TORICO（7138）：IPO上場情報
TORICOは、コミックの全巻売りECサイト「漫画全巻ドットコム」の運営およびマンガ・アニメ関連グッズの販売などを行う各種マンガ事業を行っている企業です。グループは同社と連結子会社3社で構成。
コミック全巻セットに特化したネット書店「漫画全巻ドットコム」を中心のサービスとしたECサービス、国内外へのデジタルコミック配信サービス、リアルスペース及びECサイトでのマンガイベントサービスの3つを並行して展開。
マンガを軸足としたサービス横断による相乗効果で、ユーザーの循環に。
設立は2005年7月。
同社の従業員数は2021年12月末で65名、平均年齢は32.2歳、平均勤続年数は2.7年、平均年間給与は364.7万円。
TORICOのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、TORICOの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
TORICOの上場日
TORICOのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2022/3/7 (月) ～ 3/11 (金) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,500円～1,700円 （抽選資金：15万円 ～ 17万円） | ||
| 当選口数 | 1,720口 | ||
| 発行済株式数 | 1,208,400株 | オファリングレシオ | 14.2％ |
| 公募株数 | 50,000株 | 売出株数 | 100,000株 |
| 吸収金額 | 2.9億円 | O.A分 | 22,000株 |
| 仮条件決定日 | 3/4 (金) | 公開価格決定日 | 3/14 (月) |
| 購入期間 | 3/15 (火) ～ 3/18 (金) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
TORICOの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,500円～1,700円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,700円 | 初値 | 2,510円 |
| 騰落率 | 47.65％ | 倍率 | 1.48倍 |
| 初値売り損益 | 81,000円（2,510円 - 1,700円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
TORICOの初値予想と予想利益
TORICOの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,500円 ～ 1,700円
※抽選資金：15万円 ～ 17万円
上限は7.1％下ブレ↓ |
|---|---|
| 初値予想 |
2,000円 ～ 2,300円※3/4 修正
（1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 3万円～6万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,830円あたり ※抽選資金：18.3万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,050円 ～ 2,380円 （1.1倍～1.3倍） |
| 予想利益 | 2.2万円～5.5万円 |
初値予想アンケート
TORICO（7138）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,700円）を基準価格に修正しています。
有効回答：197票 投票期限：2022/3/22 (火) 23:59までTORICOの主幹事と幹事証券
TORICOのIPOを取り扱っている証券会社です。
TORICOの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
91.28％ | 157,000株 | 157口 |
| SBI証券 | 2.62％ | 4,500株 | 27口 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15口 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15口 |
| 松井証券 | 0.87％ | 1,500株 | 10口 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 1,500株 | 1口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 1,500株 | 1口 |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 1,500株 | 1口 |
| いちよし証券 | 0.87％ | 1,500株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、1,812倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
TORICOの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 | 2019年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,991,650 | 3,174,371 | 2,813,731 |
| 経常利益 | 273,667 | -28,441 | -35,007 |
| 当期利益 | 254,433 | -2,473 | -37,802 |
| 純資産 | 690,332 | 435,899 | 447,942 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 629.16 | -6.12 | -3,739.10 |
| BPS※ | -99.07 | -728.24 | -27,938.25 |
| 前期比（売上高） | 57.2％ | 12.8％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 4,991,170 | 3,173,891 |
| 経常利益 | 273,669 | -28,628 |
| 当期利益 | 254,307 | -2,730 |
| 純資産 | 689,212 | 434,905 |
| EPS※ | 628.85 | -6.75 |
| BPS※ | -101.84 | -730.69 |
| 前期比（売上高） | 57.3％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
TORICOの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 安藤拓郎 代表取締役 |
496,840株
36.47％
（116,800）
|
- | 180日 |
| 石井昭 |
203,400株
14.93％
|
- | 90日 |
| テクノロジーベンチャーズ３号 投資事業有限責任組合無限責任組合員 VC |
160,000株
11.74％
|
100,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| 鯉沼充 取締役 |
145,200株
10.66％
（56,000）
|
- | 180日 |
| 三菱UFJキャピタル５号投資事業有限責任組合 VC |
68,920株
5.06％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| AJC企業育成投資事業有限責任組合 VC |
57,120株
4.19％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社A 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
40,000株
2.94％
|
- | 180日 |
| SuMi TRUSTイノベーション投資事業有限責任組合 VC |
38,880株
2.85％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 日本アジア投資株式会社 |
34,800株
2.55％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| SMBCベンチャーキャピタル１号投資事業有限責任組合 VC |
24,000株
1.76％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、2,550円です。
直近の類似IPOの上場結果
TORICOと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：小売業」の直近のIPO結果です。
- 2021/12/20 HYUGA PRIMARY CARE
… 初値売り損益：104,000円
騰落率：40％、倍率：1.40倍 - 2020/12/23 交換できるくん
… 初値売り損益：256,500円
騰落率：125.12％、倍率：2.25倍 - 2020/12/21 いつも
… 初値売り損益：207,000円
騰落率：134.42％、倍率：2.34倍 - 2019/11/01 ダブルエー
… 初値売り損益：-1,000円
騰落率：-0.21％、倍率：1.00倍 - 2019/04/25 グッドスピード
… 初値売り損益：35,000円
騰落率：25％、倍率：1.25倍
TORICOのIPO分析
漫画＆TRICOということで、美食屋の漫画「トリコ」を思いだしましたが、「日本発の世界を虜にする企業を創りたい」という思いからきた社名のようです。
漫画村など、海外を経由した違法アップロードサイトやリーチサイトも摘発されるようになってきており、出版社側が本気で対策に動いている最近の事例は、同社にとって追い風かもしれません。ただ、この手のサービス、多そうな印象はあります。
漫画はある意味どこでも買える商品ですが、全巻セットで販売することにより「特典」をつけているよう。
買い手、売り手、それぞれにメリットあり。
同社の目論見書で気になった一文はこちら。
特に45歳以上の中高年層はマンガ世代であるにも関わらず現状アクセス数が少なく、今後の売上拡大の余地として考えております。
そうなんだ・・。
確かにまとめ買いなんて出来るの、中高年層ですよね。そこにリーチできれば売上増加も期待できますね。また、それが出来ていない問題がどこかにあるんですね。
そういえば、日本の食やアニメなどを発信するクールジャパン戦略ってどうなったんでしょうね？
東京オリンピック・パラリンピックは正にアニメやゲームを発信できる場でしたが、オリンピックの開会式では選手入場の際に、ドラクエやFFのテーマ曲が流れただけで終わってしまいました。
事業内容的には大きな魅力を感じませんでしたが、IPO的には需給がかなり絞られており、初値が上昇しやすくなっています。
ただし、売上高が右肩上がりであるのものの、黒字化しているのが2021年3月期からであること、最近の相場環境や地政学リスクも考慮し、評価は通常の「Ｂ」としました。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 売上高は右肩上がり。2021年3月期から黒字化に。
- 需給が絞られており初値が上昇しやすい。
- オファリングレシオが14.2％と低い。（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が2.9億円とかなり小さい。（吸収金額による実績）
- 同業他社が多い。
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）。
- 現在はマザーズ市場が軟調ですが、上場日（一ヶ月後）の好転期待。
3.4追記。仮条件が想定価格の1,830円より7.1％下振れて、1,500円 ～ 1,700円に。
仮条件の引き下げは通常マイナスポイントですが、同社にとっては割安感がでてきたかなと感じましたので、初値予想は上方修正（2,000円 ～ 2,300円）しました。予想利益は3万円～6万円です。
目論見書の想定仮条件は1,830円。初値予想は2,050円 ～ 2,380円としました。
予想利益は2.2万円～5.5万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
3月IPOは微妙なIPOが多いですが、同社は他に比べると公募割れリスクも小さく、参加しやすいかなと思います。
ワンポイント
主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは18回 IPOに当選。
他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券や、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの3社だけでIPOに68回当選しています。（全当選数の69.4％）
松井証券と岡三オンラインはブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
特に松井証券は、IPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。（4割目標）
抽選資金に余裕があれば、岩井コスモ証券や楽天証券でも参加しておきたいです。
