交換できるくん（7695）：IPO上場情報
交換できるくんは、住宅設備機器のネット販売を行っている企業です。
住宅オーナーの住宅設備機器の故障や劣化などによる機器交換時のニーズに対応。
住宅設備機器と工事をセットで販売。
大規模リフォームは行わず、住宅設備機器の交換事業に特化しています。
社名と同じ「交換できるくん」というWebサイトを通じて、見積りの依頼から受注・工事日程の調整に至るまでのすべての工程を原則ネットのやりとりで完結させています。
設立は1998年11月。
従業員数は2020年10月末で73名、平均年齢は35.7歳、平均勤続年数は4.3年、平均年間給与は494.5万円。
交換できるくんのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、交換できるくんの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
交換できるくんの上場日
交換できるくんのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2020/12/8 (火) ～ 12/14 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,890円～2,050円 （抽選資金：18.9万円 ～ 20.5万円） | ||
| 当選口数 | 4,025口 | ||
| 発行済株式数 | 2,170,000株 | オファリングレシオ | 18.5％ |
| 公募株数 | 100,000株 | 売出株数 | 250,000株 |
| 吸収金額 | 8.2億円 | O.A分 | 52,500株 |
| 仮条件決定日 | 12/4 (金) | 公開価格決定日 | 12/15 (火) |
| 購入期間 | 12/16 (水) ～ 12/21 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
交換できるくんの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,890円～2,050円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,050円 | 初値 | 4,615円 |
| 騰落率 | 125.12％ | 倍率 | 2.25倍 |
| 初値売り損益 | 256,500円（4,615円 - 2,050円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
交換できるくんの初値予想と予想利益
交換できるくんの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,890円 ～ 2,050円
※抽選資金：18.9万円 ～ 20.5万円
上限は8.5％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
2,030円 ～ 2,240円※12/4 修正
（1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -2,000円～1.9万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,890円あたり ※抽選資金：18.9万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,870円 ～ 2,080円 （1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -2,000円～1.9万円 |
初値予想アンケート
交換できるくん（7695）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,050円）を基準価格に修正しています。
有効回答：216票 投票期限：2020/12/22 (火) 23:59まで交換できるくんの主幹事と幹事証券
交換できるくんのIPOを取り扱っている証券会社です。
交換できるくんの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SBI証券 |
86.88％ | 349,700株 | 2,447口 |
| SMBC日興証券 | 4.35％ | 17,500株 | 17口 |
| 楽天証券 | 2.19％ | 8,800株 | 88口 |
| エース証券 | 1.32％ | 5,300株 | 0口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 3,500株 | 3口 |
| 東洋証券 | 0.87％ | 3,500株 | 3口 |
| JTG証券 | 0.87％ | 3,500株 | 3口 |
| 極東証券 | 0.87％ | 3,500株 | 0口 |
| むさし証券 | 0.45％ | 1,800株 | 1口 |
| アイザワ証券 | 0.45％ | 1,800株 | 1口 |
| 水戸証券 | 0.45％ | 1,800株 | 0口 |
| あかつき証券 | 0.45％ | 1,800株 | 0口 |
委託幹事であるSBIネオトレード証券とネオモバは、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、443倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
交換できるくんの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年3月 | 2019年3月 | 2018年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,008,308 | 3,426,571 | 3,534,219 |
| 経常利益 | 171,655 | -81,411 | 98,363 |
| 当期利益 | 133,542 | -135,769 | 67,558 |
| 純資産 | 288,424 | 154,882 | 290,652 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 64.51 | -65.59 | 337,793.59 |
| BPS※ | 139.34 | 74.82 | 1,404,116.30 |
上位株主とロックアップ情報
交換できるくんの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| （株）CRESCUNT 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
1,000,000株
46.11％
|
- | 90日 |
| 栗原 将 代表取締役社長 |
615,000株
28.36％
|
130,000株 | 90日 |
| 栗原 剛 血族 |
255,000株
11.76％
|
120,000株 | 90日 |
| NVCC８号投資事業有限責任組合 VC |
100,000株
4.61％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 酒井 克知 取締役 |
40,000株
1.84％
|
- | |
| （株）ベクトル |
30,000株
1.38％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| ジャパンベストレスキューシステム（株） |
30,000株
1.38％
|
- | 90日 |
| JBRあんしん保証（株） |
30,000株
1.38％
|
- | 90日 |
| リンナイ（株） |
10,000株
0.46％
|
- | |
| 吉野 登 取締役 |
10,000株
0.46％
|
- |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、3,075円です。
直近の類似IPOの上場結果
交換できるくんと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：小売業」の直近のIPO結果です。
- 2020/12/21 いつも
… 初値売り損益：207,000円
騰落率：134.42％、倍率：2.34倍 - 2019/11/01 ダブルエー
… 初値売り損益：-1,000円
騰落率：-0.21％、倍率：1.00倍 - 2019/04/25 グッドスピード
… 初値売り損益：35,000円
騰落率：25％、倍率：1.25倍 - 2019/03/28 NATTY SWANKY
… 初値売り損益：66,000円
騰落率：20.18％、倍率：1.20倍 - 2018/12/20 AmidA HD
… 初値売り損益：9,200円
騰落率：6.30％、倍率：1.06倍
交換できるくんのIPO分析
商号が、株式会社交換できるくんに変更されたのは2020年2月。上場を意識してのことだと思いますが、以前の商号よりは覚えてもらえそうですね。社名大事。（旧：サンリフレホールディングス）
集客の要がWeb媒体。
リスティング広告とSEO対策にて検索結果の上位表示を行い、集客されているようです。
Yahoo!やGoogle検索に頼った集客は、検索エンジンのアルゴリズム（仕組み）変更により、検索順位が上下しやすいです。
売上高が不安定になりやすく、個人的にはあまり好きな集客方法じゃありません。
実際に上場企業でも、Webサイトの訪問者数に売上高が左右されている企業があります。
「モノタロウ」のように名称で検索されるサービスは強いですが、「給湯器 買い替え」のように検索されるサービスは検索結果からの流入が不安定になります。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- オファリングレシオが18.5％と低い。
- 集客の大半をSEO対策やリスティング広告で行う事業は、検索エンジンの仕様変更に弱い。
- 売出比率が71.4％と高い。
- 12月はIPOが多く、選別される可能性あり。
- 同日に2社が上場。
12.4追記。仮条件は1,890円～2,050円に決定。（想定価格1,890円より8.5％上ブレ↑）
初値予想を2,030円 ～ 2,240円に修正。予想利益は -2,000円～1.9万円です。
市況が悪ければ公募割れのリスクもあるIPOになります。
目論見書の想定仮条件は1,890円。初値予想は1,870円 ～ 2,080円としました。
予想利益は-2,000円～1.9万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
コロナ禍で需要が増えるとみて、仮条件は上振れしました。
検索エンジン頼みの集客ですが、上場企業は上位表示しやすいので、業績にプラスになるのかもしれません。
ワンポイント
主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。
主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。
カブスルは16回 IPOに当選しています。
追加の委託幹事としてライブスター証券が決まりました。
抽選時に資金が必要ない証券会社です。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
- SBI証券
幹事数は9割以上とかなり多い！
口座開設＋入金・振替で現金2,000円がもらえる。 - ライブスター証券
抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設+取引で現金2,000円がもらえる。
