イシン（143A）：IPO上場情報

イシンの上場日

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イシンのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

イシンの公開価格と初値

イシンの初値予想と予想利益

イシンの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

イシンの主幹事と幹事証券

イシンのIPOを取り扱っている証券会社です。

イシンの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

イシンの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年3月	2022年3月	2021年3月
売上高	1,129,190	981,251	723,792
経常利益	131,822	139,528	12,167
当期利益	125,198	105,814	15,719
純資産	524,755	399,557	293,742
配当金※	―	―	―
EPS※	78.25	66.13	982.50
BPS※	327.97	249.72	18,358.93
前期比（売上高）	15.1％	35.6％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結 財務情報 （単位/千円）

決算期	―	2023年3月	2022年3月
売上高	―	1,148,005	1,024,213
経常利益	―	111,047	116,692
当期利益	―	83,772	97,271
純資産	―	1,174,261	945,701
EPS※	―	52.36	60.79
BPS※	―	358.14	296.75
前期比（売上高）	―	12.1％	―

※EPS、BPSは（単位/円）

イシンのPERとPBR

公開価格（1,080円）で算出したPERとPBRです。

イシンの配当金と配当利回り

公開価格（1,080円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

イシンの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

イシンと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

イシンのIPO分析

1999年12月にベンチャー通信を創刊。2014年9月に自治体通信を創刊（公民共創事業のサービス開始）
沿革をみると事業の選択も行い順調に企業として大きくなっている印象あり。

事業の柱が三本もあるのは経営面でも安心感あり。自治体相手だと予算も安定しそうですね。

公民共創事業の「自治体通信」は自治体職員からの高い認知・ブランドを得ていることや、元行政職員が10名以上在籍していることで、顧客である民間企業に対して自治体の課題にあった提案が可能であることも競争優位性の源泉に。

2024年3月期の業績予想（連結）が発表されています。
業績予想値で算出したPERは13.6倍。前期実績と想定価格で算出したPERは20.6倍。PBRは3.02倍（PERとPBR）

チョット画像が粗く見づらいですけど、事業の成長性に関する資料もありましたので掲載しておきます。

上位株主に松本 大さんというお名前が。おそらく、マネックスGPの松本さんですよね？
特別利害関係者等(金融商品取引業者等並びにその役員)と書かれていますし。ベンチャー業界応援されそうですし。

3月はIPOラッシュとなりますが、前半はまだ投資家の資金も充分。
IPOの内容と事業内容的に初値に期待できるIPOです。

一ヵ月後のIPO市況が読めないのでひとまず評価はＳとしておきますが、市況が崩れてたり仮条件の価格が大幅に上がれば一段↓に変更するかもしれません。

参考までに

評価は下記を考慮して、人気が最も高い「Ｓ」に設定しました。

• 業績が好調（決算情報）
• 2024年3月期の業績予想（前期比）は、売上高 1,278百万円（+11.3％）、営業利益 168百万円（+76.9％）
• 事業内容が三本柱。業績が安定しやすい
• 地方自治体のDXは国も推進
• 需給が絞られており初値が上昇しやすい
• 市場からの吸収金額が6億円と小さい（IPOデータ）
• 想定価格と2024年3月期の予想実績（連結）によるPERは13.6倍。前期実績で計算したPERは20.6倍、PBRは3.02倍（PERとPBR）
• 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
• 上場による知名度アップで、業績への貢献期待
• オファリングレシオが30.6％とやや高い（IPOデータ）
• 配当実績なし
• 上位株主は役員関連。売り圧力が低い
• 上場市場のグロース市場が上場日に崩れないことを願う

3.5追記。仮条件が1,000円 ～ 1,080円に決定。（想定価格の1,080円が上限でやや弱気）
初値予想を1,830円 ～ 2,380円に修正。予想利益は7.5万円～13万円です。

目論見書の想定仮条件は1,080円。初値予想は1,940円 ～ 2,700円としました。
予想利益は8.6万円～16.2万円です。

公募割れリスクは低いと思われるIPO。
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当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。

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