クラダシ（5884）：IPO上場情報
クラダシは、ソーシャルグッドマーケット「Kuradashi」の企画・制作・運営を行っている企業です。
日本のフードロス削減を目指している企業。
まだ食べられるにも関わらず捨てられてしまう可能性のある商品などを「kuradashi」でお得な価格で販売し、 売上の一部を環境保護・災害支援などに取り組む様々な団体に寄付することで、SDGs17の項目を横断して支援しています。
通常ルート販売である１次流通、中古販売である2次流通に対して、問題なく消費できるが廃棄されてしまう商品を価値あるものに変え、中古でも新品でもない商品を市場に提供する、1.5次流通を創出。
1.5次流通は１次流通とのすみわけが明確なため、パートナー企業が懸念するブランド価値、市場価格への影響にも対応することが可能に。
設立は2014年7月
従業員数は2023年4月末で40名、平均年齢は34.6歳、平均勤続年数は1.6年、平均年間給与は654.1万円
クラダシのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、クラダシの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
クラダシの上場日
| 上場日 | 2023/6/30(金) | 証券コード | 5884 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 小売業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | クラダシ（5884） | ||
| 時価総額 | 56億円（公開価格で計算） 86.1億円（初値で計算） |
||
クラダシのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/6/15 (木) ～ 6/21 (水) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 500円～520円 （抽選資金：5万円 ～ 5.2万円） | ||
| 当選口数 | 37,950口 | ||
| 発行済株式数 | 10,763,358株 | オファリングレシオ | 35.2％ |
| 公募株数 | 1,150,000株 | 売出株数 | 2,150,000株 |
| 吸収金額 | 19.7億円 | O.A分 | 495,000株 |
| 仮条件決定日 | 6/13 (火) | 公開価格決定日 | 6/22 (木) |
| 購入期間 | 6/23 (金) ～ 6/28 (水) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
クラダシの公開価格と初値
| 仮条件 | 500円～520円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 520円 | 初値 | 800円 |
| 騰落率 | 53.85％ | 倍率 | 1.54倍 |
| 初値売り損益 | 28,000円（800円 - 520円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
クラダシの初値予想と予想利益
クラダシの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
500円 ～ 520円
※抽選資金：5万円 ～ 5.2万円
上限は4％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
530円 ～ 630円※6/13 修正
（1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 1,000円～1.1万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 500円あたり ※抽選資金：5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 500円 ～ 600円 （1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 0円～1万円 |
初値予想アンケート
クラダシ（5884）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（520円）を基準価格に修正しています。
有効回答：320票 投票期限：2023/6/29 (木) 23:59までクラダシの主幹事と幹事証券
クラダシのIPOを取り扱っている証券会社です。
クラダシの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
91.30％ | 3,465,000株 | 3,465口 |
| SMBC日興証券 | 2.17％ | 82,500株 | 82口 |
| みずほ証券 | 2.17％ | 82,500株 | 82口 |
| 野村證券 | 1.74％ | 66,000株 | 66口 |
| SBI証券 | 0.87％ | 33,000株 | 198口 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 16,500株 | 165口 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 16,500株 | 165口 |
| 松井証券 | 0.43％ | 16,500株 | 115口 |
| 東洋証券 | 0.43％ | 16,500株 | 0口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、346口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
楽天証券の抽選倍率は、270倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
クラダシの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年6月 | 2021年6月 | 2020年6月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,073,684 | 1,263,312 | 566,178 |
| 経常利益 | -74,464 | 60,706 | 18,597 |
| 当期利益 | -80,276 | 34,060 | 5,671 |
| 純資産 | 641,517 | 71,794 | 37,733 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -9.17 | 3.95 | 6,571.76 |
| BPS※ | -0.88 | 8.32 | 43,724.04 |
クラダシのPERとPBR
公開価格（520円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2021年6月 （実績） |
131.65倍 | 62.5倍 | 3.95 | 8.32 |
| 2022年6月 （実績） |
- | - | -9.17 | -0.88 |
| 2023年6月 （予想） |
- | - | -17.76 | - |
上位株主とロックアップ情報
クラダシの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 合同会社 Social Good 代表取締役社長が議決権の過半数を所有する会社 |
7,330,000株
71.03％
|
1,800,000株 | 180日 |
| ACTWELL合同会社 |
860,000株
8.33％
|
350,000株 | 180日 |
| 髙杉 慧 取締役 |
425,490株
4.12％
（165,490）
|
- | 180日 |
| 新生ベンチャーパートナーズ2号投資事業有限責任組合 VC |
378,214株
3.66％
|
- | |
| HAKUHODO DY FUTURE DESIGN FUND投資事業有限責任組合 VC |
302,572株
2.93％
|
- | |
| 徳山 耕平 取締役 |
201,370株
1.95％
（111,370）
|
- | 180日 |
| 河村 晃平 取締役 |
165,490株
1.60％
（165,490）
|
- | 180日 |
| ロート製薬株式会社 |
151,286株
1.47％
|
- | |
| 大沢 亮 従業員 |
119,260株
1.16％
（29,260）
|
- | 180日 |
| 城前 圭毅 従業員 |
100,000株
0.97％
（100,000）
|
- |
ACTWELL合同会社は同社の取締役が所有する会社
- 180日のロックアップ期間は、2023年12月26日まで
直近の類似IPOの上場結果
クラダシと同じホットワードのIPOの上場結果です。
「ダウンラウンド」のIPOの直近の結果です。
クラダシと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
クラダシのIPO分析
第8期（2022年6月）の赤字について、積極的な広告宣伝活動への投資を行った結果、広告宣伝費が増加したため、経常損失及び当期純損失を計上と書かれています。
ず～っと赤字なのかな？と勝手に思っていましたが、第7期（2021年6月期）まで黒字だったんですね。
第9期（2023年6月）の業績予想も発表されましたが、同様の理由で売上高は伸びるものの赤字のようです。
フードロス削減ということで、同社のサービスはテレビなどで見たことあり。ビジョンは素晴らしい！
国内消費食料の約６割を輸入しているにも関わらず、世界有数のフードロス大国である日本。
「３分の１ルール」などの商慣習のために、その多くを無駄にしているのです。私たちクラダシは1.5次流通革命を通じて、日本のフードロスを削減します。
社会課題解決への取り組みやサービス内容を認められ、〇〇大臣賞など数多くの賞を受賞しています。それはいいんですが、農林水産省や消費者庁は賞をあげるんじゃなくて、仕組みを変える方法を探った方がいいんじゃ・・
個人的にチョット気になるが従業員の増加と平均年間給与の高さ。
（2023年4月末で40名、平均年間給与は654.1万円）
IPO的には、想定価格500円（100株で5万円）と購入しやすい価格ではありますが、事業の成長性が読みづらく、最近はチョット前ほどSDGsやESGも耳にしなくなってきた気がします。上位株主のVCにロックアップがかかっていないのも気になりますね。
実際にkuradashiの店舗に行ってきたレビュー記事。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- フードロス削減。社会的意義が高い事業内容
- 売上高は右肩上がり。先行投資で直近と今期は赤字（決算情報）
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- メディアに何度か登場しており、知名度はありそう
- 2023年6月期の業績予想（前期比）は、売上高 3,004百万円（+44.9％）、営業損失 164百万円
- 成長をイメージしにくい事業内容
- オファリングレシオが35.2％と高い（IPOデータ）
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、一部はロックアップなし（上場後の売り圧力）
- 同日に3社が上場
- 6月後半のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり
- 前回の資金調達時よりも低い時価総額（価格）で株式を発行するダウンラウンドのIPO
- 従業員数は2023年4月末で40名、平均年間給与は654.1万円。給与高い？？
6.13追記。仮条件が想定発行価格（500円）より4％の上振れ決定（500円～520円 ）したので、初値予想を530円 ～ 630円に修正。予想利益は1,000円～1.1万円です。
目論見書の想定仮条件は500円。初値予想は500円 ～ 600円としました。
予想利益は0円～1万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
利益が欲しい！というよりかは、応援的な意味合いが強いIPOなのかなぁと。そして、応援するなら株を買わずに、店頭やネットで買い物してもいいんじゃないか・・・。まぁ、金額小さいですし、参加してみようかなとは思います。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
