PRONI（プロニ）（479A）：IPO上場情報と初値予想
PRONI（プロニ）は、中小企業のDX化を支援するBtoBマッチングプラットフォーム「PRONIアイミツ」を運営している企業です。
特にITサービスやSaaSツール等のマッチングを通じた中小企業のDX化に注力しています。
中小企業を中心に、幅広い発注・相談が届きます。
また、発注内容は、IT関連を中心に、マーケティングや人材・BPOまで多岐に渡ります。
設立は2012年10月
従業員数は158名、平均年齢は34歳、平均勤続年数は2.2年、平均年間給与は629.3万円（2025年10月末）
PRONIのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、PRONIの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
PRONI（プロニ）の上場日
| 上場日 | 2025/12/24(水) | 証券コード | 479A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | PRONI（プロニ）（479A） | ||
| 時価総額 | 76.7億円（公開価格で計算） 82.2億円（初値で計算） |
||
PRONI（プロニ）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2025/12/9 (火) ～ 12/15 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,730円～1,750円 （抽選資金：17.3万円 ～ 17.5万円） | ||
| 当選口数 | 19,886口 | ||
| 発行済株式数 | 4,382,560株 | オファリングレシオ | 45.3％ |
| 公募株数 | 250,000株 | 売出株数 | 1,479,300株 |
| 吸収金額 | 34.8億円 | O.A分 | 259,300株 |
| 仮条件決定日 | 12/5 (金) | 公開価格決定日 | 12/16 (火) |
| 購入期間 | 12/17 (水) ～ 12/22 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
PRONI（プロニ）の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,730円～1,750円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,750円 | 初値 | 1,875円 |
| 騰落率 | 7.14％ | 倍率 | 1.07倍 |
| 初値売り損益 | 12,500円（1,875円 - 1,750円）× 100株 | ||
※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は公開価格（仮条件の上限価格）を基に試算しています。
PRONI（プロニ）の初値予想と予想利益
PRONI（プロニ）の初値予想と予想利益です。
※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は仮条件の上限価格（想定価格）を基に試算しています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,730円 ～ 1,750円
※抽選資金：17.3万円 ～ 17.5万円
上限は1.2％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,700円 ～ 1,890円※12/5 修正
（1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -5,000円～1.4万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,730円あたり ※抽選資金：17.3万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,680円 ～ 1,870円 （1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -5,000円～1.4万円 |
初値予想アンケート
PRONI（プロニ）（479A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,750円）を基準価格に修正しています。
有効回答：295票 投票期限：2025/12/23 (火) 23:59までPRONI（プロニ）の主幹事と幹事証券
PRONI（プロニ）のIPOを取り扱っている証券会社です。
PRONI（プロニ）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
95.67％ | 1,902,400株 | 1,902口 |
| SBI証券 | 1.73％ | 34,500株 | 207口 |
| みずほ証券 | 1.73％ | 34,500株 | 34口 |
| 楽天証券 | 0.86％ | 17,200株 | 172口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、190口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
現在、現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を実施中です。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券、委託幹事として狙い目の三菱UFJ eスマート証券、そして落選してもポイントが貯まるSBI証券がタイアップ対象です（タイアップ企画について）
PRONI（プロニ）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,197,804 | 1,683,982 | 1,216,601 |
| 経常利益 | -383,095 | -727,247 | -621,981 |
| 当期利益 | -270,464 | -729,514 | -624,271 |
| 純資産 | 663,207 | 922,975 | 127,557 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -654.47 | -1,880.98 | -1,940.41 |
| BPS※ | -10,334.06 | -9,130.53 | -5,884.27 |
| 前期比（売上高） | 30.5％ | 38.4％ | ― |
PRONI（プロニ）のPERとPBR
公開価格（1,750円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2023年12月 （実績） |
- | - | -188.10 | -913.05 |
| 2024年12月 （実績） |
- | - | -65.45 | -1,033.41 |
| 2025年12月 （予想） |
14.32倍 | - | 122.22 | - |
PRONI（プロニ）の配当金と配当利回り
公開価格（1,750円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2024年12月 （実績） |
0円 | - | - |
| 2025年12月 （予定） |
0円 | - | - |
上位株主とロックアップ期間
PRONI（プロニ）の上位10名の株主構成とロックアップ期間です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社エールユー 代表取締役の資産管理会社 |
1,200,000株
25.54％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| JICベンチャー・グロース・ファンド１号投資事業有限責任組合 VC |
540,210株
11.50％
|
270,100株 | 90日/ 1.5倍 |
| 栗山 規夫 代表取締役 |
487,450株
10.37％
|
227,200株 | 90日/ 1.5倍 |
| 柴田 大介 代表取締役 |
401,320株
8.54％
（136,120）
|
142,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| ＭＩＣイノベーション５号投資事業有限責任組合 VC |
240,080株
5.11％
|
60,000株 | 360日/ 1.5倍 |
| ニッセイ・キャピタル９号投資事業有限責任組合 CVC |
234,860株
5.00％
|
164,400株 | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社リブセンス |
234,860株
5.00％
|
234,800株 | 全株売出 |
| Spiral Capital Japan Fund ２号投資事業有限責任組合 VC |
210,080株
4.47％
|
52,500株 | 360日/ 1.5倍 |
| SBI４＆５投資事業有限責任組合 VC |
120,040株
2.55％
|
30,000株 | 360日/ 1.5倍 |
| 日本郵政キャピタル株式会社 CVC |
120,040株
2.55％
|
60,000株 | 90日/ 1.5倍 |
- 公開価格は1,750円。ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、2,625円
- 90日のロックアップ期間は、2026年3月23日まで
直近の類似IPOの上場結果
PRONI（プロニ）と同じホットワードのIPOの上場結果です。
「EXIT系」のIPOの直近の結果です。
PRONI（プロニ）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2025/12/18 ミラティブ
… 初値売り損益：-10,900円
騰落率：-12.67％、倍率：0.87倍 - 2025/12/01 BRANU
… 初値売り損益：67,500円
騰落率：68.88％、倍率：1.69倍 - 2025/11/04 NE
… 初値売り損益：0円
騰落率：0％、倍率：1.00倍 - 2025/10/24 インフキュリオン
… 初値売り損益：-12,000円
騰落率：-7.14％、倍率：0.93倍 - 2025/10/23 サイバーソリューションズ
… 初値売り損益：53,400円
騰落率：38.70％、倍率：1.39倍
PRONI（プロニ）のIPO分析
PRONIは、AIと蓄積データを活用したBtoBマッチングプラットフォームで、中小企業の発注ニーズに合う業者やサービスを自動提案します。
見積取得や業者選定の負担と情報格差を減らし、コスト削減と業務効率化を通じて中小企業のDXを後押しします。
2025年12月期の業績予想が開示されており、仮条件の上限価格で算出したPERは14.3倍です。
前期実績はEPSがマイナスのため、算出できず（PERとPBR）
業績予想に基づく営業利益率は11.3％、前期は14.1％です。
配当金の予定はなく、将来の事業展開及び財務体質の強化を図るために必要な内部留保の確保を優先する方針です。
2025年11月に資本金を15億円から1億円へ減資し中小法人の税制優遇を維持することで、約23億円の繰越欠損金を将来の課税所得から全額控除可能としています。（税負担が軽くなる）
同業他社との比較です。リンカーズは「企業間ビジネスマッチングプラットフォーム」を展開。ランサーズは個人スキルのマッチングサービスですが、参考として掲載しています。
| 企業名 | PRONI （479A） |
リンカーズ （5131） |
ランサーズ （4484） |
|---|---|---|---|
| 上場市場 | グロース | グロース | グロース |
| 時価総額 | 76億円 仮条件上限 |
23億円 |
49億円 |
| 事業内容 | 法人の外注・SaaS・契約などの BtoB受発注プラットフォーム運営 |
製造業・金融機関向けの 技術/案件マッチング・調査サービス |
フリーランス/副業人材と企業をつなぐ クラウドソーシング/BPOプラットフォーム |
| 主要顧客 | 中堅～大企業の管理部門・DX推進部門など | 製造業の大手～中堅企業、金融機関 | 大企業～中小企業、スタートアップ （Web/IT・マーケ系が中心） |
| 売上高 | 32.0億円 2025年12月期予想 |
13.6億円 2025年7月期 |
45.8億円 2025年3月期 |
| 営業利益 | 3.6億円 2025年12月期予想 |
-4.5億円 2025年7月期 |
1.0億円 2025年3月期 |
| 営業利益率（直近） | 11.3％ | - | 2.4％ |
| 配当利回り（予想） | 0 | 0 | 0.67％ |
| PER（予想） | 14.3倍 2025年12月期予想 |
- | 24.3倍 |
| 株主優待 | なし | なし | デジタルギフト |
ランサーズは赤字から黒字に転換したものの株価は軟調に推移しており、リンカーズは逆に再び赤字に転じ、同様に株価は低迷しています。
この分野は安定して黒字を出し続けるハードルが高く、同業他社の株価推移を踏まえると、投資判断は慎重になりやすい印象です。
主要VCやCVCは概ね保有株の25～70％を売却し、リブセンスはほぼ全株を放出するなど、EXIT色の強い案件です。
代表取締役の個人保有株も半数近くが売却されており、上場直後は需給面の重さが意識されやすいIPOと言えます。
2026年12月期の業績予想の達成可能性をどう見るか？や、株主動向や同業他社の株価推移をどう捉えるかで、投資判断は分かれそうです。
参考までに
以下の点を考慮し、公募割れのリスクがややある「Ｃ」評価に設定しました。
- 売上高は右肩上がりで高成長。経常損失が続いていたが、今期黒字見込み（決算情報）
- 2025年12月期の業績予想（前期比）は、売上高 3,209百万円（+46％）、営業利益 361百万円
- 業績予想によるPERは14.3倍（PERとPBR）
- リカーリング売上比率が約8割と高く、収益構造として安定している
- IPOで人気の高いIT関連企業（情報・通信業）
- VC、CVCのEXIT感が強い（IPOデータ）
- 配当実績はなく、利益剰余金による内部留保を優先
- 同業他社の株価推移が軟調
- 需給が重く、初値が上昇しづらい構造
- オファリングレシオは45.3％と高め（IPOデータ）
- 市場からの吸収金額は34.8億円とグロース市場では、やや大きい（IPOデータ）
- グロース市場が軟調。特に赤字系IPOは評価されにくい地合い
- 売出比率が85.5％と高め
- 同日に2社が上場予定で資金分散の懸念
- 繰越欠損金と減資による税制上のメリット
- 営業利益率は11.3％の見込みで、前期は14.1％
- 2026年12月期の業績予想が達成できるかは不透明
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）
目論見書の想定価格は1,730円。初値予想は1,680円 ～ 1,870円としました。
予想利益は-5,000円～1.4万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
カブスルは相場の動向をみて、幹事証券にてブックビルディングに参加するか決めようと思います。
みずほ証券はブックビルディング時に抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いため、気軽に参加できます。
※本記事は情報提供を目的としており、投資の勧誘を目的としたものではありません。
※数値は予想であり、将来の結果を保証するものではありません。
ブックビルディングの参加スタンスは X（Twitter）にて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
- 松井証券
抽選資金不要で幹事数が多い
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抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる！ - SBI証券
幹事数は9割以上とかなり多い！
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全体の2～3割の委託幹事に
口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる！
