チャットプラス（598A）：IPO上場情報と初値予想

チャットプラスの上場日

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チャットプラスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

チャットプラスの公開価格と初値

チャットプラスの初値予想と予想利益

チャットプラスの初値予想と予想利益です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は仮条件の上限価格（想定価格）を基に試算しています。

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チャットプラスの主幹事と幹事証券

チャットプラスのIPOを取り扱っている証券会社です。

チャットプラスの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

チャットプラスの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2025年6月	2024年6月	2023年6月
売上高	1,021,723	749,483	310,314
営業利益	369,382	161,464	―
営業利益率	36.15％	21.54％	―
経常利益	369,074	162,025	4,820
当期利益	246,051	105,393	6,381
純資産	418,705	184,654	79,260
配当金※	600.00	600.00	―
EPS※	61.51	26.35	319.08
BPS※	104.68	46.16	3,963.02
前期比 （営業利益）	128.8％	―	―
前期比（売上高）	36.3％	141.5％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

チャットプラスのPERとPBR

公開価格（1,080円）で算出したPERとPBRです。

チャットプラスの配当金と配当利回り

公開価格（1,080円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ期間

チャットプラスの上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

直近の類似IPOの上場結果

チャットプラスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

チャットプラスのIPO分析

同社が属する自動対話システム市場は、人手不足やDX推進、生成AIの活用拡大を背景に拡大が見込まれています。

チャットプラスは、従来型のチャットボットに加え、生成AIを活用したAI AgentPlusやFAQPlusを展開しており、問い合わせ対応の自動化だけでなく、FAQ運用や業務効率化まで対応領域を広げています。

ChatPlusのアカウント数は下位プランの減少により伸び悩みがみられますが、高単価のAI AgentPlusやFAQPlusが伸びている点は確認できます。今後は、従来型のチャットボット需要だけでなく、生成AI連携や業務自動化ニーズをどこまで取り込めるかがポイントになりそうです。

2025年6月末時点のアカウント数は2,328件で、メーカー、サービス、IT・情報通信、小売、食品製薬、教育、不動産建設、保険、運輸など、幅広い業種で導入されています。

また、2025年6月期の営業利益率は36.2％、2026年6月期3Qでは48.0％と高い水準です。
SaaS型の収益モデルに加え、従業員数18名で運営している点も収益性の高さにつながっているとみられます。

一方で、足元では「SaaSの死」というテーマが話題となり、SaaS関連銘柄が売られる場面もみられました。
チャットプラスはARR全体を伸ばしているものの、SaaS企業全体への投資家心理が重くなりやすい点は意識しておきたいところです。

参考までに

以下の点を考慮し、中立の「Ｂ」評価に設定しました。

• 自動対話システム市場は、人手不足やDX推進、生成AIの活用拡大が追い風
• 業績が好調に推移（決算情報）
• 2026年6月期3Q累計は48.0％と高収益。2025年6月期の営業利益率は36.2％
• 2026年6月期3Q累計のストック型収益比率は97.4％と高い
• SaaSの重要指標であるARRが好調で、月次解約率も直近で1.8％～1.9％と低い
• 大手企業への導入実績あり
• 2026年6月期以降の業績予想が未公表で、投資判断材料が不足。上場日の朝に開示されるかも…
• 「SaaSの死」が話題となり、SaaS関連銘柄への投資家心理は重い
• 生成AIの進化が速く、継続的な機能開発と差別化が必要
• オファリングレシオは28.4％とやや高め（IPOデータ）
• 新株予約権に係る潜在株式数は560,400株で、株式総数に対する割合は12.29％
• 仮条件の上限価格と前期実績によるPERは17.5倍、PBRは10.3倍（PERとPBR）
• 前期の配当金は3円。仮条件の上限価格ベースの配当利回りは0.27％（配当利回り）
• 生成AIの進化により、チャットボットの応対品質向上に期待

6.25追記。仮条件が1,050円～1,080円 に決定（想定価格は1,050円に対して最大2.9％の上振れに）
初値予想を1,300円 ～ 1,520円に修正し、予想利益を2.2万円～4.4万円としました。

目論見書の想定価格は1,050円。初値予想は1,260円 ～ 1,470円としました。
予想利益は2.1万円～4.2万円です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。

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ブックビルディングの参加スタンスは X（Twitter）にて発信しています。

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