フルハシEPO(9221):IPO上場情報と初値予想

フルハシEPO

フルハシEPOは、木質系廃材のリサイクル処理、木質リサイクルチップの販売、建設副産物の処理受託、各種物流機器の製造販売を行っている企業です。

グループは同社と連結子会社6社および持分法適用関連会社2社の計9社で構成。
事業拠点は主に東海地区に加えて、関東地区に注力した展開。

事業内容
  • バイオマテリアル事業
    木質系廃材のリサイクル処理受託及び木質リサイクルチップの販売を展開。
  • 資源循環事業
    住宅建設現場等から排出される各種建設副産物(廃棄物)のリサイクル処理を受託。
    住宅メーカー等を顧客として、建設現場に資材回収ボックスを設置し定期的に巡回・回収。
    グループのリサイクル工場において、選別、再資源化等の中間処理業務。
  • 環境物流事業
    木製パレット等の物流機器の製造・仕入・販売を展開。

設立は1948年2月。
同社の従業員数は2022年1月末で253名、平均年齢は40歳、平均勤続年数は8年、平均年間給与は460.3万円。


フルハシEPOのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

フルハシEPOの上場日

C
  • 業績:好調
  • オファリングレシオ:低い

上場日 2022/4/21 (木) 証券コード 9221
市場 東証スタンダード 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス フルハシEPO(9221)
時価総額
5,563百万円(公開価格で計算)
8,457百万円(初値で計算)

フルハシEPOのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2022/4/6 (水) ~ 4/12 (火)

仮条件 1,100円~1,140円 (抽選資金:11万円 ~ 11.4万円)
当選口数 6,095口
発行済株式数 4,880,000株 オファリングレシオ 12.4%
公募株数 400,000株 売出株数 130,000株
吸収金額 6.9億円 O.A分 79,500株
仮条件決定日 4/4 (月) 公開価格決定日 4/13 (水)
購入期間 4/14 (木) ~ 4/19 (火)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

フルハシEPOの公開価格と初値

仮条件 1,100円~1,140円
公開価格 1,140円 初値 1,733円
騰落率 52.02%  倍率  1.52倍
初値売り損益 59,300円(1,733円 - 1,140円)× 100株

フルハシEPOの初値予想と予想利益

フルハシEPOの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件 1,100円 ~ 1,140円 ※抽選資金:11万円 ~ 11.4万円
上限は3.6%上ブレ↑
初値予想 1,160円 ~ 1,320円※4/4 修正
(1.0倍~1.2倍)
予想利益 2,000円~1.8万円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,100円あたり ※抽選資金:11万円あたり
初値予想 1,100円 ~ 1,230円 (1.0倍~1.1倍)
予想利益 0円~1.3万円
送信中...

初値予想アンケート

フルハシEPO(9221)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(1,100円)を基準価格としています。

有効回答:194   投票期限:2022/4/20 (水) 23:59まで
3倍以上(3,300円以上)
13票  7%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(2,750円以上~3,300円未満)
3票  2%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(2,200円以上~2,750円未満)
41票  21%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(1,650円以上~2,200円未満)
55票  28%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,320円以上~1,650円未満)
39票  20%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,100円以上~1,320円未満)
28票  14%
投票済み

公募割れ(1,100円未満)
15票  8%
投票済み

フルハシEPOの主幹事と幹事証券

フルハシEPOのIPOを取り扱っている証券会社です。

フルハシEPOの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
大和証券
91.30% 556,500株 556口
野村證券 2.61% 15,900株 15口
岡三証券 1.74% 10,600株 10口
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 1.74% 10,600株 10口
楽天証券 0.87% 5,300株 53口
松井証券 0.87% 5,300株 37口
SBI証券 0.87% 5,300株 31口

CONNECTのネット抽選分は、55口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事である岡三オンラインauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

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フルハシEPOの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年3月 2020年3月 2019年3月
売上高 6,965,638 6,625,502 5,663,078
経常利益 653,115 577,923 549,139
当期利益 426,322 430,583 342,111
純資産 1,648,717 1,391,829 1,145,492
配当金 40.00 40.00 40.00
EPS 95.48 96.44 80.13
BPS 369.26 311.73 256.55
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年3月 2020年3月
売上高 7,694,241 7,763,557
経常利益 623,472 564,071
当期利益 411,031 328,566
純資産 1,729,858 1,492,373
EPS 92.06 73.59
BPS 387.43 334.24
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

直近の類似IPOの上場結果

フルハシEPOと市場と業種が同じIPOの上場結果。

「市場:東証スタンダード」かつ「業種:サービス業」のIPO結果です。

IPOのポイント

木質系廃材のリサイクル事業。最近の流行り言葉でいえばSDGs事業。

ロシアのウクライナ進攻により、SDGsどころじゃなくなっている気も個人的にします。
また、森林大国ロシアから木材が入ってこないことによる影響もありそうな気が。

経営戦略として、将来的な自社での発電事業、木質資源の付加価値化(液体化等)、廃棄物以外の木質資源の調達(未利用間伐材等)、その他再生可能エネルギー等の分野にも積極的な研究開発・事業開発を行なっていくようです。

経営戦略

前 東証二部市場と考えると調達資金は小さいものの、事業の将来性についてはチョット分かりづらいものがあります。

2021年3月実績で計算したPERは11.5倍。
配当実績もあるので、どちらかというと長期投資向きの企業なのかもしれません。(配当性向は30%以上を目標、年二回の配当予定)

当選しました!

4.18追記。松井証券の未成年口座で娘が当選しました!ブログ

娘は今年 初当選です。公募割れのリスクもありますが、申し込んでみます!

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • SDGs事業は時代にマッチ。
  • 業績は安定的。(決算情報
  • 市場からの吸収金額が6.9億円と小さい。
  • オファリングレシオが12.4%と低い。オファリングレシオによる実績
  • 配当実績あり。年2回の配当金を予定。配当性向は30%。
  • やや地味な印象がある事業内容。
  • ロシアのウクライナ侵攻の影響ある?
  • 株式市場がやや不安定。(調整あるかも)

4.4追記。仮条件が想定発行価格(1,100円)より3.6%の上振れ決定(1,100円 ~ 1,140円)したので、初値予想を1,160円 ~ 1,320円に修正しました。予想利益は2,000円~1.8万円です。

目論見書の想定仮条件は1,100円。初値予想は1,100円 ~ 1,230円としました。
予想利益は0円~1.3万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

松井証券野村證券岡三オンラインはブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

特に松井証券は、IPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。(4割目標)

大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事としてCONNECTが決まりました。(委託幹事は気づかれないことが多い)
CONNECTは、IPOの取り扱いが2020年12月で認知度がまだ低く、狙い目です!(カブスルは2回当選)

落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券や、楽天証券でも参加しておきたいです。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる。
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

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