269,098 |
| 純資産 | 2,224,681 | 1,926,762 | 1,849,646 |
| 配当金※ | 11.50 | 6.40 | 2,875.00 |
| EPS※ | 14.34 | 7.81 | 3,587.98 |
| BPS※ | 59.32 | 51.38 | 24,661.96 |
| 前期比（営業利益） | 7.4％ | ― | ― |
| 前期比（売上高） | 14.2％ | 14.9％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2024年3月 | 2023年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 4,423,406 | 3,884,960 |
| 営業利益 | 822,693 | 765,135 |
| 営業利益率 | 18.6％ | 19.69％ |
| 経常利益 | 824,014 | 767,327 |
| 当期利益 | 574,964 | 327,141 |
| 純資産 | 2,372,278 | 2,032,584 |
| EPS※ | 15.33 | 8.72 |
| BPS※ | 62.48 | 53.52 |
| 前期比（営業利益） | 7.5％ | ― |
| 前期比（売上高） | 13.9％ | ― |
令和アカウンティング・ホールディングスのPERとPBR
想定価格（320円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2023年3月 （実績/連結） |
36.7倍 | 5.98倍 | 8.72 | 53.52 |
| 2024年3月 （実績/連結） |
20.87倍 | 5.12倍 | 15.33 | 62.48 |
| 2025年3月 （予想/連結） |
15.94倍 | - | 20.07 | - |
令和アカウンティング・ホールディングスの配当金と配当利回り
想定価格（320円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2023年3月 （実績） |
6.4円 | 2％ | 81.98％ |
| 2024年3月 （実績） |
11.5円 | 3.59％ | 80.17％ |
| 2025年3月 （予定） |
15.5円 | 4.84％ | - |
上位株主とロックアップ情報
令和アカウンティング・ホールディングスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 須貝 信 |
10,800,000株
28.80％
|
515,000株 | 180日 |
| 株式会社ｍｙｓｋｙ |
2,000,000株
5.33％
|
- | 180日 |
| 須貝 舞 |
2,000,000株
5.33％
|
- | 180日 |
| 繁野 径子 代表取締役 |
2,000,000株
5.33％
|
400,000株 | 180日 |
| ヤーマン株式会社 |
1,875,000株
5.00％
|
- | 180日 |
| 佐々木 明日美 取締役 |
1,600,000株
4.27％
|
300,000株 | 180日 |
| 株式会社文芸社 |
1,250,000株
3.33％
|
- | 180日 |
| 有限会社スコット |
937,500株
2.50％
|
- | 180日 |
| 株式会社アルタイル |
800,000株
2.13％
|
- | 180日 |
| 株式会社レグルス |
800,000株
2.13％
|
- | 180日 |
直近の類似IPOの上場結果
令和アカウンティング・ホールディングスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2024/10/22 Schoo
… 初値売り損益：7,100円
騰落率：10.29％、倍率：1.10倍 - 2024/09/26 アスア
… 初値売り損益：32,400円
騰落率：47.65％、倍率：1.48倍 - 2024/07/26 タイミー
… 初値売り損益：40,000円
騰落率：27.59％、倍率：1.28倍 - 2024/06/20 WOLVES HAND
… 初値売り損益：10,500円
騰落率：13.64％、倍率：1.14倍 - 2024/06/19 ライスカレー
… 初値売り損益：14,000円
騰落率：9.86％、倍率：1.10倍
令和アカウンティング・ホールディングスのIPO分析
一定規模以上の専門家集団を安定的に運営するという意味で、高い専門的知識を必要とする同社のマーケットは新規参入が難しいマーケットであると考えられます。多数の専門家が集うことにより初めて必要なサービスを安定継続的に提供。
グループに公認会計士34名、会計士試験・短答式試験合格者11名、税理士有資格者8名、税理士科目合格者13名、USCPA3名、日商簿記2級以上の合格者は200名を超える人員が所属しております（重複保有者あり）
2025年3月期の業績予想（連結）が発表されています。
想定価格で算出したPERは15.9倍。前期実績で算出したPERは20.8倍、PBRは5.12倍（PERとPBR）
予定されている配当金は15.5円。想定価格で算出した配当利回りは4.84％（配当利回り）
配当利回りは現時点では高いですが、前期・二期前の配当性向は共に80％を超えています。
会社として目安としている配当性向は70％。配当利回りは1％以上が目安。
売上高年率成長率、営業利益率を中長期的な持続的成長目標として設定。
営業利益率は前期18.6％、二期前が19.7％。
グロース市場への上場ですが、成長性が高い企業！というよりは安定した業績を続け、配当金をシッカリとだしていく企業かと思います。
やや配当性向の高さが気になりますが、悪い点は特に見当たらず初値は堅調な価格をつけそうです。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 業績は安定的（決算情報）
- 2025年3月期の業績予想（前期比）は、売上高 4,934百万円（+11.6％）、営業利益 1,122百万円（+36.4％）
- 前期の営業利益率は18.6％。二期前の営業率は19.7％
- 大企業に対して専門性が高い会計コンサルティングサービス。参入障壁が高い
- 需給が絞られており初値が上昇しやすい
- オファリングレシオが9％と低い（IPOデータ）
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- 2025年3月期の配当金は15.5円の予定。想定価格による配当利回りは4.84％。増配傾向だが配当性向が80％を超えている点は注意。会社の目安の配当性向は70％（配当利回り）
- 想定価格と2025年3月期の業績予想（連結）によるPERは15.9倍。前期実績で計算したPERは20.8倍、PBRは5.12倍（PERとPBR）
目論見書の想定仮条件は320円。初値予想は390円 ～ 450円としました。
予想利益は7,000円～1.3万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの3社だけでIPOに85回当選しています（全当選数の50.9％）
松井証券と岡三オンライン、みずほ証券などはブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）
特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）
大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事として大和コネクト証券が後日 決まるかと思います。
委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは4回当選）
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
