アシロ(7378):IPO上場情報と初値予想

アシロ

アシロは、法律・弁護士業界とインターネットを結びつけた事業を展開している企業です。

グループが有するデジタル技術やウェブマーケティングノウハウを活用して、インターネット上で法律情報や弁護士情報等を提供する「リーガルメディア関連事業」が主要事業。(売上高の99%)

リーガルメディア

ユーザーはリーガルメディア・派生メディアとも原則として無料で閲覧することができ、メディアへ広告出稿をする弁護士・企業などの顧客から広告収入を得るビジネスモデル。

ほかに、法律事務所や法務人材を必要としている企業に対して、弁護士有資格者を紹介し、双方の求人ニーズ及び転職ニーズをマッチングする人材紹介サービスを提供するリーガルHR事業を行っています。

従業員数は2021年5月末で39名、平均年齢は29.9歳、平均年間給与は516.9万円。
グループは同社と連結子会社1社で構成。


アシロのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

アシロの上場日

C
  • IPO人気:あり
  • オファリングレシオ:高い
  • 売出多い
  • 調達金額:大きい

上場日 2021/7/20 (火) 証券コード 7378
市場 東証マザーズ 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!
ファイナンス
アシロ(7378)
時価総額
7,921百万円(公募価格で計算)
10,106百万円(初値で計算)

アシロのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2021/7/2 (金) ~ 7/8 (木)

仮条件 1,120円~1,160円 (抽選資金:11.2万円 ~ 11.6万円)
当選口数 48,336口
発行済株式数 6,829,000株 オファリングレシオ 70.7%
公募株数 829,000株 売出株数 3,374,200株
吸収金額 56億円 O.A分 630,400株
仮条件決定日 6/30 (水) 公募価格決定日 7/9 (金)
購入期間 7/12 (月) ~ 7/15 (木)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

アシロの公募価格と初値

仮条件 1,120円~1,160円
公募価格 1,160円 初値 1,480円
騰落率 27.59%  倍率  1.28倍
初値売り損益 32,000円(1,480円 - 1,160円)× 100株

アシロの初値予想と予想利益

アシロの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件

1,120円 ~ 1,160円 ※抽選資金:11.2万円 ~ 11.6万円
上限は3.6%上ブレ↑

初値予想 1,130円 ~ 1,200円※7/2 修正
(1.0倍~1.0倍)
予想利益 -3,000円~4,000円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,120円あたり ※抽選資金:11.2万円あたり
初値予想 1,290円 ~ 1,510円 (1.2倍~1.3倍)
予想利益 1.7万円~3.9万円
送信中...

初値予想アンケート

アシロ(7378)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(1,120円)を基準価格としています。

有効回答:632   投票期限:2021/7/19 (月) 23:59まで
3倍以上(3,360円以上)
248票  39%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(2,800円以上~3,360円未満)
30票  5%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(2,240円以上~2,800円未満)
28票  4%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(1,680円以上~2,240円未満)
107票  17%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,344円以上~1,680円未満)
55票  9%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,120円以上~1,344円未満)
83票  13%
投票済み

公募割れ(1,120円未満)
81票  13%
投票済み

アシロの主幹事と幹事証券

アシロのIPOを取り扱っている証券会社です。

アシロの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット抽選分
主幹事
野村證券
93.05% 4,497,600株 4,497口
SBI証券 1.74% 84,000株 504口
マネックス証券 0.87% 42,000株 420口
楽天証券 0.87% 42,000株 420口
松井証券 0.87% 42,000株 293口
岩井コスモ証券 0.87% 42,000株 42口
岡三証券 0.87% 42,000株 42口
いちよし証券 0.87% 42,000株 4口

委託幹事である岡三オンライン証券LINE証券は、委託数が公表されていません。

現金1万1,500円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要のSBIネオトレード証券岡三オンライン証券松井証券
平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


アシロの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2020年10月 2019年10月 2018年10月
売上高 1,463,427 1,156,730 831,693
経常利益 219,004 121,325 1,592
当期利益 100,343 30,559 -55,540
純資産 863,441 763,103 732,545
配当金
EPS 16.72 5.09 -2,777.02
BPS 143.83 127.11 36,603.59
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2020年10月
売上高 1,478,705
経常利益 323,408
当期利益 207,982
純資産 1,120,153
EPS 34.66
BPS 186.69
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

アシロの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロックアップ
J-STAR二号投資事業有限責任組合 VC 2,755,500株
39.25%
1,961,500株 90日間/1.5倍
中山 博登 代表取締役社長 1,836,000株
26.15%
(696,000)
- 90日間
MIDWEST MINATO, L.P. 1,029,600株
14.67%
732,900株 90日間/1.5倍
Pacific Minato II, L.P. 954,900株
13.60%
679,800株 90日間/1.5倍
川村 悟士 取締役 165,000株
2.35%
(165,000)
- 制度ロックアップ
河原 雄太 取締役 90,000株
1.28%
(30,000)
- 90日間
宮﨑 淳平 60,000株
0.85%
-
竹田津 惇 取締役 30,000株
0.43%
(30,000)
- 制度ロックアップ
丸田 泰広 従業員 30,000株
0.43%
(30,000)
-
増山 雄大 30,000株
0.43%
(30,000)
-
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数です。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

アシロと市場と業種が同じIPOの上場結果。

「市場:東証マザーズ」かつ「業種:サービス業」のIPO結果です。

  • 2021/07/06 BCC
    初値売りによる損益:205,000円
    (騰落率:157.69%、倍率:2.58倍)
  • 2021/06/28 コンフィデンス
    初値売りによる損益:115,100円
    (騰落率:65.40%、倍率:1.65倍)
  • 2021/06/25 ステムセル研究所
    初値売りによる損益:203,000円
    (騰落率:72.50%、倍率:1.73倍)
  • 2021/06/23 アイドマHD
    初値売りによる損益:150,000円
    (騰落率:77.72%、倍率:1.78倍)
  • 2021/06/22 デコルテHD
    初値売りによる損益:-13,800円
    (騰落率:-8.02%、倍率:0.92倍)

IPOのポイント

社名の由来は、世界最深地点で生存が確認された深海魚の名前(ヨミノアシロ)。
企業理念は、「アシロに関わる人を誰よりも深く幸せにすることで、よりよい社会の実現に貢献する」。

上場により調達した資金(公募株)は、主に広告媒体費(Yahoo!やGoogleへの広告出稿)に利用されるようです。

手取金の使途

公開株のうち、売出株が8割を占めておりベンチャーキャピタルが上場時に売り出します。(資金はVCに)

弁護士×IT(ネット)と聞いて、真っ先に思い浮かぶのは、東証マザーズ上場の弁護士ドットコム(6027)。(2014年12月に上場

知名度は弁護士ドットコムのほうが高いので、アシロは広告出稿により知名度を高めていく戦略なんでしょうか。

運営しているリーガルメディアは「ひっかかって欲しいキーワード+弁護士+ナビ」という戦略で、ごくごく基本的なWeb戦略です。
昔はこれだけでネット検索で上位表示したんですが、今の検索システムではあまり通用しないかも。(ハッキリいうと手法が古い)

リーガルメディア

有料広告の掲載枠数などは伸びているようです。

有料広告の掲載枠数など

弁護士ドットコムは、法律相談サイトの運営だけでなく、ハンコいらずの電子契約サービス「クラウドサイン」を運営しており、投資家の注目度が高いです。ということで個人的に投資するなら売上が綺麗に伸びている弁護士ドットコムかな。

弁護士ドットコムの決算資料
(弁護士ドットコムの決算資料より)

IPO的には規模が大きく不人気になる要素が多いです。(VCの売出し案件感も強い)
何か同社ならではのサービスや将来性を見せて欲しいかなと思います。

参考までに

7.2追記。
直近IPOの値動きが悪い事、なかでも東証マザーズで上場規模の大きいIPOの初値が苦戦していることをふまえ、評価を一段下げ「C」にしました。

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。
ただし、仮条件が引き下げられば評価も「C」に下げるかもしれません。

  • IPOで人気のあるIT関連企業。
  • 購入単価が低いIPOが好調。抽選資金による実績
  • 市場からの吸収金額が56億円と大きい。吸収金額による実績
  • オファリングレシオが70.8%と非常に高い。オファリングレシオによる実績
  • 特定顧客への売上比率が高い。(弁護士法人アディーレ法律事務所と株式会社ベリーベスト)
  • 同業他社が2014年上場の弁護士ドットコム(知名度高い)
  • 売出比率が80.3%と高い。
  • 新株予約権に係る潜在株式数は1,020,000株で、発行済株式総数の17%に相当。
  • ベンチャーキャピタルのEXIT感が強い。
  • 2021年10月期の業績予想(前期比)は、売上高1,482百万円(+0.2%)、営業利益341百万円(+2.6%)。
  • 株式市場がやや不安定。(地合い復活するか?)

7.2追記。直近IPOの値動きが悪い事、なかでも東証マザーズで上場規模の大きいIPOの初値が苦戦していることをふまえ、評価を一段下げ「C」にしました。

初値予想も1,130円 ~ 1,200円に修正。
予想利益は-3,000円~4,000円と公募割れのリスクもあります。

6.30追記。仮条件が想定発行価格(1,120円)より3.6%の上振れ決定(1,120円 ~ 1,160円)しました。
直近IPOが弱いのを考慮し、初値予想を1,290円 ~ 1,450円に修正しました。予想利益は1.3万円~2.9万円です。

目論見書の想定仮条件は1,120円。初値予想は1,290円 ~ 1,510円としました。
予想利益は1.7万円~3.9万円です。

カブスルは幹事証券で参加しますが、IPOの地合いが回復しなければ当選しても辞退するかもしれません。

ワンポイント

主幹事証券は大手の野村證券

主幹事はIPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数(割当数)も主幹事が一番多いです。

また、野村證券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。

他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券や、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

こちらの2社だけでIPOに42回当選しています。

松井証券岡三オンライン証券は 野村證券同様、ブックビルディング時の抽選資金が不要です。

2020年の幹事数は18社で、全体の2割のIPOに申込可能でした。

追加の委託幹事としてLINE証券が決まりました。
2021年5月末からIPOの取り扱いを発表したばかり。いまならライバルが少なく、IPO当選の狙い目になります。

余裕があれば、幹事数が増えてきた楽天証券岩井コスモ証券も、おすすめです。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる。
  • SBIネオトレード証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+取引で現金2,000円がもらえる。
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

現金1万1,500円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要のSBIネオトレード証券岡三オンライン証券松井証券
平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


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