サーキュレーション(7379):IPO上場情報

サーキュレーション

サーキュレーションは、プロ人材の経験・知見を活用して経営課題の解決を支援する「プロシェアリングコンサルティング」などを行っている企業です。

主に、中小・ベンチャー企業の経営者、大企業の経営者・役員層向けに、プロ人材を活用した、経営課題解決支援サービスを展開。

事業系統図

中小・ベンチャー企業が事業をスケールさせるための優秀人材の確保は困難を極めており、同社のサービスを利用することで、企業は専門性の高いプロ人材を、雇用ではなくプロジェクト単位で必要な期間のみ活用できるため、効率的に事業を展開、成長を加速させることが可能となっています。

各経営テーマにおけるプロ人材 1万7,116名と協業し、法人企業向けに4つのサービスを展開。(2021年4月末時点)

サービス概要

設立は2014年1月。
従業員数は2021年5月末で180名、平均年齢は31.4歳、平均勤続年数は2.27年、平均年間給与は532.6万円。


サーキュレーションのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

サーキュレーションの上場日

B
  • IPO人気:あり
  • オファリングレシオ:やや高い
  • 調達金額:大きい

上場日 2021/7/27 (火) 証券コード 7379
市場 東証マザーズ 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス サーキュレーション(7379)
時価総額
14,756百万円(公開価格で計算)
26,130百万円(初値で計算)

サーキュレーションのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2021/7/7 (水) ~ 7/13 (火)

仮条件 1,610円~1,810円 (抽選資金:16.1万円 ~ 18.1万円)
当選口数 24,426口
発行済株式数 8,153,000株 オファリングレシオ 29.9%
公募株数 1,020,000株 売出株数 1,104,000株
吸収金額 44.2億円 O.A分 318,600株
仮条件決定日 7/5 (月) 公開価格決定日 7/14 (水)
購入期間 7/15 (木) ~ 7/20 (火)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

サーキュレーションの公開価格と初値

仮条件 1,610円~1,810円
公開価格 1,810円 初値 3,205円
騰落率 77.07%  倍率  1.77倍
初値売り損益 139,500円(3,205円 - 1,810円)× 100株

サーキュレーションの初値予想と予想利益

サーキュレーションの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件 1,610円 ~ 1,810円 ※抽選資金:16.1万円 ~ 18.1万円
上限は12.4%上ブレ↑
初値予想 2,100円 ~ 2,450円※7/5 修正
(1.2倍~1.4倍)
予想利益 2.9万円~6.4万円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,610円あたり ※抽選資金:16.1万円あたり
初値予想 1,860円 ~ 2,260円 (1.2倍~1.4倍)
予想利益 2.5万円~6.5万円
送信中...

初値予想アンケート

サーキュレーション(7379)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(1,610円)を基準価格としています。

有効回答:407   投票期限:2021/7/26 (月) 23:59まで
3倍以上(4,830円以上)
163票  40%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(4,025円以上~4,830円未満)
22票  5%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,220円以上~4,025円未満)
28票  7%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,415円以上~3,220円未満)
104票  26%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,932円以上~2,415円未満)
46票  11%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,610円以上~1,932円未満)
25票  6%
投票済み

公募割れ(1,610円未満)
19票  5%
投票済み

サーキュレーションの主幹事と幹事証券

サーキュレーションのIPOを取り扱っている証券会社です。

サーキュレーションの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
みずほ証券
87.84% 2,145,700株 2,145口
大和証券 2.61% 63,700株 63口
SBI証券 1.74% 42,400株 254口
野村證券 1.74% 42,400株 42口
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 1.74% 42,400株 42口
楽天証券 0.87% 21,200株 212口
岩井コスモ証券 0.87% 21,200株 21口
岡三証券 0.87% 21,200株 21口
東海東京証券 0.87% 21,200株 21口
いちよし証券 0.87% 21,200株 2口

CONNECTのネット抽選分は、6口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事であるマネックス証券岡三オンライン証券auカブコム証券は、委託数が公表されていません。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン証券松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


サーキュレーションの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2020年7月 2019年7月 2018年7月
売上高 3,995,590 3,003,127 2,020,611
経常利益 -139,553 26,638 64,508
当期利益 -109,371 17,480 42,978
純資産 67,475 176,846 159,366
配当金
EPS -15.33 2.45 43,022.02
BPS 9.46 24.79 156,394.95
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

サーキュレーションの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
久保田 雅俊 代表取締役社長 4,519,200株
58.93%
1,080,000株 180日間
株式会社ニューアイデンティティクリエイション 2,450,000株
31.95%
- 180日間
山口 征人 取締役 141,400株
1.84%
(66,500)
7,000株 180日間
福田 悠 取締役 137,900株
1.80%
(66,500)
7,000株 180日間
村上 亮太 56,000株
0.73%
(38,500)
10,000株
鈴木 亮裕 従業員 38,500株
0.50%
(38,500)
-
柳田 直人 従業員 31,500株
0.41%
(31,500)
-
信澤 みなみ 従業員 28,000株
0.37%
(28,000)
-
笹島 敦史 従業員 28,000株
0.37%
(28,000)
-
赤羽 宏之 従業員 28,000株
0.37%
(28,000)
-
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数です。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

サーキュレーションと市場と業種が同じIPOの上場結果。

「市場:東証マザーズ」かつ「業種:サービス業」のIPO結果です。

  • 2021/07/20 アシロ初値売り損益:32,000円
    (騰落率:27.59%、倍率:1.28倍)
  • 2021/07/06 BCC初値売り損益:205,000円
    (騰落率:157.69%、倍率:2.58倍)
  • 2021/06/28 コンフィデンス初値売り損益:115,100円
    (騰落率:65.40%、倍率:1.65倍)
  • 2021/06/25 ステムセル研究所初値売り損益:203,000円
    (騰落率:72.50%、倍率:1.73倍)
  • 2021/06/23 アイドマHD初値売り損益:150,000円
    (騰落率:77.72%、倍率:1.78倍)

IPOのポイント

様々なスキル・経験を持つプロ人材と、それらの経験がない中小企業・ベンチャー企業を結びつけるサービスは非常に良いと思いました。

同社サービスは、準委任契約で月額制。
初期費用がかからず、雇用リスクがゼロ。

  • (例)30-50万円/月 × 12ヶ月(隔週稼働)
  • (例)50-60万円/月 × 18ヶ月(週1日稼働)
  • (例)60-80万円/月 × 6ヶ月(週複数日稼働)

大手企業も同社サービスを導入。

導入事例

同社のビジョンの一部分ですが、まさにその通りかなぁと思います。

ビジョン

同社に登録しているプロ人材の多くは、会社に雇用されることを前提とせず、自身の高い専門性を活かして外部プロ人材として活躍している方が多い状況。その様な方々は転職活動を行っていないため、転職市場ではなかなか出会えず。

目論見書に業績ハイライトが掲載されています。
非常に分かりやすいので他社もやってほしいですね(笑)

業績ハイライト

目論見書に同社の強みやサービス内容が詳しく書かれており、同社のWebサイトより分かりやすいです(笑)

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

  • 業績が好調。前期はCM投入(先行投資)で赤字に。(決算情報
  • 主要株主にベンチャーキャピタルなしで売り圧力が低い。同社役員などが主要株主。
  • 人手不足を解消する事業はIPOで人気あり。
  • 同業他社(個人含め)が多い。
  • オファリングレシオが29.9%とやや高い。オファリングレシオによる実績
  • 市場からの吸収金額が39.3億円と大きい。吸収金額による実績
  • 新株予約権に係る潜在株式数は533,400株で、発行済株式総数の7.4%に相当。

7.5追記。仮条件が想定発行価格(1,610円)より12.4%の上振れ決定(1,610円 ~ 1,810円)。
初値予想を2,100円 ~ 2,450円に修正しました。予想利益は2.9万円~6.4万円です。

目論見書の想定仮条件は1,610円。初値予想は1,860円 ~ 2,260円としました。
予想利益は2.5万円~6.5万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

野村證券岡三オンライン証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

追加の委託幹事として、CONNECTauカブコム証券が決まりました。(委託幹事は気づかれないことが多い)
CONNECTは、IPOの取り扱いが2020年12月で認知度がまだ低く、狙い目です!(カブスルは1回当選)

1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券も委託幹事となっています。

幹事数が増えてきた楽天証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる。
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン証券松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


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