自律制御システム研究所（6232）：IPO上場情報
自律制御システム研究所は、商業用ドローンの製造販売および自律制御技術を用いた無人化・IoT化に係るソリューションサービスの提供をしている企業です。
「ドローンは、空の産業革命をもたらす」という企業ビジョンを掲げ、ロボットの自律制御技術を用いて業務効率化・無人化・IoT化を実現するシステムを創り、既存の様々な業務を改革していくことで、国内外企業の競争力を高めることを目指し、事業展開しています。
（有価証券届出書11ページより）
同社は千葉大学発のスタートアップ企業として創業して以来、自律制御技術を中核技術と位置づけ、継続的に開発投資を行っています。
事業の将来性は期待度が高く、IPOの内容に関してはマイナス点が多いです。補足欄にて説明しています。
設立は2013年11月です。
従業員数は平成30年10月末で44名、平均年齢は36歳、平均勤続年数は1.9年、平均年間給与は515.9万円です。
自律制御システム研究所のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、自律制御システム研究所の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
自律制御システム研究所の上場日
| 上場日 | 2018/12/21(金) | 証券コード | 6232 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | 機械 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | 自律制御システム研究所（6232） | ||
| 時価総額 | 345.2億円（公開価格で計算） 287.3億円（初値で計算） |
||
自律制御システム研究所のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2018/12/5 (水) ～ 12/11 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 3,000円～3,400円 （抽選資金：30万円 ～ 34万円） | ||
| 当選口数 | 29,712口 | ||
| 発行済株式数 | 10,152,105株 | オファリングレシオ | 29.2％ |
| 公募株数 | 900,000株 | 売出株数 | 1,683,700株 |
| 吸収金額 | 101億円 | O.A分 | 387,500株 |
| 仮条件決定日 | 12/3 (月) | 公開価格決定日 | 12/12 (水) |
| 購入期間 | 12/13 (木) ～ 12/18 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
自律制御システム研究所の公開価格と初値
| 仮条件 | 3,000円～3,400円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 3,400円 | 初値 | 2,830円 |
| 騰落率 | -16.76％ | 倍率 | 0.83倍 |
| 初値売り損益 | -57,000円（2,830円 - 3,400円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
自律制御システム研究所の初値予想と予想利益
自律制御システム研究所の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
3,000円 ～ 3,400円
※抽選資金：30万円 ～ 34万円
上限は0.6％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
3,500円 ～ 4,380円
（1.0倍～1.3倍） |
| 予想利益 | 1万円～9.8万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 3,380円あたり ※抽選資金：33.8万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 3,500円 ～ 4,380円 （1.0倍～1.3倍） |
| 予想利益 | 1.2万円～10万円 |
自律制御システム研究所の主幹事と幹事証券
自律制御システム研究所のIPOを取り扱っている証券会社です。
| 主幹事証券 | |
|---|---|
| 引受幹事証券 |
|
| 委託幹事証券 | |
| 備考 | 一人一票の公平抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券、抽選で落選しても次回の当選チャンスに活かせるIPOチャレンジポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。 野村證券は 抽選時に資金が必要ない証券会社ですので、運だめしで参加しておきたいです。 |
自律制御システム研究所の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 みずほ証券 |
59.84％ | 538,600株 | 538口 |
| 大和証券 | 8.61％ | 77,500株 | 193口 |
| 野村證券 | 8.61％ | 77,500株 | 77口 |
| SBI証券 | 5.73％ | 51,600株 | 361口 |
| いちよし証券 | 5.73％ | 51,600株 | 5口 |
| 楽天証券 | 2.87％ | 25,800株 | 258口 |
| SMBC日興証券 | 2.87％ | 25,800株 | 25口 |
| 岡三証券 | 2.87％ | 25,800株 | 25口 |
| 水戸証券 | 2.87％ | 25,800株 | 0口 |
委託幹事であるマネックス証券と岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
自律制御システム研究所の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2018年3月 | 2017年3月 | 2016年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 370,184 | 156,889 | 121,377 |
| 経常利益 | -454,155 | -486,418 | -850 |
| 当期利益 | -460,410 | -488,814 | -1,730 |
| 純資産 | 2,022,998 | 361,146 | 849,961 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -72.02 | -88.07 | -686.73 |
| BPS※ | -218.47 | -95.69 | 51,984.44 |
| 前期比（売上高） | 136％ | 29.3％ | ― |
直近の類似IPOの上場結果
自律制御システム研究所と同じホットワードのIPOの上場結果です。
「IoT」のIPOの直近の結果です。
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（騰落率：128.33％、倍率：2.28倍）
自律制御システム研究所と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：機械」の直近のIPO結果です。
自律制御システム研究所のIPO分析
参考までに
将来性をとるか、現時点での事業成績をとるかにより、評価は分かれそうで中立の「Ｂ」としました。
- 商業用ドローンで将来性ばつぐん。
- 市場からの調達金額が100億円と非常に大きい。
- 業績が微妙。（ベンチャーだから仕方なし？）
目論見書の想定仮条件は3,380円。初値予想は3,500円 ～ 4,380円としました。
予想利益は上限で10万円の利益と予想しました。
目論見書も見やすく事業の将来性は感じます。
一方でベンチャーキャピタル投資も多く入り、業績も赤字なのは気になります。
上場後の補足
12.21追記。残念ながら大幅な公募割れとなり、その後ストップ安までいきました。
米景気減速への不安で前日の米株式相場が大幅に下落。
日本株を購入しているのは海外投資家ですが、それらの人の売りが出て株価は続落しています。
- 日経平均株価は、4日続落。21日に年初来 最安値を更新。
- 東証マザーズ指数は、21日に年初来 安値を更新。
- 日経ジャスダック平均株価は、21日に年初来 安値を更新。
相場急落で信用取引を行っている個人に追証が発生し、損失を埋めるために保有株式を手放しているようです。
このような背景もあり、調達金額が大きく業績がよくない株式は敬遠され、今回の結果となりました。
東証マザーズ吸収金額別データ（2018年）
