ハルメクホールディングス（7119）：IPO上場情報
ハルメクホールディングスは、雑誌「ハルメク」の出版をはじめ、商品の開発や販売、旅行や講座といったサービスの提供を行っている企業です。グループは同社と連結子会社6社で構成。
グループの顧客は主に50代以上の女性。
この年代の女性たちが有するニーズを満たすサービスを提供。
月間定期購読誌 ハルメク
シニア女性の不安や不満、期待に応える幅広い記事を提供し、コンテンツの内容も、特集、ファッション、健康、レシピ、手づくり、インタビュー、連載等シニア女性の生活全体に応える内容。
購読者数は50万人（2022年12月時点）
定期購読のみで販売。書店では購入できず。
「雑誌いきいき」として1996年3月に創刊。2016年4月にハルメクへ変更。
サブスクサービス ハルメク365
前身は2018年8月に開始した、シニア女性向けのWEBサイト「ハルメルWEB」。
2022年8月に、月額550円/770円（税込）のサブスクリプション型の動画／音声サービスの「ハルメク365」へ。
3つの事業との相互連携
雑誌ハルメク、サブスクサービスのハルメク365の「情報コンテンツ」、顧客の悩みや期待に応える商品を提供する「物販」、オフライン・オンラインによるイベント・講座・旅行を通じてシニア女性に「繋がり」の場を提供している「コミュティ」。
情報コンテンツを中核に各事業が連動することで、商品・サービスの利用率が高まり、さまざまな接点が増えることに よって、ハルメクとのつながりやロイヤリティが高まります。
設立は1989年5月
同社の従業員数は2023年1月末で64名、平均年齢は47.7歳、平均勤続年数は8.7年、平均年間給与は784.1万円
ハルメクHDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ハルメクHDの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ハルメクホールディングスの上場日
| 上場日 | 2023/3/23(木) | 証券コード | 7119 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 小売業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | ハルメクホールディングス（7119） | ||
| 時価総額 | 175.8億円（公開価格で計算） 202.5億円（初値で計算） |
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ハルメクホールディングスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/3/6 (月) ～ 3/10 (金) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,550円～1,720円 （抽選資金：15.5万円 ～ 17.2万円） | ||
| 当選口数 | 28,152口 | ||
| 発行済株式数 | 10,222,000株 | オファリングレシオ | 27.5％ |
| 公募株数 | 2,222,000株 | 売出株数 | 226,000株 |
| 吸収金額 | 48.4億円 | O.A分 | 367,200株 |
| 仮条件決定日 | 3/3 (金) | 公開価格決定日 | 3/13 (月) |
| 購入期間 | 3/14 (火) ～ 3/17 (金) | ||
| 備考 |
【3.13追記】公募は、国内2,045,000株、海外177,000株（海外販売の割合 8.0％） |
||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
ハルメクホールディングスの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,550円～1,720円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,720円 | 初値 | 1,981円 |
| 騰落率 | 15.17％ | 倍率 | 1.15倍 |
| 初値売り損益 | 26,100円（1,981円 - 1,720円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
ハルメクホールディングスの初値予想と予想利益
ハルメクホールディングスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,550円 ～ 1,720円
※抽選資金：15.5万円 ～ 17.2万円
上限は11％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
2,320円 ～ 2,670円※3/3 修正
（1.3倍～1.6倍） |
| 予想利益 | 6万円～9.5万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,550円あたり ※抽選資金：15.5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,000円 ～ 2,300円 （1.3倍～1.5倍） |
| 予想利益 | 4.5万円～7.5万円 |
初値予想アンケート
ハルメクホールディングス（7119）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,720円）を基準価格に修正しています。
有効回答：393票 投票期限：2023/3/22 (水) 23:59までハルメクホールディングスの主幹事と幹事証券
ハルメクホールディングスのIPOを取り扱っている証券会社です。
ハルメクホールディングスの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 みずほ証券 |
73.93％ | 2,081,200株 | 2,081口※ |
| 主幹事 大和証券 |
17.39％ | 489,600株 | 489口※ |
| マネックス証券 | 1.74％ | 48,900株 | 489口※ |
| 楽天証券 | 1.74％ | 48,900株 | 489口※ |
| 松井証券 | 1.74％ | 48,900株 | 342口※ |
| SBI証券 | 1.74％ | 48,900株 | 293口※ |
| 岡三証券 | 0.87％ | 24,400株 | 24口※ |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 24,400株 | 24口※ |
大和コネクト証券のネット抽選分は、48口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
※海外売出し177,000株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
楽天証券の抽選倍率は、61倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
ハルメクホールディングスの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年3月 | 2021年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 939 | ― |
| 経常利益 | 813 | -33 |
| 当期利益 | 2,054 | 33 |
| 純資産 | 2,429 | 373 |
| 配当金※ | ― | ― |
| EPS※ | 256.86 | -4.33 |
| BPS※ | 178.57 | -78.28 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年3月 | 2021年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 25,233 | 15,135 |
| 経常利益 | 1,172 | 474 |
| 当期利益 | 796 | 301 |
| 純資産 | 1,823 | 1,030 |
| EPS※ | 99.51 | 38.82 |
| BPS※ | 227.81 | 128.84 |
上位株主とロックアップ情報
ハルメクホールディングスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 宮澤 孝夫 代表取締役社長 |
3,040,000株
34.64％
|
226,000株 | 180日 |
| 松島 陽介 |
1,900,000株
21.65％
|
- | 180日 |
| 山元 雄太 |
1,520,000株
17.32％
|
- | 180日 |
| 土屋 淳一 取締役 |
800,000株
9.12％
|
- | 180日 |
| 和田 朝子 取締役 |
270,000株
3.08％
（30,000）
|
- | 180日 |
| 林 南平 取締役 |
240,000株
2.73％
|
- | 180日 |
| 大谷 貴志 |
160,000株
1.82％
|
- | 180日 |
| 石井 文範 取締役 |
70,000株
0.80％
（70,000）
|
- | |
| 中村 大 取締役 |
50,000株
0.57％
|
- | 180日 |
| 長谷部 智也 |
50,000株
0.57％
|
- | 180日 |
石井 文範氏の新株予約権行使期間は2024年4月1日から2032年2月29日まで（850円）
直近の類似IPOの上場結果
ハルメクホールディングスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロースまたは東証マザーズ」かつ「業種：小売業」の直近のIPO結果です。
- 2022/10/07 キューブ
… 初値売り損益：5,000円
騰落率：2.34％、倍率：1.02倍 - 2022/08/05 クラシコム
… 初値売り損益：10,000円
騰落率：7.04％、倍率：1.07倍 - 2022/04/28 ペットゴー
… 初値売り損益：74,500円
騰落率：135.45％、倍率：2.35倍 - 2022/03/23 TORICO
… 初値売り損益：81,000円
騰落率：47.65％、倍率：1.48倍 - 2021/12/20 HYUGA PRIMARY CARE
… 初値売り損益：104,000円
騰落率：40％、倍率：1.40倍
ハルメクホールディングスのIPO分析
月間定期購読誌 ハルメクの購読者数は50万人。
雑誌の販売不況が聞こえている中、部数を伸ばしているのは単純に凄いですね。
50代以上の女性にターゲットを絞り、そこに向けて徹底的に訴求。
50代という年齢は既婚女性の場合、ちょうど子育てが終わり、自分に使う時間も増えてきそう。
また、体形や健康面でも気になることが増えてきそうで、同社の情報発信とお悩みを解決する物販の販売はとても合いそう。
同社には「思い込みを捨てる」「わかった気にならない」というポリシーがあるよう。
というのも、シニア女性の下記の思い込みを排除したことで事業が成長軌道に乗ったからだとか。
- 時間やゆとりがある
- おしゃれや美容への関心が薄い
- 和食が好き
- 恋愛しない
- 割引やお得になびきやすい
- 孫が大好き
・・・なかなか思い込んでますね（笑）
上記の思い込み時期が分かりませんが、おしゃれもしたいし恋愛するでしょう。
まぁその後、読者からの生の声を大切にし、改善。
50代女性に特化したサービスで顧客を囲い込んでいるのは凄いかも。ハルメク経済圏のような。
個人的には良い事業内容だと思いますが、IPO的にはそれほど人気がでる分野ではありません。
上場市場はグロース市場。たしかに会員数の年平均成長率は+23％でグロースっぽい。
上場により調達した手取金の使途は、子会社のシステム投資と借入金の返済。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 業績は安定的（決算情報）
- 50代女性に特化した情報やサービスを提供
- 2023年3月期の業績予想（前期比）は、売上高 28,472百万円（+12.8％）、営業利益 2,018百万円（+48.5％）
- 【3.3追記】仮条件が11％も上振れして決定
- IPOで人気のない業種
- オファリングレシオが27.5％とやや高い（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が48.4億円とやや大きい（吸収金額による実績）
- 新株予約権に係る潜在株式数は800万株で、発行済株式総数の9.7％に相当
- 同日に3社が上場
- 想定価格と前期実績（連結）によるPERは15.6倍。2023年3月期の業績予想で計算すると10.2倍
3.3追記。仮条件が想定発行価格（1,550円）より11％の上振れ決定（1,550円 ～ 1,720円）したので、初値予想を2,320円 ～ 2,670円に修正。予想利益は6万円～9.5万円です。
目論見書の想定仮条件は1,550円。初値予想は2,000円 ～ 2,300円としました。
予想利益は4.5万円～7.5万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの2社だけでIPOに47回当選しています。（全当選数の37.6％）
松井証券と岡三オンラインはブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。（5割目標）
大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事としてCONNECTが後日 決まるかと思います。
委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、CONNECTの認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは2回当選）
抽選資金に余裕があれば、楽天証券や岩井コスモ証券でも参加しておきたいです。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
