リンカーズ（5131）：IPO上場情報
リンカーズは、ものづくり企業のあらゆる探索等の課題に対して、マッチングプラットフォームの運営を中心に課題解決のサービスを提供を行っている企業です。
- Linkers Sourcing
大手企業を中心とした技術課題を抱えた発注企業と、ものづくりに特化した全国の中堅・中小企業等を引き合わせる技術探索サービス（マッチング）。
全国の地方自治体、地域金融機関、中堅・中小企業支援機関、商工会議所、大学などに所属する産業コーディネーターが登録。発注企業のニーズを満たすものづくりに特化した受注候補企業を、網羅的に複数探索することが可能。 - Linkers Marketing
同社独自の企業ネットワークを活用して、当社が提供するマッチングプラットフォームにて、発注企業が保有する技術・製品を必要とする会社との面談機会創出の支援を行う技術・製品の用途開拓サービス。
主に「Linkers Sourcing」のサービス利用があり、大手企業の新技術への関心が高い技術者に向けて、継続的に当社から技術シーズ情報配信の案内。商談機会の創出が期待。 - LFB
「Linkers Sourcing」のマッチングプラットフォームをベースに開発したSaaS型ビジネスマッチングシステム。金融機関向けには「Linkers for BANK」を、事業会社向けには「Linkers for Business」を提供。
ものづくり産業におけるニーズ（発注企業）とシーズ（受注候補企業）を結びつけるビジネスマッチングサービス。
設立は2011年9月。
従業員数は2022年8月末で81名、平均年齢は38.2歳、平均勤続年数は2.6年、平均年間給与は666.1万円。
リンカーズのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、リンカーズの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
リンカーズの上場日
リンカーズのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2022/10/11 (火) ～ 10/17 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 290円～300円 （抽選資金：2.9万円 ～ 3万円） | ||
| 当選口数 | 27,956口 | ||
| 発行済株式数 | 13,236,000株 | オファリングレシオ | 21.1％ |
| 公募株数 | 966,000株 | 売出株数 | 1,465,000株 |
| 吸収金額 | 8.3億円 | O.A分 | 364,600株 |
| 仮条件決定日 | 10/7 (金) | 公開価格決定日 | 10/18 (火) |
| 購入期間 | 10/19 (水) ～ 10/24 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
リンカーズの公開価格と初値
| 仮条件 | 290円～300円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 300円 | 初値 | 503円 |
| 騰落率 | 67.67％ | 倍率 | 1.68倍 |
| 初値売り損益 | 20,300円（503円 - 300円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
リンカーズの初値予想と予想利益
リンカーズの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
290円 ～ 300円
※抽選資金：2.9万円 ～ 3万円
上限は1.7％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
360円 ～ 420円
（1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 6,000円～1.2万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 295円あたり ※抽選資金：2.95万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 360円 ～ 420円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 6,500円～1.25万円 |
初値予想アンケート
リンカーズ（5131）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（300円）を基準価格に修正しています。
有効回答：461票 投票期限：2022/10/25 (火) 23:59までリンカーズの主幹事と幹事証券
リンカーズのIPOを取り扱っている証券会社です。
リンカーズの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SBI証券 |
92.18％ | 2,577,100株 | 15,462口 |
| みずほ証券 | 2.61％ | 72,900株 | 72口 |
| 松井証券 | 1.30％ | 36,400株 | 254口 |
| 岩井コスモ証券 | 1.30％ | 36,400株 | 36口 |
| 極東証券 | 1.30％ | 36,400株 | 0口 |
| 水戸証券 | 1.30％ | 36,400株 | 0口 |
委託幹事であるネオモバとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
リンカーズの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2021年7月 | 2020年7月 | 2019年7月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,419,136 | 1,152,862 | 589,082 |
| 経常利益 | 252,503 | 234,515 | -274,386 |
| 当期利益 | 183,305 | 292,021 | -281,271 |
| 純資産 | 1,417,202 | 1,233,896 | 242,105 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 14.94 | 25.58 | -25,570.12 |
| BPS※ | 10.56 | -4.38 | -31,429.96 |
| 前期比（売上高） | 23.1％ | 95.7％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
リンカーズの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 前田 佳宏 代表取締役社長 |
3,000,000株
22.74％
|
- | 180日 |
| ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 VC |
2,930,000株
22.21％
|
1,465,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| 合同会社SAKUNANA 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
2,500,000株
18.95％
|
- | 180日 |
| SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 VC |
1,270,000株
9.63％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 加福 秀亙 取締役 |
911,000株
6.90％
（466,000）
|
- | 180日 |
| DBJキャピタル投資事業有限責任組合 VC |
857,000株
6.50％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 京侑株式会社 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
600,000株
4.55％
|
- | 180日 |
| BIG1号投資事業有限責任組合 VC |
156,000株
1.18％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社日経ビーピー |
148,000株
1.12％
|
- | 180日 |
| ソウルドアウト株式会社 |
144,000株
1.09％
|
- | 180日 |
- 公開価格は300円。ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、450円
- 90日のロックアップ期間は、2023年1月23日まで
- 180日のロックアップ期間は、2023年4月23日まで
直近の類似IPOの上場結果
リンカーズと同じホットワードのIPOの上場結果です。
「超低位株」のIPOの直近の結果です。
- 2022/02/17 エッジテクノロジー…
初値売り損益：34,400円
（騰落率：98.29％、倍率：1.98倍）
リンカーズと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
リンカーズのIPO分析
事業系統図はこちら。
目論見書にあったな経営戦略の図。シンプルで分かりやすい。
ニーズは発注企業、シーズは受注候補企業のことのよう。
前期は、探索・マッチングサービスが売上高の76.3％を占める。（技術探索サービス「Linkers Sourcing」、用途開拓サービス「Linkers Marketing」、金融機関向けマッチングシステム「Linkers for BANK」、及び調達支援サービス「Linkers Trading」）
リサーチサービスが今期、伸びていますが、カーボンニュートラル等の注目テーマに対するカスタマイズ型リサーチの強い引き合いに牽引され好調とのこと。
IPOの第一印象としては、想定価格が低いのが気になりました。
調べてみると どうやら、前回の資金調達時よりも低い株価らしい（ダウンラウンド）
同社にはベンチャーキャピタル（VC）が多く参入していますが、この価格で売り出すのはジャフコのみ（持ち株の半分を売出）
VCには90日間または公開価格の1.5倍で売却制限が外れるロックアップがかかっています。
初値には影響しませんが、ロックアップが外れると大きな売り圧力になるので、セカンダリー参入者はご注意を。
事業内容はよさそうですが、いかんせん目論見書が分かりづらかったです。
業績面をみても評価しづらいIPOですが、需給面は軽く個人投資家的には参加しやすい価格。
相場がよっぽど悪くなければ公募割れの心配もなさそうな気がします。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- 需給が絞られており初値が上昇しやすい
- オファリングレシオが21.1％とやや低い（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が8.2億円と小さい（吸収金額による実績）
- 業績の推移が微妙。売上は3月（第三四半期）に集中
- 成長をイメージしにくい事業内容
- 上場市場の東証グロース市場が軟調（投資資金が抜けている）
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）
目論見書の想定仮条件は295円。初値予想は360円 ～ 420円としました。
予想利益は6,500円～1.25万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。
主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。
カブスルは29回 IPOに当選しています。
松井証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。（5割目標）
1株からIPOに参加できるネオモバが委託幹事になっています。来年3月にSBI証券と合併する予定であり、ネオモバから参加できる機会ももうないかも。（新規口座開設は10/7で終了）
岩井コスモ証券も幹事証券に。
