アズパートナーズ（160A）：IPO上場情報と初値予想
アズパートナーズは、シニア事業と不動産事業を行っている企業です。
売上高の84.5％がシニア事業、15.5％が不動産事業。（2023年3月期）
シニア事業
介護付きホーム・デイサービス・ショートステイの運営を通して、要介護・要支援認定を受けている介護ニーズのある高齢者の方々に介護サービスを提供しています。
介護付きホームでは、同社とベンダーで共同開発したIoT/ICTプラットフォーム「EGAO link」による業務効率化や顧客満足度向上を強みにしています。
不動産事業
不動産事業は、介護現場で培った運営ノウハウや長年の不動産ビジネスで蓄積した専門的知識や人脈をフル活用し、介護付きホーム等の土地建物を自社開発するシニア開発事業と、老朽化した集合住宅等の不動産の再生を行うソリューション事業を行っています。
設立は2004年11月
従業員数は835名、平均年齢は32.5歳、平均勤続年数は3.9年、平均年間給与は424万円（2024年1月末）
アズパートナーズのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、アズパートナーズの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
アズパートナーズの上場日
| 上場日 | 2024/4/4(木) | 証券コード | 160A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証スタンダード | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | アズパートナーズ（160A） | ||
| 時価総額 | 65.7億円（公開価格で計算） 100.1億円（初値で計算） |
||
アズパートナーズのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/3/18 (月) ～ 3/25 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,890円～1,920円 （抽選資金：18.9万円 ～ 19.2万円） | ||
| 当選口数 | 10,465口 | ||
| 発行済株式数 | 3,423,000株 | オファリングレシオ | 30.5％ |
| 公募株数 | 393,000株 | 売出株数 | 517,000株 |
| 吸収金額 | 20億円 | O.A分 | 136,500株 |
| 仮条件決定日 | 3/14(木) ～ 3/21(木) | 公開価格決定日 | 3/26 (火) |
| 購入期間 | 3/27 (水) ～ 4/1 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
アズパートナーズの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,890円～1,920円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,920円 | 初値 | 2,923円 |
| 騰落率 | 52.24％ | 倍率 | 1.52倍 |
| 初値売り損益 | 100,300円（2,923円 - 1,920円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
アズパートナーズの初値予想と予想利益
アズパートナーズの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,890円 ～ 1,920円
※抽選資金：18.9万円 ～ 19.2万円
上限は1.6％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
2,310円 ～ 2,700円※3/14 修正
（1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 3.9万円～7.8万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,890円あたり ※抽選資金：18.9万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,270円 ～ 2,650円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 3.8万円～7.6万円 |
初値予想アンケート
アズパートナーズ（160A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,920円）を基準価格に修正しています。
有効回答：325票 投票期限：2024/4/3 (水) 23:59までアズパートナーズの主幹事と幹事証券
アズパートナーズのIPOを取り扱っている証券会社です。
アズパートナーズの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 野村證券 |
93.93％ | 983,000株 | 983口 |
| SBI証券 | 1.74％ | 18,200株 | 109口 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 18,200株 | 18口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 0.87％ | 9,100株 | 9口 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 4,500株 | 4口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 4,500株 | 4口 |
| むさし証券 | 0.43％ | 4,500株 | 4口 |
| 立花証券 | 0.43％ | 4,500株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
アズパートナーズの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年3月 | 2022年3月 | 2021年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 12,782,486 | 11,518,245 | 10,911,981 |
| 経常利益 | 244,465 | 297,877 | 647,726 |
| 当期利益 | 229,712 | 484,939 | 415,247 |
| 純資産 | 1,864,938 | 1,683,706 | 1,552,695 |
| 配当金※ | 800 | 800 | 81,000 |
| EPS※ | 75.81 | 171.95 | 741,514.19 |
| BPS※ | 615.49 | 555.68 | 2,772,670.88 |
アズパートナーズのPERとPBR
公開価格（1,920円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年3月 （実績） |
11.17倍 | 3.46倍 | 171.95 | 555.68 |
| 2023年3月 （実績） |
25.33倍 | 3.12倍 | 75.81 | 615.49 |
| 2024年3月 （予想） |
11.49倍 | - | 167.15 | - |
| 2025年3月 （予想） |
8.18倍 | - | 234.82 | - |
アズパートナーズの配当金と配当利回り
公開価格（1,920円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2022年3月 （実績） |
16円 | 0.83％ | 9.3％ |
| 2023年3月 （実績） |
16円 | 0.83％ | 21.1％ |
| 2024年3月 （予定） |
33.99円 | 1.77％ | - |
| 2025年3月 （予定） |
45.79円 | 2.38％ | - |
上位株主とロックアップ情報
アズパートナーズの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社ブレス 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
1,350,000株
43.49％
|
100,000株 | 90日 |
| MIRARTHホールディングス株式会社 |
600,000株
19.33％
|
83,000株 | 90日 |
| 植村 健志 代表取締役 |
455,000株
14.66％
（15,000）
|
278,000株 | 90日 |
| 伊藤 啓敏 取締役 |
195,000株
6.28％
（15,000）
|
28,000株 | 90日 |
| 山本 皇自 取締役 |
187,500株
6.04％
（7,500）
|
28,000株 | 90日 |
| アズパートナーズ従業員持株会 |
74,000株
2.38％
|
- | 180日 |
| 松尾 篤人 取締役 |
57,000株
1.84％
（6,000）
|
- | 90日 |
| 吉田 健一 |
30,000株
0.97％
|
- | 90日 |
| 長谷部 裕樹 |
15,000株
0.48％
|
- | 90日 |
| 若月 晃 |
15,000株
0.48％
|
- | 90日 |
直近の類似IPOの上場結果
アズパートナーズと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：スタンダード」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2024/02/07 SOLIZE
… 初値売り損益：55,000円
騰落率：37.41％、倍率：1.37倍 - 2023/12/22 早稲田学習研究会
… 初値売り損益：14,800円
騰落率：15.26％、倍率：1.15倍 - 2023/12/20 ロココ
… 初値売り損益：-2,800円
騰落率：-2.48％、倍率：0.98倍 - 2023/06/30 ノバレーゼ
… 初値売り損益：-1,000円
騰落率：-1.67％、倍率：0.98倍 - 2022/12/23 アソインターナショナル
… 初値売り損益：13,100円
騰落率：15.06％、倍率：1.15倍
アズパートナーズのIPO分析
上場により調達した手取金の使途は、介護付きホーム等の新規開設に係る設備資金、運転資金及び借入金返済資金に充当する予定。
2025年3月期の業績予想が発表されています。配当金も積み増し昨今の配当人気を意識か。
業績予想値と仮条件の上限価格で算出した配当利回りは2.38％。PERは8.1倍。前期実績と想定価格で算出したPERは11.4倍（PERとPBR）
スタンダード上場らしい内容で、業績も堅調なことから意外と人気がでる可能性もあり。
ただし、仮条件の±20％で公開価格が決まる可能性のあるIPOなので、公開価格が想定価格より大幅に上回ると、割安感は薄れ、配当利回りも下がります。初値予想が難しいIPO。（公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？）
ひとまず公開価格と想定価格が同じと仮定して評価をＢとしましたが、価格が上振れた場合は評価や初値予想を下に一段下げる可能性があります。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 高齢化社会に向けて介護・福祉事業は社会的意義が高い
- 業績は安定的（決算情報）
- 2025年3月期の業績予想（前期比）は、売上高 17,842百万円（+4.2％）、営業利益 1,280百万円（+70.9％）
- 仮条件の上限価格と2025年3月期の予想実績によるPERは8.1倍。前期実績で計算したPERは11.4倍（PERとPBR）
- 仮条件の上限価格と2025年3月期の予想実績による配当利回りは2.38％。増配傾向（配当利回り）
- IPOで人気のない業種
- IPOで人気の低い東証スタンダード市場
- 上位株主は役員関連。売り圧力が低い
目論見書の想定仮条件は1,890円。初値予想は2,270円 ～ 2,650円としました。
予想利益は3.8万円～7.6万円です。
昨年10月から実施された新しいIPOの公開価格決定プロセスを採用したIPO。公開価格が上振れる可能性があり、上場日もハッキリせず、非常に初値予想もしづらく参加の判断もしづらいです。
ただ、大きなマイナス点は見当たらないIPOなので、カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの2社だけでIPOに56回当選しています（全当選数の39.2％）
主幹事の野村證券と、幹事証券の岡三証券と、ネット取引サービス専用の岡三オンラインは、抽選時に資金が必要ないので気軽に参加できます。（岡三オンラインは口座開設タイアップ中）
追加の委託幹事として、auカブコム証券が決まりました。
委託幹事は気づかれないことも多いので可能なら参加しておきたいです。
そのほかに岩井コスモ証券でも参加が可能です。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
