ロココ（5868）：IPO上場情報
ロココは、アウトソーシングサービスを行うITO＆BPO事業、システム開発・保守・導入支援を行うクラウドソリューション事業、海外法人としてオフショア拠点にて開発・保守業務を行う海外事業を行っている企業です。グループは同社と海外連結子会社3社で構成（中国とフィリピン、一社は清算手続中）
ITO＆BPO事業では、IT人材の常駐によるアウトソースを主とするITサービスマネジメント事業、ITに限らず様々な業務に対応したコールセンター・BPOサービスを行うカスタマーコミュニケーション事業、エンターテインメント顧客（興行主）へライブチケットの配席管理等を行うイベントサービス事業を行っています。
クラウドソリューション事業では、米国ServiceNow社が提供するプラットフォームシステムの導入支援・運用保守の日本展開を行っているServiceNow事業、自社製品の勤怠管理システム「RocoTime」の開発・販売を行っているHRソリューション事業、システムの受託開発・保守及び米国Microsoft社が提供する「MicrosoftDynamics365/Power Platform」の導入支援・運用保守を行うシステムソリューション事業、自社製品の顔認証システム「AUTH（オース）」シリーズ及び入退場ゲートシステムの開発・販売・保守を行っています。
設立は1994年6月
同社の従業員数は554名、平均年齢は37.5歳、平均勤続年数は7.3年、平均年間給与は494.9万円。連結の従業員数は637名（2023年10月末）
ロココのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ロココの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ロココの上場日
| 上場日 | 2023/12/20(水) | 証券コード | 5868 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証スタンダード | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | ロココ（5868） | ||
| 時価総額 | 39.5億円（公開価格で計算） 38.5億円（初値で計算） |
||
ロココのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/12/4 (月) ～ 12/8 (金) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 900円～940円 （抽選資金：9万円 ～ 9.4万円） | ||
| 当選口数 | 15,525口 | ||
| 発行済株式数 | 3,500,000株 | オファリングレシオ | 44.3％ |
| 公募株数 | 900,000株 | 売出株数 | 450,000株 |
| 吸収金額 | 17.5億円 | O.A分 | 202,500株 |
| 仮条件決定日 | 11/30(木) ～ 12/6(水) | 公開価格決定日 | 12/11 (月) |
| 購入期間 | 12/12 (火) ～ 12/15 (金) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
ロココの公開価格と初値
| 仮条件 | 900円～940円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,128円 公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？ |
初値 | 1,100円 |
| 騰落率 | -2.48％ | 倍率 | 0.98倍 |
| 初値売り損益 | -2,800円（1,100円 - 1,128円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,043.40円でした。
ロココの初値予想と予想利益
ロココの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
900円 ～ 940円
※抽選資金：9万円 ～ 9.4万円
上限は32.4％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,080円 ～ 1,300円※11/30 修正
（1.1倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 1.4万円～3.6万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 710円あたり ※抽選資金：7.1万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 860円 ～ 1,000円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 1.5万円～2.9万円 |
初値予想アンケート
ロココ（5868）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,128円）を基準価格に修正しています。
有効回答：352票 投票期限：2023/12/19 (火) 23:59までロココの主幹事と幹事証券
ロココのIPOを取り扱っている証券会社です。
ロココの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 野村證券 |
92.01％ | 1,428,500株 | 1,428口 |
| みずほ証券 | 3.35％ | 52,000株 | 52口 |
| 岡三証券 | 1.35％ | 21,000株 | 21口 |
| 岩井コスモ証券 | 1.35％ | 21,000株 | 21口 |
| 楽天証券 | 0.64％ | 10,000株 | 100口 |
| 松井証券 | 0.64％ | 10,000株 | 70口 |
| SBI証券 | 0.64％ | 10,000株 | 60口 |
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、844倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
ロココの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年12月 | 2021年12月 | 2020年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 6,826,662 | 6,229,259 | 5,687,640 |
| 経常利益 | 651,957 | 323,582 | 158,062 |
| 当期利益 | 411,841 | 240,063 | 42,283 |
| 純資産 | 923,594 | 511,008 | 270,658 |
| 配当金※ | - | - | - |
| EPS※ | 158.40 | 92.33 | 325.25 |
| BPS※ | 355.23 | 196.54 | 2,081.99 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年12月 | 2021年12月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 6,929,026 | 6,304,969 |
| 経常利益 | 698,880 | 408,463 |
| 当期利益 | 453,133 | 322,750 |
| 純資産 | 1,073,991 | 611,320 |
| EPS※ | 413.07 | 124.13 |
| BPS※ | 174.28 | 235.12 |
ロココのPERとPBR
公開価格（1,128円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2021年12月 （実績/連結） |
9.09倍 | 4.8倍 | 124.13 | 235.12 |
| 2022年12月 （実績/連結） |
6.47倍 | 2.73倍 | 174.28 | 413.07 |
| 2023年12月 （予想/連結） |
9.53倍 | - | 118.33 | - |
上位株主とロックアップ情報
ロココの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社イッシン 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
1,300,000株
46.16％
|
225,000株 | 90日 |
| 長谷川 一彦 代表取締役社長 |
640,000株
22.72％
|
225,000株 | 90日 |
| 長谷川 裕美 代表取締役の配偶者 |
100,000株
3.55％
|
- | 90日 |
| 吉原 美智代 取締役 |
98,400株
3.49％
（22,400）
|
- | 90日 |
| 加藤 芳男 |
50,000株
1.78％
|
- | 90日 |
| 西本 憲二 取締役 |
42,400株
1.51％
（16,400）
|
- | 90日 |
| 河村 博文 取締役 |
38,400株
1.36％
（12,400）
|
- | 90日 |
| 長谷川 昭次 血族 |
30,000株
1.07％
|
- | 90日 |
| ロココ社員持株会 |
26,000株
0.92％
|
- | 180日 |
| 長谷川 正人 取締役 |
20,000株
0.71％
|
- | 90日 |
直近の類似IPOの上場結果
ロココと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：スタンダード」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2023/06/30 ノバレーゼ
… 初値売り損益：-1,000円
騰落率：-1.67％、倍率：0.98倍 - 2022/12/23 アソインターナショナル
… 初値売り損益：13,100円
騰落率：15.06％、倍率：1.15倍 - 2022/12/22 コーチ・エィ
… 初値売り損益：66,000円
騰落率：35.87％、倍率：1.36倍 - 2022/10/27 FCE HD
… 初値売り損益：50,000円
騰落率：32.05％、倍率：1.32倍 - 2022/04/21 フルハシEPO
… 初値売り損益：59,300円
騰落率：52.02％、倍率：1.52倍
ロココのIPO分析
アウトソーシングサービスを提供しているITO＆BPO事業が売上高の68％を占めています。
2023年12月期の業績予想（連結）が発表されています。
4％増収、3割の減益・・。大口顧客のコールセンター業務が契約終了となったこと、利益率の高いイベントサービス事業の売上の減少により、売上高に比べて営業利益の減少率が大きくなっているよう。
主要取引先の株式会社ヤング・コミュニケーションは前期実績で7.2億円の売上で売上高全体の10.4％を占めています。同社は株式会社SMILE-UP.（旧：株式会社ジャニーズ事務所）の所属タレントによるイベント開催時のチケッティングサービス業務を行っています。
事業内容としては特に特徴がないように感じましたが、今期の業績予想と想定価格で算出したPERは6倍とかなりディスカウントされている印象があります。（同業他社は15倍～20倍程度）
割安と捉えるか、今後の収益性が落ちると捉えるかで評価は分かれそう。
IPOの初値ではそこまで考えて投資する人は少ないと思うので、無難な初値をつけそうです。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 仮条件の上限価格と2023年12月期の予想実績（連結）によるPERは7.9倍。前期実績で計算したPERは5.3倍、PBRは2.28倍（PERとPBR）
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- IPOで人気のあるIT関連企業
- オファリングレシオが44.3％とやや高い（IPOデータ）
- 配当実績なし
- 12月のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり
- 業績が微妙（上下のブレがでてきそう）
- 2023年12月期の業績予想（前期比）は、売上高 7,203百万円（+4％）、営業利益 483百万円（-30.2％）
12.11追記。公開価格が仮条件の上限価格より+20％上振れて1,128円に決定。
初値予想を1,268円 ～ 1,488円に修正し、予想利益を1.4万円～3.6万円としました。
11.30追記。仮条件が900円 ～ 940円に決定。（想定価格は710円。上限価格で32.4％の上振れに）
初値予想を1,080円 ～ 1,300円に修正し、予想利益を1.4万円～3.6万円としました。
目論見書の想定仮条件は710円。初値予想は860円 ～ 1,000円としました。
予想利益は1.5万円～2.9万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
松井証券とみずほ証券、岡三オンラインはブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。
特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）
そのほかに口座開設数が多いSBI証券と楽天証券、岩井コスモ証券でも参加可能です。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
