エフビー介護サービス(9220):IPO上場情報


エフビー介護サービスは、福祉用具の貸与・販売・住宅改修、介護施設等の運営をはじめとした介護サービスの提供を行っている企業です。

信越、北関東エリアにおいて、福祉用具、居宅介護支援、介護サービスのドミナント戦略による拠点展開。

設立は1987年4月。
同社の従業員数は2022年1月末で915名、平均年齢は44.8歳、平均勤続年数は5.5年、平均年間給与は372万円。


エフビー介護サービスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、エフビー介護サービスの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

エフビー介護サービスの上場日

C
  • 業績:好調
  • IPO人気:なし
  • オファリングレシオ:高い
  • 割安感:割安

上場日 2022/4/7(木) 証券コード 9220
市場 東証スタンダード 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス エフビー介護サービス(9220)
時価総額
35.7億円(公開価格で計算)
39.8億円(初値で計算)

エフビー介護サービスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2022/3/22 (火) ~ 3/28 (月)

仮条件 1,210円~1,400円 (抽選資金:12.1万円 ~ 14万円)
当選口数 10,350口
発行済株式数 2,550,000株 オファリングレシオ 40.5%
公募株数 350,000株 売出株数 550,000株
吸収金額 14.4億円 O.A分 135,000株
仮条件決定日 3/18 (金) 公開価格決定日 3/29 (火)
購入期間 3/30 (水) ~ 4/4 (月)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

エフビー介護サービスの公開価格と初値

仮条件 1,210円~1,400円
公開価格 1,400円 初値 1,561円
騰落率 11.50%  倍率  1.12倍
初値売り損益 16,100円(1,561円 - 1,400円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

エフビー介護サービスの初値予想と予想利益

エフビー介護サービスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,210円 ~ 1,400円 ※抽選資金:12.1万円 ~ 14万円
上限は15.7%上ブレ↑
初値予想 1,460円 ~ 1,640円※3/18 修正
(1.0倍~1.2倍)
予想利益 6,000円~2.4万円

想定価格と初値予想

想定価格 1,210円あたり ※抽選資金:12.1万円あたり
初値予想 1,260円 ~ 1,410円 (1.0倍~1.2倍)
予想利益 5,000円~2万円
送信中...

初値予想アンケート

エフビー介護サービス(9220)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,400円)を基準価格に修正しています。

有効回答:215   投票期限:2022/4/6 (水) 23:59まで
3倍以上(4,200円以上)
28票  13%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,500円以上~4,200円未満)
7票  3%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(2,800円以上~3,500円未満)
10票  5%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,100円以上~2,800円未満)
38票  18%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,680円以上~2,100円未満)
66票  31%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,400円以上~1,680円未満)
45票  21%
投票済み

公募割れ(1,400円未満)
21票  10%
投票済み

エフビー介護サービスの主幹事と幹事証券

エフビー介護サービスのIPOを取り扱っている証券会社です。

エフビー介護サービスの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
野村證券
89.57% 927,000株 927口
大和証券 4.35% 45,000株 45口
SBI証券 2.61% 27,000株 162口
みずほ証券 1.74% 18,000株 18口
いちよし証券 0.87% 9,000株 0口
八十二証券 0.87% 9,000株 0口

大和コネクト証券のネット抽選分は、4口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事であるLINE証券は、委託数が公表されていません。

現金7,500円+2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


エフビー介護サービスの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年3月 2020年3月 2019年3月
売上高 8,135,467 7,596,951 7,149,801
経常利益 545,604 581,320 420,203
当期利益 502,077 495,128 236,068
純資産 1,528,324 663,189 688,312
配当金
EPS 250.97 247.56 1,180,342.28
BPS 694.69 331.59 3,441,562.86
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年3月 2020年3月
売上高 9,352,208 9,011,290
経常利益 608,425 532,415
当期利益 477,196 485,514
純資産 1,482,774 631,587
EPS 238.53 242.76
BPS 673.99 313.17
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

エフビー介護サービスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
栁澤 秀樹 代表取締役社長 540,000
22.81%
175,000 90日
栁澤 考輝 取締役 400,000
16.89%
240,000 90日
栁澤 美穂 取締役 300,000
12.67%
135,000 90日
(株)カントリビューション 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 300,000
12.67%
- 90日
SUN(株) 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 200,000
8.45%
- 90日
栁澤 瞬 血族 100,000
4.22%
- 90日
栁澤 翔 血族 100,000
4.22%
- 90日
栁澤 陽子 代表取締役の配偶者 60,000
2.53%
- 90日
フランスベッドホールディングス(株) 55,000
2.32%
- 継続保有
ぐんま医工連携活性化投資事業有限責任組合 VC 41,600
1.76%
- 継続保有
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

エフビー介護サービスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:スタンダードまたは東証二部」かつ「業種:サービス業」の直近のIPO結果です。

  • 2021/10/08 日本エコシステム
    初値売り損益:8,000円
    騰落率:3.77%、倍率:1.04倍
  • 2021/04/07 表示灯
    初値売り損益:67,200円
    騰落率:33.60%、倍率:1.34倍
  • 2020/03/06 ウイルテック
    初値売り損益:0円
    騰落率:0%、倍率:1.00倍
  • 2019/10/18 ワシントンホテル
    初値売り損益:15,200円
    騰落率:11.60%、倍率:1.12倍
  • 2019/06/12 ユーピーアール
    初値売り損益:70,000円
    騰落率:21.21%、倍率:1.21倍

エフビー介護サービスのIPO分析

もう言わずもがな、高齢化社会を迎えるにあたり、福祉・介護事業は社会的意義が高い事業になります。

エフビー介護サービスは、東証スタンダード市場の第一弾IPOとなりそうです。

4月から東証市場が4市場→3市場に再編され、市場再編後の東証グロース市場の第一弾IPOはセカンドサイトアナリティカに。

グループにおける国内介護関連事業の収益の源泉は、主に各種介護保険サービス提供による介護報酬。
創業時は インテリア商品、宝飾品、衣料品等の卸し並びに販売が目的の会社で、2000年4月に介護保険制度施行に伴い、介護事業に参入。福祉用具事業においては、レンタル売上が堅調に推移。

販売実績

福祉・介護事業でありながら売上高が非常に伸びていますが、スタンダード市場らしく特に可も不可もないIPOとなりそうです。
平均年間給与は372万円で、やはり他の上場企業に比べると給与が低いかなと思います。

上位株主は創業家とその血族が占めています。
配当金は内部留保重視でナシということで、株価の上昇(成長性)に期待するわけですが、急成長するような業態ではないかと思います。

業績の伸びは買い材料ですが、初値の行方は市況次第かなと。

配当金がないので、買う場合、株価の上昇(成長性)を見込んでの購入となりそうです。
想定価格は割安といえば割安ですが、この業界自体そもそも市場ではそれほど人気が高くないかも。

市場が酷いので評価を低めにしていますが、仮条件決定時に相場が好転していたら、評価を一段高くする可能性があります。
【3.18追記】想定価格は上振れましたが、市況が不安定な為、評価は変更せず。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績が好調。(決算情報
  • 高齢化社会に向けて介護・福祉事業は社会的意義が高い。
  • オファリングレシオが40.5%とやや高い。オファリングレシオによる実績
  • 配当実績なし。
  • 上場の意義がわからない。(感じ取れない)
  • 創業家一族で発行済株式総数の9割超を所有。
  • 株式市場がやや不安定。
  • 2022年3月期の業績予想(前期比)は、売上高9,189百万円(-1.7%)、営業利益655百万円(+24.1%)
  • 2021年3月期実績のPERは6.5倍程度。割安感あり。

3.18追記。仮条件が想定発行価格(1,210円)より15.7%の上振れ決定(1,210円 ~ 1,400円)したので、初値予想を1,460円 ~ 1,640円に修正しました。予想利益は6,000円~2.4万円です。

目論見書の想定仮条件は1,210円。初値予想は1,260円 ~ 1,410円としました。
予想利益は5,000円~2万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

通常相場なら「B」評価をつけており、カブスルは参加する予定です。

ワンポイント

主幹事証券は大手の野村證券

主幹事はIPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数(割当数)も主幹事が一番多いです。

また、野村證券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。

追加の委託幹事としてLINE証券が決まりました。
2021年5月末からIPOの取り扱いを発表したばかり。いまならライバルが少なく、IPO当選の狙い目になります。(カブスルは1回当選)

追加の委託幹事として、CONNECTが決まりました。(委託幹事は気づかれないことが多い)
CONNECTは、IPOの取り扱いが2020年12月で認知度がまだ低く、狙い目です!(カブスルは2回当選)

他にも、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。

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  • 岡三オンライン
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    抽選資金不要で幹事数が多い
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  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる!

エフビー介護サービスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、エフビー介護サービスの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

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抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


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