光フードサービス（138A）：IPO上場情報
光フードサービスは、名古屋を本拠地とした立ち呑み店を運営している企業です。東証グロース市場および名証ネクスト市場へ上場予定。
10坪という「小箱」を上手く活用した席数を限定しない立呑みスタイル。
ブランドは、焼きとん大黒、立呑み魚椿、横浜家系ラーメン金山家、焼肉デラックス。
直営店が31店舗・業務委託店が8店舗、FC店が15店舗。（2023年11月末現在）
設立は2008年4月
従業員数は150名、平均年齢は28.6歳、平均勤続年数は2.8年、平均年間給与は392.4万円（2023年12月末）
光フードサービスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、光フードサービスの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
光フードサービスの上場日
| 上場日 | 2024/2/28(水) | 証券コード | 138A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 小売業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | 光フードサービス（138A） | ||
| 時価総額 | 26.4億円（公開価格で計算） 58億円（初値で計算） |
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光フードサービスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/2/9 (金) ～ 2/16 (金) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 2,400円～2,660円 （抽選資金：24万円 ～ 26.6万円） | ||
| 当選口数 | 3,680口 | ||
| 発行済株式数 | 992,000株 | オファリングレシオ | 37％ |
| 公募株数 | 320,000株 | 売出株数 | 0株 |
| 吸収金額 | 9.7億円 | O.A分 | 48,000株 |
| 仮条件決定日 | 2/8 (木) | 公開価格決定日 | 2/19 (月) |
| 購入期間 | 2/20 (火) ～ 2/26 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
光フードサービスの公開価格と初値
| 仮条件 | 2,400円～2,660円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,660円 | 初値 | 5,850円 |
| 騰落率 | 119.92％ | 倍率 | 2.20倍 |
| 初値売り損益 | 319,000円（5,850円 - 2,660円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
光フードサービスの初値予想と予想利益
光フードサービスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
2,400円 ～ 2,660円
※抽選資金：24万円 ～ 26.6万円
上限は33％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
3,450円 ～ 4,000円※2/8 修正
（1.3倍～1.5倍） |
| 予想利益 | 7.9万円～13.4万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 2,000円あたり ※抽選資金：20万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,240円 ～ 2,400円 （1.1倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 2.4万円～4万円 |
初値予想アンケート
光フードサービス（138A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,660円）を基準価格に修正しています。
有効回答：488票 投票期限：2024/2/27 (火) 23:59まで光フードサービスの主幹事と幹事証券
光フードサービスのIPOを取り扱っている証券会社です。
光フードサービスの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 東海東京証券 |
91.30％ | 336,000株 | 336口 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 9,600株 | 9口 |
| 岡三証券 | 2.61％ | 9,600株 | 9口 |
| 極東証券 | 1.74％ | 6,400株 | 0口 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 3,200株 | 32口 |
| 水戸証券 | 0.87％ | 3,200株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインとDMM.com証券は、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、1,891倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
光フードサービスの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年11月 | 2021年11月 | 2020年11月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,684,256 | 868,429 | 1,096,922 |
| 経常利益 | 133,189 | 109,858 | 7,844 |
| 当期利益 | 62,876 | 40,576 | -49,312 |
| 純資産 | 162,847 | 104,984 | 64,408 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 93.57 | 60.38 | -44,028.81 |
| BPS※ | 242.33 | 156.23 | 57,507.39 |
| 前期比（売上高） | 93.9％ | -20.8％ | ― |
光フードサービスのPERとPBR
公開価格（2,660円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2021年11月 （実績） |
44.05倍 | 17.03倍 | 60.38 | 156.23 |
| 2022年11月 （実績） |
28.43倍 | 10.98倍 | 93.57 | 242.33 |
| 2023年11月期3Q （実績） |
13.96倍 | - | 190.55 | - |
上位株主とロックアップ情報
光フードサービスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社エム・カンパニー 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 | 420,000株 | 62.50％ | 180日 |
| 大谷 光徳 代表取締役社長 | 180,000株 | 26.79％ | 180日 |
| 中島 翔太 専務取締役 | 60,000株 | 8.93％ | 180日 |
| 石田 央 取締役 | 12,000株 | 1.79％ | 180日 |
- 180日のロックアップ期間は、2024年8月25日まで
直近の類似IPOの上場結果
光フードサービスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：小売業」の直近のIPO結果です。
- 2023/12/27 yutori
… 初値売り損益：30,900円
騰落率：12.26％、倍率：1.12倍 - 2023/11/08 DAIWA CYCLE
… 初値売り損益：19,000円
騰落率：11.80％、倍率：1.12倍 - 2023/06/30 クラダシ
… 初値売り損益：28,000円
騰落率：53.85％、倍率：1.54倍 - 2023/03/23 ハルメクHD
… 初値売り損益：26,100円
騰落率：15.17％、倍率：1.15倍 - 2022/10/07 キューブ
… 初値売り損益：5,000円
騰落率：2.34％、倍率：1.02倍
光フードサービスのIPO分析
10坪の立ち呑みスタイルで、1坪あたりの収益を最大化させるモデル。セントラルキッチンを採用。
店舗数の推移は次の通り。直営店は増え、業務委託店は減少しています。
二期前の実績と想定価格で算出したPERは21.3倍。PBRは8.25倍。（PERとPBR）
前期は3Qまでの数値だとPERは10.5倍。
【2.8追記 33％も価格が上振れ。仮条件の上限価格と二期前の実績によるPERは28.4倍、PBRは10.98倍。
前期3Qまでの実績によるPERは13.9倍】
上場により調達した手取金の使途は、新規出店に伴う設備投資と運転資金へ。
飲食業はIPOで可も不可もない結果をだしているかなと思います。
全国チェーンではないので優待の発行もなさそうな気がします。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 業績・出店は好調（決算情報）
- 市場からの吸収金額が7.3億円と小さい（IPOデータ）
【2.8追記 33％も価格が上振れて吸収金額は9.7億円に。それほど小さくもなくなりました】 - 【2.8追記】仮条件が33％も上振れして決定。機関投資家の評価が高いか？！
- 公開株がすべて公募株。売出ゼロ
- オファリングレシオが37％と高い（IPOデータ）
- 上場市場の東証グロース市場が軟調（配当株が人気高い）
- 上場の意義がわからない（感じ取れない）
- 同日に2社が上場
- 仮条件の上限価格と二期前の実績によるPERは28.4倍、PBRは10.98倍。前期3Qまでの実績によるPERは13.9倍。（PERとPBR）
- 有利子負債依存度は71.8％
- 時価総額26.4億円※仮条件の上限価格で試算
2.8追記。仮条件が2,400円 ～ 2,660円に決定。（想定価格は2,000円。上限価格で33％の上振れに）
初値予想を3,450円 ～ 4,000円に修正し、予想利益を7.9万円～13.4万円としました。
目論見書の想定仮条件は2,000円。初値予想は2,240円 ～ 2,400円としました。
予想利益は2.4万円～4万円です。
カブスルは市況が悪くならなければ、幹事証券にてIPOに参加します。
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（岡三オンラインは口座開設タイアップ中）
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庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
