Cocolive(ココリブ)(137A):IPO上場情報と初値予想


Cocoliveは、マーケティング活動を自動化する「KASIKA(カシカ)」を自社で開発・改良し、日本国内の不動産会社に提供している企業です。

顧客は「工務店・ハウスメーカー」「不動産売買仲介業者」「分譲マンション事業者」に属する不動産会社。

KASIKAの機能

IPOで人気のある不動産テック。
成長性も高いことから人気化する要素あり。

※詳細は企業紹介IPOのポイントにて。


CocoliveのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Cocoliveの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

Cocolive(ココリブ)の上場日

A
  • 業績:好調
  • IPO人気:あり
  • 売出多い

上場日 2024/2/28(水) 証券コード 137A
市場 東証グロース 業種 情報・通信業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス Cocolive(ココリブ)(137A)
時価総額
52億円(公開価格で計算)

Cocolive(ココリブ)のブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2024/2/9 (金) ~ 2/16 (金)

仮条件 1,720円~1,780円 (抽選資金:17.2万円 ~ 17.8万円)
当選口数 7,075口
発行済株式数 2,918,600株 オファリングレシオ 24.2%
公募株数 150,000株 売出株数 465,300株
吸収金額 12.5億円 O.A分 92,200株
仮条件決定日 2/8 (木) 公開価格決定日 2/19 (月)
購入期間 2/20 (火) ~ 2/26 (月)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

Cocolive(ココリブ)の公開価格と初値

仮条件 1,720円~1,780円
公開価格 1,780円 初値 (初値予想)2,670円 ~ 3,560円※2/9 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)89,000円~178,000円※2/9 修正

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

Cocolive(ココリブ)の初値予想と予想利益

Cocolive(ココリブ)の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,720円 ~ 1,780円 ※抽選資金:17.2万円 ~ 17.8万円
初値予想 2,670円 ~ 3,560円※2/9 修正
(1.5倍~2.0倍)
予想利益 8.9万円~17.8万円

想定価格と初値予想

想定価格 1,780円あたり ※抽選資金:17.8万円あたり
初値予想 2,480円 ~ 3,000円 (1.4倍~1.7倍)
予想利益 7万円~12.2万円
送信中...

初値予想アンケート

Cocolive(ココリブ)(137A)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,780円)を基準価格に修正しています。

有効回答:563   投票期限:2024/2/27 (火) 23:59まで
3倍以上(5,340円以上)
99票  18%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(4,450円以上~5,340円未満)
32票  6%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,560円以上~4,450円未満)
74票  13%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,670円以上~3,560円未満)
138票  25%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(2,136円以上~2,670円未満)
72票  13%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,780円以上~2,136円未満)
27票  5%
投票済み

公募割れ(1,780円未満)
121票  21%
投票済み

Cocolive(ココリブ)の主幹事と幹事証券

Cocolive(ココリブ)のIPOを取り扱っている証券会社です。

Cocolive(ココリブ)の割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
SMBC日興証券
97.43% 689,300株 689口
みずほ証券 1.30% 9,200株 9口
楽天証券 0.42% 3,000株 30口
松井証券 0.42% 3,000株 21口
SBI証券 0.42% 3,000株 18口

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


Cocolive(ココリブ)の決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2023年5月 2022年5月 2021年5月
売上高 797,145 557,140 297,435
経常利益 140,710 70,503 34,229
当期利益 97,175 48,469 33,519
純資産 267,160 141,060 82,260
配当金
EPS 35.59 17.88 248.31
BPS 96.49 51.85 609.37
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

Cocolive(ココリブ)のPERとPBR

公開価格(1,780円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2022年5月
(実績)
99.55倍 34.33倍 17.88 51.85
2023年5月
(実績)
50.01倍 18.45倍 35.59 96.49

上位株主とロックアップ情報

Cocolive(ココリブ)の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
山本 考伸 代表取締役 1,612,000
49.15%
217,200 180日
富田 祐司 取締役 408,000
12.44%
158,000 180日
XTech1号投資事業有限責任組合 VC 310,320
9.46%
64,200 90日/
1.5倍
株式会社エアトリ 235,860
7.19%
12,200 90日/
1.5倍
みずほ成長支援第2号投資事業有限責任組合 VC 133,000
4.05%
13,700 90日/
1.5倍
内野 博仁 従業員 86,000
2.62%
(78,000)
- 180日
手塚 恭庸 取締役 74,000
2.25%
(74,000)
- 180日
NGO VAN NGHI 従業員 64,000
1.95%
(64,000)
- 180日
杉本 悠樹 従業員 44,000
1.34%
(44,000)
- 180日
戸塚 裕二 取締役 44,000
1.34%
(44,000)
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
  • 公開価格は1,780円。ロックアップ解除となる株価(1.5倍)は、2,670円
  • 90日のロックアップ期間は、2024年5月27日まで
  • 180日のロックアップ期間は、2024年8月25日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

Cocolive(ココリブ)と市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロース」かつ「業種:情報・通信業」の直近のIPO結果です。

  • 2024/02/22 VRAIN Solution
    初値売り損益:220,000円
    騰落率:73.58%、倍率:1.74倍
  • 2023/12/22 ヒューマンテクノロジーズ
    初値売り損益:-3,000円
    騰落率:-2.45%、倍率:0.98倍
  • 2023/12/21 マーソ
    初値売り損益:-18,100円
    騰落率:-8.01%、倍率:0.92倍
  • 2023/12/20 ナイル
    初値売り損益:-14,000円
    騰落率:-8.33%、倍率:0.92倍
  • 2023/12/18 雨風太陽
    初値売り損益:27,600円
    騰落率:26.44%、倍率:1.26倍

上場日の初値決定前の気配運用

Cocolive(ココリブ)(137A)の初値決定前の気配運用です。

公開価格 上限価格 下限価格
1,780円
4,095円
(上場1日目)
1,335円
  • 上限価格:
    更新値幅 89円、更新時間 10分
  • 下限価格:
    通常の更新値幅、更新時間 3分
  • 初値の上限価格:4,165円

引受価額は1,637.60円。幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に。(誠意買いとは?

初値を基にした価格で制限値幅(ストップ高/ストップ安)が決まります。

(例)初値が1,200円の場合、制限値幅は300円に。上場日のストップ高は1,500円、ストップ安は900円。

Cocolive(ココリブ)のIPO分析

KASIKAの料金体系は大別して店舗数課金とユーザ数課金となっています。
単月解約率(年間平均)は1.1%。(2023年5月末時点)

KASIKAの料金体系

現在8期目。売上高は奇麗な右肩上がりで黒字。従業員数も徐々に増加で好調。

想定価格1,780円はやや強気な価格設定な気がしますが、この成長率なら許容範囲なのか。
前期実績と想定価格で算出したPERは50倍。PBRは18.45倍(PERとPBR

代表の山本氏は楽天トラベルの元代表取締役。
取締役の手塚氏は個人事業としてコンサルティングサービスを提供し、兼職しているとのこと。サービス提供先には同社の顧客数社も含まれているとのことです。

IPOで人気のある不動産テック。
成長性も高いことから人気化する要素あり。

昨年末のIPOが絶不調だったので、ひとまず評価を中立の「B」にしておきたいと思いますが、他のIPO結果やグロース市況の様子をみて、後日 評価を一段上にUPさせる可能性があります。個人的には期待しています。
【2.8追記】やはり想定価格が高いのか、仮条件の上限価格と想定価格が一緒になりました(弱い)
2024年に上場した二社のIPOの初値、セカンダリー共に好調。迷いましたが評価と予想利益を引き上げました。

参考までに

評価を「B」から初値に期待がもてる「A」に一段、引き上げました。
仮条件はやや弱かったんですが、IPO市況が非常に好調ということで、個人的な期待値が高まりました。
評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

人気が高い
  • IPOで人気のある不動産テック事業
  • 売上高は右肩上がりで高成長(決算情報
  • KASIKAの解約率が1.1%と低い
  • 上場による知名度アップで、業績への貢献期待
  • 配当実績なし
  • 上場市場の東証グロース市場が軟調(配当株が人気高い)
  • 売出比率が75.6%と高い
  • 他のIPOの上場結果にも初値は左右されそう → 絶好調
  • 仮条件の上限価格と前期実績によるPERは50倍。PBRは18.45倍(PERとPBR
  • ベンチャーキャピタルの所有割合は約24%。公開価格の1.5倍でロックアップ解除(売り圧力)
  • 2.9追記。仮条件が1,720円 ~ 1,780円に決定。(想定価格は1,780円)
    仮条件はやや弱く決まったんですが、IPO市況が好調なので初値予想を2,670円 ~ 3,560円に修正し、予想利益を8.9万円~17.8万円としました。

    目論見書の想定仮条件は1,780円。初値予想は2,480円 ~ 3,000円としました。
    予想利益は7万円~12.2万円です。

カブスルは積極的に幹事証券にてIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事はSMBC日興証券です。今年はやくも二社目。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。

また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは24回 IPOに当選。

他にも落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

カブスルはこちらの2社だけでIPOに56回当選しています(全当選数の39.4%)

松井証券みずほ証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています(5割目標)

抽選資金に余裕があれば、楽天証券でも参加しておきたいです。

ブックビルディングの参加スタンスは、Twitterにて発信しています。

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  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

企業紹介

Cocoliveは、マーケティング活動を自動化する「KASIKA(カシカ)」を自社で開発・改良し、日本国内の不動産会社に提供している企業です。

顧客は「工務店・ハウスメーカー」「不動産売買仲介業者」「分譲マンション事業者」に属する不動産会社。

KASIKAは、集客活動を行うことにより得られる消費者からの問い合わせをKASIKAに取込み、営業アクションの管理、属性に応じたメールマガジンの一斉自動送信、契約確度の高い消費者(優良顧客)の絞り込みを行うことができる基本機能を有しています。

KASIKAの機能

KASIKAは不動産業界に特化したツールであるため、不動産会社の営業担当者が使いやすくなるよう各UIを志向して開発しているのが特徴。

顧客からのフィードバックを得て改良へ

設立は2017年1月
従業員数は74名、平均年齢は34.2歳、平均勤続年数は2.2年、平均年間給与は472万円(2023年12月末)

CocoliveのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Cocoliveの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

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