L is B（エルイズビー）（145A）：IPO上場情報と初値予想

2024-03-26

上場日
ブックビルディング
公開価格と初値
初値予想と予想利益
初値予想アンケート
主幹事と幹事証券
ネット抽選の当選数
決算情報
PERとPBR
配当利回り
上位株主
類似IPOの結果
IPO分析

公式サイトより

L is B（エルイズビー）は、フィードワーカー向けビジネスチャット「direct」を中心とした現場DXサービスの開発・提供を行っている企業です。SaaS形式で提供。

建設業、流通小売業、インフラ業、運輸・交通業等の現場の業務での利用にフォーカス。

スマートフォンで直感的に操作できるユーザーインターフェース。
タスク管理、掲示板、スケジュール管理、日程調整アプリと連携。

協力会社などの社外メンバーをゲストとして組織に招待することで、全参加メンバーに話しかけることができますが、招待されたゲストメンバーには他のゲストの存在が表示されません。

情報資産の保護を徹底し、セキュリティ事故の発生ゼロを目的として、情報セキュリティマネジメントシステムを構築し、一般財団法人日本品質保証機構（JQA）の厳正なる審査のもとISO/IEC 27001:2013及びISO/IEC27017:2015の認証を取得。

DXコンサルティングとして、「direct」等と連携したオリジナルソリューションの設計・開発という形でサービス提供。具体的には、災害時の速報・連絡、資材やコンクリートの発注、現場の出面管理、CO2排出量記録、現場で利用される機器の貸出管理、生成AIを活用した業務自動化など。

設立は2010年9月
従業員数は88名、平均年齢は35.7歳、平均勤続年数は3.6年、平均年間給与は674.6万円（2024年1月末）

L is BのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、L is Bの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

L is B（エルイズビー）の上場日

上場日	2024/3/26(火)	証券コード	145A
市場	東証グロース	業種	情報・通信業
Webサイト	Webサイト	単元株	100株
Yahoo!ファイナンス	L is B（エルイズビー）（145A）
時価総額	58.9億円（公開価格で計算） 77億円（初値で計算）

参考記事

人気が高いIPOの特徴

L is B（エルイズビー）のブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間	2024/3/8 (金) ～ 3/13 (水)
仮条件	920円～990円（抽選資金：9.2万円～ 9.9万円）
当選口数	16,726口
発行済株式数	4,955,200株	オファリングレシオ	33.7％
公募株数	800,000株	売出株数	654,500株
吸収金額	19.8億円	O.A分	218,100株
仮条件決定日	3/7 (木)	公開価格決定日	3/14 (木)
購入期間	3/15 (金) ～ 3/21 (木)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

便利なシステム

IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。
IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。

L is B（エルイズビー）の公開価格と初値

仮条件	920円～990円
公開価格	1,188円公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？	初値	1,553円
騰落率	30.72％	倍率	1.31倍
初値売り損益	36,500円（1,553円 - 1,188円）× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

L is B（エルイズビー）の初値予想と予想利益

L is B（エルイズビー）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件	920円～ 990円 ※抽選資金：9.2万円～ 9.9万円上限は7.6％上ブレ↑
初値予想	1,490円～ 1,980円※3/7 修正（1.5倍～2.0倍）
予想利益	5万円～9.9万円

想定価格と初値予想

想定価格	920円あたり ※抽選資金：9.2万円あたり
初値予想	1,380円～ 1,840円（1.5倍～2.0倍）
予想利益	4.6万円～9.2万円

送信中...

初値予想アンケート

L is B（エルイズビー）（145A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格（1,188円）を基準価格に修正しています。

有効回答：383票投票期限：2024/3/25 (月) 23:59まで

3倍以上（3,564円以上）

64票 17％

投票する

投票済み

2.5倍以上～3倍未満（2,970円以上～3,564円未満）

175票 46％

投票する

投票済み

2倍以上～2.5倍未満（2,376円以上～2,970円未満）

40票 10％

投票する

投票済み

1.5倍以上～2倍未満（1,782円以上～2,376円未満）

34票 9％

投票する

投票済み

1.2倍以上～1.5倍未満（1,426円以上～1,782円未満）

18票 5％

投票する

投票済み

1倍以上～1.2倍未満（1,188円以上～1,426円未満）

17票 4％

投票する

投票済み

公募割れ（1,188円未満）

35票 9％

投票する

投票済み

参考記事

L is B（エルイズビー）の主幹事と幹事証券

L is B（エルイズビー）のIPOを取り扱っている証券会社です。

主幹事証券	野村證券
引受幹事証券	SBI証券岡三証券岩井コスモ証券マネックス証券むさし証券東洋証券水戸証券あかつき証券
委託幹事証券	岡三オンライン

参考記事

L is B（エルイズビー）の割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社	割当率	割当数	ネット抽選分
主幹事野村證券	91.77％	1,534,900株	1,534口
SBI証券	4.35％	72,700株	436口
岡三証券	0.87％	14,500株	14口
岩井コスモ証券	0.87％	14,500株	14口
マネックス証券	0.43％	7,200株	72口
むさし証券	0.43％	7,200株	7口
東洋証券	0.43％	7,200株	0口
水戸証券	0.43％	7,200株	0口
あかつき証券	0.43％	7,200株	0口

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。

L is B（エルイズビー）の決算情報

単独財務情報（単位/千円）

決算期	2022年12月	2021年12月	2020年12月
売上高	970,589	770,865	601,164
経常利益	-265,874	-313,001	-59,756
当期利益	-316,494	-335,871	-89,809
純資産	590,176	906,671	241,623
配当金※	―	―	―
EPS※	-76.17	-86.14	-2,578.89
BPS※	142.03	218.20	6,938.22

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

L is B（エルイズビー）のPERとPBR

公開価格（1,188円）で算出したPERとPBRです。

決算月	PER	PBR	EPS	BPS
2021年12月（実績）	-	5.44倍	-86.14	218.20
2022年12月（実績）	-	8.36倍	-76.17	142.03
2023年12月（実績）	107.22倍	-	11.08	-
2024年12月（予想）	53.32倍	-	22.28	-

L is B（エルイズビー）の配当金と配当利回り

公開価格（1,188円）と配当金で算出した配当利回りです。

決算月	1株あたりの配当金	配当利回り	配当性向
2023年12月（実績）	0円	-	-
2024年12月（予定）	0円	-	-

上位株主とロックアップ情報

L is B（エルイズビー）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名	株数	売出数	ロックアップ
株式会社Well Side 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社	1,524,000株 33.43％	-	90日
横井太輔代表取締役社長	642,000株 14.08％	342,000株	90日
株式会社インターネットイニシアティブ	312,500株 6.86％	312,500株
株式会社チェンジホールディングス	300,000株 6.58％	-	90日
DCIベンチャー成長支援投資事業有限責任組合 VC	266,700株 5.85％	-	90日/ 1.5倍
アズワン株式会社	200,000株 4.39％	-	90日
浮川和宣	120,000株 2.63％	-	90日
株式会社サンロフト	80,000株 1.76％	-	90日
株式会社QTne	80,000株 1.76％	-	90日
城戸猛取締役	70,000株 1.54％	-	90日

公開価格は1,188円。ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、1,782円
90日のロックアップ期間は、2024年6月23日まで

詳細は目論見書にてご確認ください。

参考記事

IPOのロックアップとは？ロックアップ解除後の株価への影響は？

直近の類似IPOの上場結果

L is B（エルイズビー）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場：グロース」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。

2024/02/28 Cocolive
… 初値売り損益：221,000円
騰落率：124.16％、倍率：2.24倍
2024/02/22 VRAIN Solution
… 初値売り損益：220,000円
騰落率：73.58％、倍率：1.74倍
2023/12/22 ヒューマンテクノロジーズ
… 初値売り損益：-3,000円
騰落率：-2.45％、倍率：0.98倍
2023/12/21 マーソ
… 初値売り損益：-18,100円
騰落率：-8.01％、倍率：0.92倍
2023/12/20 ナイル
… 初値売り損益：-14,000円
騰落率：-8.33％、倍率：0.92倍

L is B（エルイズビー）のIPO分析

直接販売、販売店契約、OEM契約により顧客からサービス利用料を得ています。
OEMは自治体専用ビジネスチャット、信用金庫専用ビジネスチャット。

主要取引先はふるさとチョイスを運営しているトラストバンクで、2023年12月期で売上高の24.7％を占めています。

2024年12月期の業績予想が発表されています。売上高は毎年30％台の伸びで絶好調。
業績予想値と仮条件の上限価格で算出したPERは44.4倍。前期実績で算出したPERは89.3倍。PBRは6.97倍（PERとPBR）

SaaSということでARRとか解約率とか見たかったんですが、それらの情報は見当たらず。
ただ、売上高の伸びをみると導入は順調に進んでいそうです。

建設業や運送業の2024年問題（長時間労働・人手不足）と何か結びつくかな？と思って目論見書をみてましたが、そこらへんとは特に強い関係はなさそう。とはいえ、現場のDX化はどんどん進むと思いますので追い風に。

売上好調で黒字転換の企業ということで、個人投資家に好感されそうなIPOです。
小型グロース株の部類にはいるので、上場日のグロース市況も気になるところではあります。

同日上場は4社。またその中には注目度が3月で一番高くなるであろうソラコムの上場も。
上場タイミングがココじゃなければ・・・という思いはありますが個人的にグロース株が好きなので強気評価に。

【3.7追記】公開価格が仮条件の上限価格の+20％（1,188円）で決まる可能性があります。（公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？）

【3.14追記】公開価格が+20%の1,188円で決まりました。言い換えると2割高くなりました。こうなると・・初値予想は難しいです。

参考までに

評価は下記を考慮して、人気が高い「Ａ」に設定しました。

売上高が絶好調。毎年約30％の成長（決算情報）
2024年12月期の業績予想（前期比）は、売上高 1,664百万円（+30.1％）、営業利益 152百万円（+300.4％）
現場のDX化を推進する事業内容は人気あり（建設業や運送業は2024年問題あり）
購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
上場による知名度アップで、業績への貢献期待
オファリングレシオが33.7％とやや高い（IPOデータ）
同日に4社が上場。注目度が高いソラコムの上場も
SaaSの重要指標の推移が見当たらず
仮条件の上限価格と2024年12月期の予想実績によるPERは44.4倍。前期実績で計算したPERは89.3倍、PBRは6.97倍。高成長が続けば気にならない数値（PERとPBR）
配当実績なし。成長投資へ
上位株主であり取引先であるインターネットイニシアティブの全株売出しがやや気になる
上場市場のグロース市場が上場日に崩れないことを願う