コーチ・エィ(9339):IPO上場情報と初値予想

コーチ・エィ

コーチ・エィは、日本国内および海外において、コーチング事業を展開を行っている企業です。グループは同社と連結子会社5社で構成。

システミック・コーチング™による組織開発ビジネスとコーチング人材育成ビジネスから構成。
法人クライアントがメインターゲット。

コーチングとは、 対話を通して目標達成に向けた能力、リソース、可能性を最大化するプロセスのこと。
システミック・コーチング™は4つの特徴あり。

システミック・コーチンの特徴

企業の組織階層に合わせたサービスを提供。(オンラインでの提供も可能)

主要なサービス

設立は2001年8月。
同社の従業員数は2022年10月末で136名、平均年齢は38.4歳、平均勤続年数は6.8年、平均年間給与は880.3万円。


コーチ・エィのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

コーチ・エィの上場日

C
  • オファリングレシオ:高い
  • 割安感:割安

上場日 2022/12/22 (木) 証券コード 9339
市場 東証スタンダード 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス コーチ・エィ(9339)
時価総額
3,442百万円(想定価格で計算)

コーチ・エィのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2022/12/6 (火) ~ 12/12 (月)

仮条件 12/2 (金)に決定
当選口数 8,395口
発行済株式数 2,192,400株 オファリングレシオ 38.2%
公募株数 450,000株 売出株数 280,000株
吸収金額 13.1億円あたり O.A分 109,500株
仮条件決定日 12/2 (金) 公開価格決定日 12/13 (火)
購入期間 12/14 (水) ~ 12/19 (月)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

コーチ・エィの初値予想と予想利益

コーチ・エィの初値予想と予想利益です。

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,570円あたり ※抽選資金:15.7万円あたり
初値予想 1,530円 ~ 1,650円 (1.0倍~1.1倍)
予想利益 -4,000円~8,000円
送信中...

初値予想アンケート

コーチ・エィ(9339)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(1,570円)を基準価格としています。

有効回答:43   投票期限:2022/12/21 (水) 23:59まで
3倍以上(4,710円以上)
8票  19%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,925円以上~4,710円未満)
2票  5%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,140円以上~3,925円未満)
2票  5%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,355円以上~3,140円未満)
8票  19%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,884円以上~2,355円未満)
3票  7%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,570円以上~1,884円未満)
4票  9%
投票済み

公募割れ(1,570円未満)
16票  37%
投票済み

コーチ・エィの主幹事と幹事証券

コーチ・エィのIPOを取り扱っている証券会社です。

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コーチ・エィの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年12月 2020年12月 2019年12月
売上高 2,863,166 2,012,759 2,675,778
経常利益 327,990 -361,327 205,482
当期利益 150,120 -239,719 210,667
純資産 1,616,801 1,351,805 1,615,743
配当金 30.00 30.00
EPS 86.97 -140.26 247.20
BPS 927.91 790.99 1,890.86
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年12月 2020年12月
売上高 3,306,541 2,432,901
経常利益 416,650 -395,627
当期利益 245,260 -299,041
純資産 1,643,217 1,309,402
EPS 142.10 -174.98
BPS 943.07 766.18
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

コーチ・エィの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
株式会社伊藤ホールディングス 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 1,436,000
82.42%
280,000 180日
伊藤 守 取締役 94,800
5.44%
- 180日
伊藤 光太郎 従業員 63,200
3.63%
- 180日
コーチ・エィ社員持株会 52,400
3.01%
- 180日
鈴木 義幸 代表取締役 20,000
1.15%
- 180日
栗本 渉 取締役 10,000
0.57%
- 180日
纐纈 順史 取締役 10,000
0.57%
- 180日
片岡 詳子 取締役 10,000
0.57%
- 180日
桜井 一紀 執行役員 9,400
0.54%
- 180日
エムアンドカンパニー合同会社 9,400
0.54%
-
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

コーチ・エィと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:スタンダードまたは東証二部」かつ「業種:サービス業」の直近のIPO結果です。

  • 2022/10/27 FCE HD
    初値売り損益:50,000円
    騰落率:32.05%、倍率:1.32倍
  • 2022/04/21 フルハシEPO
    初値売り損益:59,300円
    騰落率:52.02%、倍率:1.52倍
  • 2022/04/07 エフビー介護サービス
    初値売り損益:16,100円
    騰落率:11.50%、倍率:1.12倍
  • 2021/10/08 日本エコシステム
    初値売り損益:8,000円
    騰落率:3.77%、倍率:1.04倍
  • 2021/04/07 表示灯
    初値売り損益:67,200円
    騰落率:33.60%、倍率:1.34倍

IPOのポイント

コロナ禍の影響をうける事業内容。2020年12月期は受注減やサービス実施の遅延により経常損失に。
従業員数が減っていることもやや気になります。

コーチング会社の上場といえば、10月に上場したビジネスコーチ
初値は公開価格の2倍をつけ好調だったものの、その後下落を続け、現在は公開価格付近の株価に。

ビジネスコーチのチャート
ビジネスコーチのチャート

この値動きを知っている人にとっては同業種は買いづらい。
また、IPOラッシュ時のスタンダード市場ということで、評価は低めにつけておきたいと思います。業績は安定的ですけど。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績は安定的(決算情報
  • 2022年12月期の業績予想(前期比)は、売上高 3,541百万円(+7.1%)、営業利益 463百万円(+28.2%)
  • 配当実績あり。年一回の配当金を予定。配当性向は連結で10%を予定
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • IPOで人気の低い東証スタンダード市場
  • オファリングレシオが38.2%とやや高いオファリングレシオによる実績
  • 同業種のビジネスコーチの株価推移が不調
  • 同日に3社が上場
  • 12月後半のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり
  • 上位株主は役員関連。売り圧力が低い
  • コロナ禍において影響をうける事業内容
  • 想定価格と2022年12月の予想実績(連結)によるPERは7.2倍。前期実績で計算するとPER11倍

目論見書の想定仮条件は1,570円。初値予想は1,530円 ~ 1,650円としました。
予想利益は-4,000円~8,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

業績予想をみると価格は割安に設定されており、配当実績もあり。
ただし、IPOで人気が高いのは成長性の高い事業内容ですし、配当狙いなら他の上場銘柄も候補に上がります。

カブスルは相場の動向と抽選資金を用意できるかを考えて、幹事証券から参加するか決めようと思います。

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