光フードサービス(138A):IPO上場情報と初値予想


光フードサービスは、名古屋を本拠地とした立ち呑み店を運営している企業です。東証グロース市場および名証ネクスト市場へ上場予定。

10坪という「小箱」を上手く活用した席数を限定しない立呑みスタイル。

ブランド

飲食業はIPOで可も不可もない結果をだしているかなと思います。

※詳細は企業紹介IPOのポイントにて。


光フードサービスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、光フードサービスの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

光フードサービスの上場日

B
  • オファリングレシオ:高い
  • 公募多い
  • 調達金額:小さい

上場日 2024/2/28(水) 証券コード 138A
市場 東証グロース 業種 小売業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス 光フードサービス(138A)
時価総額
26.4億円(公開価格で計算)

光フードサービスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2024/2/9 (金) ~ 2/16 (金)

仮条件 2,400円~2,660円 (抽選資金:24万円 ~ 26.6万円)
当選口数 3,680口
発行済株式数 992,000株 オファリングレシオ 37%
公募株数 320,000株 売出株数 0株
吸収金額 9.7億円 O.A分 48,000株
仮条件決定日 2/8 (木) 公開価格決定日 2/19 (月)
購入期間 2/20 (火) ~ 2/26 (月)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

光フードサービスの公開価格と初値

仮条件 2,400円~2,660円
公開価格 2,660円 初値 (初値予想)3,450円 ~ 4,000円※2/8 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)79,000円~134,000円※2/8 修正

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

光フードサービスの初値予想と予想利益

光フードサービスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 2,400円 ~ 2,660円 ※抽選資金:24万円 ~ 26.6万円
上限は33%上ブレ↑
初値予想 3,450円 ~ 4,000円※2/8 修正
(1.3倍~1.5倍)
予想利益 7.9万円~13.4万円

想定価格と初値予想

想定価格 2,000円あたり ※抽選資金:20万円あたり
初値予想 2,240円 ~ 2,400円 (1.1倍~1.2倍)
予想利益 2.4万円~4万円
送信中...

初値予想アンケート

光フードサービス(138A)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(2,660円)を基準価格に修正しています。

有効回答:463   投票期限:2024/2/27 (火) 23:59まで
3倍以上(7,980円以上)
37票  8%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(6,650円以上~7,980円未満)
46票  10%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(5,320円以上~6,650円未満)
142票  31%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(3,990円以上~5,320円未満)
68票  15%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(3,192円以上~3,990円未満)
37票  8%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(2,660円以上~3,192円未満)
23票  5%
投票済み

公募割れ(2,660円未満)
110票  24%
投票済み

光フードサービスの主幹事と幹事証券

光フードサービスのIPOを取り扱っている証券会社です。

光フードサービスの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
東海東京証券
91.30% 336,000株 336口
SMBC日興証券 2.61% 9,600株 9口
岡三証券 2.61% 9,600株 9口
極東証券 1.74% 6,400株 0口
楽天証券 0.87% 3,200株 32口
水戸証券 0.87% 3,200株 0口

委託幹事である岡三オンラインDMM.com証券は、委託数が公表されていません。

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光フードサービスの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年11月 2021年11月 2020年11月
売上高 1,684,256 868,429 1,096,922
経常利益 133,189 109,858 7,844
当期利益 62,876 40,576 -49,312
純資産 162,847 104,984 64,408
配当金
EPS 93.57 60.38 -44,028.81
BPS 242.33 156.23 57,507.39
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

光フードサービスのPERとPBR

公開価格(2,660円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2021年11月
(実績)
44.05倍 17.03倍 60.38 156.23
2022年11月
(実績)
28.43倍 10.98倍 93.57 242.33
2023年11月期3Q
(実績)
13.96倍 - 190.55 -

上位株主とロックアップ情報

光フードサービスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 比率 ロック
アップ
株式会社エム・カンパニー 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 420,000 62.50% 180日
大谷 光徳 代表取締役社長 180,000 26.79% 180日
中島 翔太 専務取締役 60,000 8.93% 180日
石田 央 取締役 12,000 1.79% 180日
  • 180日のロックアップ期間は、2024年8月25日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

光フードサービスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロース」かつ「業種:小売業」の直近のIPO結果です。

  • 2023/12/27 yutori
    初値売り損益:30,900円
    騰落率:12.26%、倍率:1.12倍
  • 2023/11/08 DAIWA CYCLE
    初値売り損益:19,000円
    騰落率:11.80%、倍率:1.12倍
  • 2023/06/30 クラダシ
    初値売り損益:28,000円
    騰落率:53.85%、倍率:1.54倍
  • 2023/03/23 ハルメクHD
    初値売り損益:26,100円
    騰落率:15.17%、倍率:1.15倍
  • 2022/10/07 キューブ
    初値売り損益:5,000円
    騰落率:2.34%、倍率:1.02倍

上場日の初値決定前の気配運用

光フードサービス(138A)の初値決定前の気配運用です。

公開価格 上限価格 下限価格
2,660円
6,120円
(上場1日目)
1,995円
  • 上限価格:
    更新値幅 133円、更新時間 10分
  • 下限価格:
    通常の更新値幅、更新時間 3分
  • 初値の上限価格:6,220円

引受価額は2,447.20円。幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に。(誠意買いとは?

初値を基にした価格で制限値幅(ストップ高/ストップ安)が決まります。

(例)初値が1,200円の場合、制限値幅は300円に。上場日のストップ高は1,500円、ストップ安は900円。

光フードサービスのIPO分析

10坪の立ち呑みスタイルで、1坪あたりの収益を最大化させるモデル。セントラルキッチンを採用。

店舗数の推移は次の通り。直営店は増え、業務委託店は減少しています。

店舗数の推移

二期前の実績と想定価格で算出したPERは21.3倍。PBRは8.25倍。(PERとPBR
前期は3Qまでの数値だとPERは10.5倍。
【2.8追記 33%も価格が上振れ。仮条件の上限価格と二期前の実績によるPERは28.4倍、PBRは10.98倍。
前期3Qまでの実績によるPERは13.9倍】

上場により調達した手取金の使途は、新規出店に伴う設備投資と運転資金へ。

飲食業はIPOで可も不可もない結果をだしているかなと思います。
全国チェーンではないので優待の発行もなさそうな気がします。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

中立
  • 業績・出店は好調(決算情報
  • 市場からの吸収金額が7.3億円と小さいIPOデータ
    【2.8追記 33%も価格が上振れて吸収金額は9.7億円に。それほど小さくもなくなりました】
  • 【2.8追記】仮条件が33%も上振れして決定。機関投資家の評価が高いか?!
  • 公開株がすべて公募株。売出ゼロ
  • オファリングレシオが37%と高いIPOデータ
  • 上場市場の東証グロース市場が軟調(配当株が人気高い)
  • 上場の意義がわからない(感じ取れない)
  • 同日に2社が上場
  • 仮条件の上限価格と二期前の実績によるPERは28.4倍、PBRは10.98倍。前期3Qまでの実績によるPERは13.9倍。(PERとPBR
  • 有利子負債依存度は71.8%
  • 時価総額26.4億円※仮条件の上限価格で試算

2.8追記。仮条件が2,400円 ~ 2,660円に決定。(想定価格は2,000円。上限価格で33%の上振れに)
初値予想を3,450円 ~ 4,000円に修正し、予想利益を7.9万円~13.4万円としました。

目論見書の想定仮条件は2,000円。初値予想は2,240円 ~ 2,400円としました。
予想利益は2.4万円~4万円です。

カブスルは市況が悪くならなければ、幹事証券にてIPOに参加します。

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  • 松井証券
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  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

企業紹介

光フードサービスは、名古屋を本拠地とした立ち呑み店を運営している企業です。東証グロース市場および名証ネクスト市場へ上場予定。

10坪という「小箱」を上手く活用した席数を限定しない立呑みスタイル。

ブランド

ブランドは、焼きとん大黒、立呑み魚椿、横浜家系ラーメン金山家、焼肉デラックス。
直営店が31店舗・業務委託店が8店舗、FC店が15店舗。(2023年11月末現在)

設立は2008年4月
従業員数は150名、平均年齢は28.6歳、平均勤続年数は2.8年、平均年間給与は392.4万円(2023年12月末)

光フードサービスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、光フードサービスの目論見書から引用しています。
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