yutori(5892):IPO上場情報と初値予想


yutoriは、衣料品及び雑貨等の企画並びにそれらの小売・卸売事業を行っている企業です。

現時点の親会社はZOZO。保有株の売り出しにより上場後に子会社から関連会社に。

Z世代を対象としたストリートファッションブランドを発端として、その後はストリートブランドに限らないファッションカテゴリにおいて、アパレル商材の企画及び販売により規模を拡大。ブランドは4分類。

ブランド

販売チャネルは自社直営ECサイトが51.4%、ZOZOTOWNが31.5%。
オフライン店舗やPOPUPストアが10.3%

設立は2018年4月
従業員数は43名、平均年齢は27.1歳、平均勤続年数は2.4年、平均年間給与は365.1万円(2023年9月末)


yutoriのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、yutoriの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

yutoriの上場日

C
  • 業績:不安
  • オファリングレシオ:高い
  • 売出多い

上場日 2023/12/27(水) 証券コード 5892
市場 東証グロース 業種 小売業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス yutori(5892)
時価総額
39.5億円(公開価格で計算)
44.3億円(初値で計算)

yutoriのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2023/12/12 (火) ~ 12/18 (月)

仮条件 2,420円~2,520円 (抽選資金:24.2万円 ~ 25.2万円)
当選口数 6,555口
発行済株式数 1,565,700株 オファリングレシオ 41.8%
公募株数 85,000株 売出株数 485,000株
吸収金額 16.5億円 O.A分 85,500株
仮条件決定日 12/8 (金) 公開価格決定日 12/19 (火)
購入期間 12/20 (水) ~ 12/25 (月)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

yutoriの公開価格と初値

仮条件 2,420円~2,520円
公開価格 2,520円 初値 2,829円
騰落率 12.26%  倍率  1.12倍
初値売り損益 30,900円(2,829円 - 2,520円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

yutoriの初値予想と予想利益

yutoriの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 2,420円 ~ 2,520円 ※抽選資金:24.2万円 ~ 25.2万円
上限は0.4%上ブレ↑
初値予想 2,310円 ~ 2,630円
(0.9倍~1.0倍)
予想利益 -2.1万円~1.1万円

想定価格と初値予想

想定価格 2,510円あたり ※抽選資金:25.1万円あたり
初値予想 2,310円 ~ 2,630円 (0.9倍~1.0倍)
予想利益 -2万円~1.2万円
送信中...

初値予想アンケート

yutori(5892)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(2,520円)を基準価格に修正しています。

有効回答:250   投票期限:2023/12/26 (火) 23:59まで
3倍以上(7,560円以上)
11票  4%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(6,300円以上~7,560円未満)
6票  2%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(5,040円以上~6,300円未満)
2票  1%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(3,780円以上~5,040円未満)
6票  2%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(3,024円以上~3,780円未満)
6票  2%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(2,520円以上~3,024円未満)
37票  15%
投票済み

公募割れ(2,520円未満)
182票  73%
投票済み

yutoriの主幹事と幹事証券

yutoriのIPOを取り扱っている証券会社です。

yutoriの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
大和証券
92.24% 610,000株 610口
SBI証券 1.72% 11,400株 68口
SMBC日興証券 1.72% 11,400株 11口
マネックス証券 0.86% 5,700株 57口
楽天証券 0.86% 5,700株 57口
松井証券 0.86% 5,700株 39口
岡三証券 0.86% 5,700株 5口
極東証券 0.86% 5,700株 0口

大和コネクト証券のネット抽選分は、61口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、305倍でした。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


yutoriの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 2,470,266 1,631,907 568,333
経常利益 -54,399 224,787 2,126
当期利益 -68,449 149,640 32,026
純資産 230,524 298,974 145,241
配当金
EPS -46.23 101.06 2,289.25
BPS 103.01 149.24 4,541.53
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

yutoriのPERとPBR

公開価格(2,520円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2022年3月
(実績)
24.94倍 16.89倍 101.06 149.24
2023年3月
(実績)
- 24.46倍 -46.23 103.01

上位株主とロックアップ情報

yutoriの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
株式会社ZOZO 親会社 755,100
46.63%
380,000 180日
片石 貴展 代表取締役 515,300
31.82%
90,000 180日
株式会社pool 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 148,100
9.15%
- 180日
瀬之口 和磨 取締役 116,600
7.20%
(54,400)
15,000 180日
佐藤 祐介 従業員 11,300
0.70%
(11,300)
-
濱田 栞 従業員 10,500
0.65%
(10,500)
-
舩橋 誠 従業員 9,700
0.60%
(9,700)
-
土田 天晴 従業員 8,900
0.55%
(8,900)
-
穀本 周 従業員 8,800
0.54%
(8,800)
-
青嶋 剣士郎 従業員 5,700
0.35%
(5,700)
-
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

yutoriと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロース」かつ「業種:小売業」の直近のIPO結果です。

  • 2023/11/08 DAIWA CYCLE
    初値売り損益:19,000円
    騰落率:11.80%、倍率:1.12倍
  • 2023/06/30 クラダシ
    初値売り損益:28,000円
    騰落率:53.85%、倍率:1.54倍
  • 2023/03/23 ハルメクHD
    初値売り損益:26,100円
    騰落率:15.17%、倍率:1.15倍
  • 2022/10/07 キューブ
    初値売り損益:5,000円
    騰落率:2.34%、倍率:1.02倍
  • 2022/08/05 クラシコム
    初値売り損益:10,000円
    騰落率:7.04%、倍率:1.07倍

yutoriのIPO分析

広告宣伝にSNSマーケティングを利用。InstagramやTikTokのフォロワー数が多い。
Z世代を対象としたストリートファッションブランドだけあり、SNSの活用は上手そう。

SNSマーケティング

オフライン店舗では、SNSフォロワー数の多いインフルエンサーを店舗スタッフとして配置。

面白い取り組みとしては、各ブランドが自走して自ら利益を獲得できるようにするため「Yリーグ」という制度を導入して、ブランドごとの採算を管理していること。月間の売上高に応じてブランドをY1~Y5でランク付け。

メリットは競争力を高められることかな?デメリットはブランド同士の横のつながりが薄くなりそうなことかな。(わかりませんけど)

ZOZOが議決権の51%を保有。上場時に持ち株を売り出す為、yutoriはZOZOの子会社から関連会社に。
ZOTOWNからの売上が31.5%(2023年3月期)

創業は2018年で今期で第6期目。
勢いは感じられるものの、この先も業績を伸ばし続けられるのか?が投資の判断材料に。

例年、その年 最後のIPOは盛り上がり、初値の結果も良いです。
19年連続、公募割れはありませんが IPOとしては人気の低いアパレル系。加えてIPO市況も悪いので、年内ラストのIPOとしてはやや心配です。

上場日 企業 騰落率
倍率
初値売り
利益
その年の
平均騰落率
2022年
12月29日
スマサポ(9342)
公募:760、初値:2,250
181.3%
(2.8倍)
14.5万円 46.52%
(1.4倍)
2021年
12月29日
Institution for a Global Society(4265)
公募:1,720、初値:2,002
16.4%
(1.7倍)
2.8万円 52.54%
(1.5倍)
2020年
12月29日
オンデック(7360)
公開価格:1,550、初値:4,500
190.3%
(2.9倍)
29.5万円 105.6%
(2.0倍)
2019年
12月26日
スポーツフィールド(7080)
公開価格:2,730、初値:8,500
211.4%
(3.1倍)
57.7万円 82.1%
(1.8倍)
2018年
12月25日
リンク(4428)
公開価格:3,580、初値:7,620
112.9%
(2.1倍)
40.4万円 116.5%
(2.2倍)

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 例年、最初と最後のIPOは盛り上がる
  • 売上高は右肩上がり。経常利益または損失あり決算情報
  • IPOで人気のないアパレル事業
  • オファリングレシオが41.8%と高いIPOデータ
  • 売出比率が85.1%と高い
  • 仮条件の上限価格と前期実績によるEPSは-46.23円。二期前の実績によるPERは24.9倍。PBRは16.89倍(PERとPBR
  • 上位株主は役員関連。売り圧力が低い
  • 設立まもない若いスタートアップ企業(2018年4月)

仮条件は2,420円~2,520円。初値予想は2,310円 ~ 2,630円としました。
予想利益は-2.1万円~1.1万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

カブスルは最後のIPOなので、初値にはあまり期待していないもののアノマリーを信じて参加する予定です。

ブックビルディングの参加スタンスは、Twitterにて発信しています。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン
    抽選資金不要で幹事数が多い
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  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

yutoriのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、yutoriの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

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抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


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