エブリー（607A）：IPO上場情報と初値予想

エブリーの上場日

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エブリーのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

エブリーの公開価格と初値

エブリーの初値予想と予想利益

エブリーの初値予想と予想利益です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は仮条件の上限価格（想定価格）を基に試算しています。

IPOの申込は、当選が平等抽選で資金力に左右されないマネックス証券がおすすめです（詳しい紹介）
カブスルのメイン証券。IPOに24回当選。銘柄スカウターやワン株も便利（当選実績）

エブリーの主幹事と幹事証券

エブリーのIPOを取り扱っている証券会社です。

エブリーの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2025年6月	2024年6月	2023年6月
売上高	4,250,933	3,359,709	2,579,809
経常利益	-30,306	-644,242	-544,249
当期利益	-32,738	-771,364	-554,898
純資産	1,287,809	1,320,548	2,091,912
配当金※	―	―	―
EPS※	-6.55	-154.27	-110.98
BPS※	-2,408.91	-2,402.36	-2,248.09
前期比（売上高）	26.5％	30.2％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

エブリーのPERとPBR

仮条件の上限（230円）で算出したPERとPBRです。

エブリーの配当金と配当利回り

仮条件の上限（230円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ期間

エブリーの上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

直近の類似IPOの上場結果

エブリーと同じホットワードのIPOの上場結果です。

エブリーと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

エブリーのIPO分析

リテールメディアや店頭デジタルサイネージ市場は拡大が見込まれており、食品・小売領域の販促DXはエブリーにとって追い風です。

2026年6月期の業績予想（個別）が開示されており、想定価格をもとに算出したPERは13.6倍、PBRは予想BPSベースで2.6倍と試算しています。営業利益率は6.9％です。なお、予想BPSは優先株式の普通株式転換および公募増資後を前提とした参考値です（PERとPBR）

成長面では、売上の柱であるMarketing Solutionビジネスの拡大がポイントです。
2026年6月期予想では同ビジネスの売上高は40.1億円、前期比27.7％増を見込んでいます。

一方で、全社売上高の成長率は18％予想にとどまり、一部大型顧客からの受注減少も見込んでいます。
主力事業は伸びていますが、成長性はやや慎重に見たいです。

年間顧客単価1,000万円以上のロイヤル顧客は、2024年6月期の42社から2025年6月期は62社、2026年6月期3Q累計では66社へ増加しています。顧客数を大きく増やすより、食品メーカーや小売企業への提案幅を広げ、顧客単価を高める成長戦略です。

レシピ・買い物メディアを活用したマーケティング支援事業を行っている同業他社との比較です。

エブリーは、レシピメディアと店頭販促を組み合わせた事業を展開しています。
同じレシピメディア発のクラシルと比べると、全社ベースでは売上規模・営業利益率の差が目立ちます。
（クラシルはレシピ以外に、ライフスタイルメディアやクリエイター支援事業も展開）

クラシルはすでに購買支援まで収益化が進んでおり、同業比較ではエブリーより事業の完成度が高く見えます。
想定PERの低さだけで評価するより、需給やダウンラウンドも含めて慎重に見たいIPOです。

既存株主の売出しが多く、VCも保有株の半分程度を売り出す形です。
上場後もVCの残株が一定数残り、90日/1.5倍解除のロックアップもあるため、需給面はやや重くなりそうです。

2022年7月時点の調達後評価額240.5億円（スピーダ参照）に対し、想定価格による時価総額は47.7億円となり、当時の評価額を約80.1％下回るダウンラウンドとなっています 。後半ラウンドで出資した事業会社・VCにとっては、投資元本を回収しづらい水準に見えます。
（2022年頃はスタートアップ企業の評価額が高めだった時期）

売上は伸びて黒字化を見込む一方、従業員数は減少傾向にあり、成長投資を強めるというより事業を絞って収益化を優先している印象です。
同業のクラシルと比べた売上規模・収益性を考えると評価は抑えめに見ていますが、想定価格230円（購入金額2.3万円）と参加しやすく、吸収金額も重すぎる規模ではありません。知名度のある「デリッシュキッチン」もあり、公募割れリスクはそこまで高くないと見ています。

仮条件の価格、相場環境を考慮して評価と初値予想は一段下に変更する可能性があります。

参考までに

以下の点を考慮し、中立の「Ｂ」評価に設定しました。

• 知名度のある「デリッシュキッチン」を運営している
• 売上高は右肩上がり。経常損失が続いていたものの、2026年6月期は黒字化予想（決算情報）
• グローバルオファリング（海外投資家向け販売）あり
• 想定価格230円の低位株で、短期資金が入りやすい（データ）
• ファンド・ベンチャーキャピタルのEXIT色が強い（IPOデータ）
• 同業のクラシルと比べると売上規模・収益性で見劣りする
• KDDIグループ向け売上の減少可能性あり
• 想定時価総額は2022年7月時点の調達後評価額を約80.1％下回り、後半ラウンドで出資した事業会社・VCは投資元本を回収しづらい（ダウンラウンドIPO）
• 従業員数は減少傾向
• 配当実績なし（事業拡大のため内部留保を優先）
• オファリングレシオは32.8％とやや高め（IPOデータ）
• 売出比率が81.3％と高め
• 潜在株式は発行済株式総数の9.78％に相当する
• 2026年6月期の売上成長率は18％予想で、グロースIPOとしてはやや物足りない
• 営業利益率は6.9％の見込み
• 想定価格と2026年6月期の業績予想によるPERは13.6倍、PBRは予想BPSベースで2.6倍と試算（PERとPBR）
• ベンチャーキャピタル等の所有割合は31.4％。90日後または公開価格の1.5倍でロックアップ解除となり、解除後の売り圧力に注意

目論見書の想定価格は230円。初値予想は250円 ～ 300円としました。
予想利益は2,000円～7,000円です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が多くなる傾向があります。

IPOの割当の一部は資金力に左右されない平等抽選を採用しています。カブスルはIPOに39回当選しています。

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企業紹介

エブリーは、レシピ動画メディア「デリッシュキッチン」を中心に、複数の動画メディアを運営する企業です。

管理栄養士監修の動画レシピを累計57,000本以上公開し、月間利用者数は3,100万超、SNS総フォロワー数は1,300万超となっています。

主力はメーカー・小売向けのMarketing Solutionビジネスで、2025年6月期の売上構成比は74％です。

ユーザー基盤や店頭デジタルサイネージを活用し、広告主向けの販促支援や小売企業向けのDX支援を行っています。