Waqoo（ワクー）（4937）：IPO上場情報
Waqoo（ワクー）は、デジタルマーケティングを活用したオリジナルブランド（化粧品など）の企画・開発、および自社のECサイトなどを通じた一般消費者への販売を行っている企業です。
主力ブランドは「HADA NATURE」。
主力商品は炭酸クレンジングの「HADANATURE クレンジング」(売上高の約7割)。
（Webサイトより）
直営店舗を持たずに、自社のECサイトなどを通じて顧客に直接販売。
日本製品に対する需要が高い、東アジアや東南アジアを中心に海外事業を展開。
これまでに台湾、インドネシアなどにおいて販売実績あり。
設立は2005年12月。
従業員数は2021年4月末で68名、平均年齢は33.9歳、平均勤続年数は3.5年、平均年間給与は512.5万円。
WaqooのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Waqooの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Waqoo（ワクー）の上場日
| 上場日 | 2021/6/29(火) | 証券コード | 4937 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | 化学 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Waqoo（ワクー）（4937） | ||
| 時価総額 | 56.2億円（公開価格で計算） 69.1億円（初値で計算） |
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Waqoo（ワクー）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/6/14 (月) ～ 6/18 (金) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,780円～1,920円 （抽選資金：17.8万円 ～ 19.2万円） | ||
| 当選口数 | 5,859口 | ||
| 発行済株式数 | 2,924,778株 | オファリングレシオ | 20％ |
| 公募株数 | 191,400株 | 売出株数 | 318,100株 |
| 吸収金額 | 11.2億円 | O.A分 | 76,400株 |
| 仮条件決定日 | 6/10 (木) | 公開価格決定日 | 6/21 (月) |
| 購入期間 | 6/22 (火) ～ 6/25 (金) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
Waqoo（ワクー）の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,780円～1,920円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,920円 | 初値 | 2,362円 |
| 騰落率 | 23.02％ | 倍率 | 1.23倍 |
| 初値売り損益 | 44,200円（2,362円 - 1,920円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
Waqoo（ワクー）の初値予想と予想利益
Waqoo（ワクー）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,780円 ～ 1,920円
※抽選資金：17.8万円 ～ 19.2万円
上限は2.1％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
2,450円 ～ 2,690円※6/10 修正
（1.3倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 5.3万円～7.7万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,880円あたり ※抽選資金：18.8万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,400円 ～ 2,630円 （1.3倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 5.2万円～7.5万円 |
初値予想アンケート
Waqoo（ワクー）（4937）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,920円）を基準価格に修正しています。
有効回答：217票 投票期限：2021/6/28 (月) 23:59までWaqoo（ワクー）の主幹事と幹事証券
Waqoo（ワクー）のIPOを取り扱っている証券会社です。
Waqoo（ワクー）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SBI証券 |
85.85％ | 509,700株 | 3,058口 |
| 大和証券 | 4.30％ | 25,500株 | 25口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 2.14％ | 12,700株 | 12口 |
| SMBC日興証券 | 1.28％ | 7,600株 | 7口 |
| みずほ証券 | 1.28％ | 7,600株 | 7口 |
| マネックス証券 | 0.86％ | 5,100株 | 51口 |
| 楽天証券 | 0.86％ | 5,100株 | 51口 |
| 松井証券 | 0.86％ | 5,100株 | 35口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.86％ | 5,100株 | 5口 |
| むさし証券 | 0.86％ | 5,100株 | 5口 |
| 極東証券 | 0.86％ | 5,100株 | 0口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、2口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事であるauカブコム証券とネオモバとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、2,138倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
Waqoo（ワクー）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年9月 | 2019年9月 | 2018年9月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,504,914 | 3,386,006 | 2,172,610 |
| 経常利益 | 108,607 | -793,999 | 15,541 |
| 当期利益 | 98,637 | -794,530 | 22,162 |
| 純資産 | 161,326 | 62,688 | 311,233 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 36.45 | -324.74 | 100.28 |
| BPS※ | 59.61 | 23.16 | 1,408.30 |
上位株主とロックアップ情報
Waqoo（ワクー）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社M&M 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
1,081,300株
36.31％
|
- | 90日 |
| 井上 裕基 代表取締役 |
846,860株
28.43％
|
191,400株 | 90日 |
| ニッセイ・キャピタル９号投資事業有限責任組合 VC |
360,000株
12.09％
|
60,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| 中上 慶一 取締役 |
140,000株
4.70％
（40,000）
|
58,700株 | 90日 |
| 高橋 俊和 |
140,000株
4.70％
（140,000）
|
- | |
| 株式会社ベクトル |
79,000株
2.65％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社オークファン |
55,450株
1.86％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| SBI4&5投資事業有限責任組合 VC |
54,056株
1.82％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社セレス |
45,450株
1.53％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| みずほ成長支援第３号投資事業有限責任組合 VC |
45,450株
1.53％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、2,880円です。
高橋 俊和の新株予約権の行使期間は2022年１月１日から2030年12月27日まで。
直近の類似IPOの上場結果
Waqoo（ワクー）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：化学」の直近のIPO結果です。
- 2021/02/18 アクシージア
… 初値売り損益：60,100円
騰落率：41.45％、倍率：1.41倍 - 2020/10/28 プレミアアンチエイジング
… 初値売り損益：153,000円
騰落率：36.96％、倍率：1.37倍 - 2020/09/25 I-ne
… 初値売り損益：36,000円
騰落率：12.46％、倍率：1.12倍 - 2019/06/27 新日本製薬
… 初値売り損益：19,400円
騰落率：13.20％、倍率：1.13倍 - 2004/12/07 タカラバイオ
… 初値売り損益：30,000円
騰落率：15％、倍率：1.15倍
Waqoo（ワクー）のIPO分析
Webサイトを見た印象ではIT系の企業かと思いましたが、まさかの化粧品の販売でした（笑）
・・・と思いきや、2019年10月末に広告・メディア事業を譲渡しているようです。事業の選択と集中でしょうか。
創業当初はペット用品の販売。
その後、現代表の井上氏を2007年に招きEC事業を強化したよう。
もともと広告・メディア事業をやっていることから、たしかにデジタルマーケティングは強そうですね。（ノウハウあり）
現在の主力商品は、炭酸クレンジング、炭酸美白美容液、炭酸美白洗顔の3つ。
なかでも炭酸クレンジングの「HADANATURE クレンジング」は売上高の約7割を占めています。
海外事業は東アジアや東南アジアで展開。
とりわけ台湾での販売が好調のようです。
昨年から化粧品販売の上場が目立ちますが、初値がどれも好調で同社も良い結果になりそうです。
直近IPOと比較してみます。
| Waqoo（4937） | アクシージア（4936） | プレミアアンチエイジング（4934） | |
|---|---|---|---|
| 事業内容 | 化粧品「HADA NATURE」など。 海外の主力は台湾。 |
化粧品およびサプリメント。 中国市場がメイン。 |
基礎化粧品のDUO、CANADEL。 |
| 創業 | 2005年12月 | 2011年12月 | 2009年12月 |
| 上場月 | 2021年6月 | 2021年2月 | 2020年10月 |
| 時価総額 | 5,498百万円 （想定価格） |
37,410百万円 （公募） |
36,018百万円 （公募） |
| 公開価格 | 1,880円あたり | 1,450円 | 4,140円 |
| 初値 | - | 2,051円 （騰落率41.4％） |
5,670円 （騰落率36.9％） |
| 吸収金額 | 11億円あたり | 110億円 | 111億円 |
| オファリングレシオ | 20％ | 29.4％ | 31％ |
プレミアアンチエイジングは、上場後も株価が伸びており、株価が公開価格の3.7倍になっています。（初値の2.7倍）
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 業績が好調。（決算情報）
- 直近の同業種の初値が好調。
- 事業の選択と集中に好感（広告・メディア事業の譲渡）
- オファリングレシオが20％とやや低い。（オファリングレシオによる実績）
- 6月のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり。
- 同日に3社が上場。（リヴァンプは中止に）
- 有利子負債依存度が2021年3月末において56.4％。
- 新株予約権に係る潜在株式数は244,880株で、発行済株式総数の9％に相当。
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）。
- 株式市場がやや不安定。（調整あるかも）
6.10追記。仮条件が想定発行価格（1,880円）より2.1％の上振れ決定（1,780円 ～ 1,920円）したので、初値予想を2,450円 ～ 2,690円に修正しました。予想利益は5.3万円～7.7万円です。
目論見書の想定仮条件は1,880円。初値予想は2,400円 ～ 2,630円としました。
予想利益は5.2万円～7.5万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。
主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。
カブスルは16回 IPOに当選しています。
1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券もおすすめです。
カブスルはこちらの3社だけでIPOに59回当選しています。（全当選数の64.1％）
松井証券とSBIネオトレード証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
松井証券の2020年の幹事数は18社で、全体の2割のIPOに申込可能でした。
追加の委託幹事として、CONNECTが決まりました。（委託幹事は気づかれないことが多い）
CONNECTは、IPOの取り扱いが2020年12月で認知度がまだ低く、狙い目です！（カブスルは1回当選）
1株からIPOに参加できるネオモバからも申込が可能になりました。
余裕があれば幹事数が増えてきた楽天証券や岩井コスモ証券も、おすすめです。
追加の委託幹事として、auカブコム証券が決まりました。
委託幹事は気づかれないことも多いので可能なら参加しておきたいです。
