エフビー介護サービス（9220）：IPO上場情報
エフビー介護サービスは、福祉用具の貸与・販売・住宅改修、介護施設等の運営をはじめとした介護サービスの提供を行っている企業です。
信越、北関東エリアにおいて、福祉用具、居宅介護支援、介護サービスのドミナント戦略による拠点展開。
設立は1987年4月。
同社の従業員数は2022年1月末で915名、平均年齢は44.8歳、平均勤続年数は5.5年、平均年間給与は372万円。
エフビー介護サービスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、エフビー介護サービスの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
エフビー介護サービスの上場日
| 上場日 | 2022/4/7(木) | 証券コード | 9220 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証スタンダード | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | エフビー介護サービス（9220） | ||
| 時価総額 | 35.7億円（公開価格で計算） 39.8億円（初値で計算） |
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エフビー介護サービスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2022/3/22 (火) ～ 3/28 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,210円～1,400円 （抽選資金：12.1万円 ～ 14万円） | ||
| 当選口数 | 10,350口 | ||
| 発行済株式数 | 2,550,000株 | オファリングレシオ | 40.5％ |
| 公募株数 | 350,000株 | 売出株数 | 550,000株 |
| 吸収金額 | 14.4億円 | O.A分 | 135,000株 |
| 仮条件決定日 | 3/18 (金) | 公開価格決定日 | 3/29 (火) |
| 購入期間 | 3/30 (水) ～ 4/4 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
エフビー介護サービスの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,210円～1,400円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,400円 | 初値 | 1,561円 |
| 騰落率 | 11.50％ | 倍率 | 1.12倍 |
| 初値売り損益 | 16,100円（1,561円 - 1,400円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
エフビー介護サービスの初値予想と予想利益
エフビー介護サービスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,210円 ～ 1,400円
※抽選資金：12.1万円 ～ 14万円
上限は15.7％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,460円 ～ 1,640円※3/18 修正
（1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 6,000円～2.4万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,210円あたり ※抽選資金：12.1万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,260円 ～ 1,410円 （1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 5,000円～2万円 |
初値予想アンケート
エフビー介護サービス（9220）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,400円）を基準価格に修正しています。
有効回答：215票 投票期限：2022/4/6 (水) 23:59までエフビー介護サービスの主幹事と幹事証券
エフビー介護サービスのIPOを取り扱っている証券会社です。
エフビー介護サービスの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 野村證券 |
89.57％ | 927,000株 | 927口 |
| 大和証券 | 4.35％ | 45,000株 | 45口 |
| SBI証券 | 2.61％ | 27,000株 | 162口 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 18,000株 | 18口 |
| いちよし証券 | 0.87％ | 9,000株 | 0口 |
| 八十二証券 | 0.87％ | 9,000株 | 0口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、4口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
エフビー介護サービスの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 | 2019年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 8,135,467 | 7,596,951 | 7,149,801 |
| 経常利益 | 545,604 | 581,320 | 420,203 |
| 当期利益 | 502,077 | 495,128 | 236,068 |
| 純資産 | 1,528,324 | 663,189 | 688,312 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 250.97 | 247.56 | 1,180,342.28 |
| BPS※ | 694.69 | 331.59 | 3,441,562.86 |
| 前期比（売上高） | 7.1％ | 6.3％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 9,352,208 | 9,011,290 |
| 経常利益 | 608,425 | 532,415 |
| 当期利益 | 477,196 | 485,514 |
| 純資産 | 1,482,774 | 631,587 |
| EPS※ | 238.53 | 242.76 |
| BPS※ | 673.99 | 313.17 |
| 前期比（売上高） | 3.8％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
エフビー介護サービスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 栁澤 秀樹 代表取締役社長 |
540,000株
22.81％
|
175,000株 | 90日 |
| 栁澤 考輝 取締役 |
400,000株
16.89％
|
240,000株 | 90日 |
| 栁澤 美穂 取締役 |
300,000株
12.67％
|
135,000株 | 90日 |
| (株)カントリビューション 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
300,000株
12.67％
|
- | 90日 |
| SUN(株) 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
200,000株
8.45％
|
- | 90日 |
| 栁澤 瞬 血族 |
100,000株
4.22％
|
- | 90日 |
| 栁澤 翔 血族 |
100,000株
4.22％
|
- | 90日 |
| 栁澤 陽子 代表取締役の配偶者 |
60,000株
2.53％
|
- | 90日 |
| フランスベッドホールディングス(株) |
55,000株
2.32％
|
- | 継続保有 |
| ぐんま医工連携活性化投資事業有限責任組合 VC |
41,600株
1.76％
|
- | 継続保有 |
直近の類似IPOの上場結果
エフビー介護サービスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
エフビー介護サービスのIPO分析
もう言わずもがな、高齢化社会を迎えるにあたり、福祉・介護事業は社会的意義が高い事業になります。
エフビー介護サービスは、東証スタンダード市場の第一弾IPOとなりそうです。
4月から東証市場が4市場→3市場に再編され、市場再編後の東証グロース市場の第一弾IPOはセカンドサイトアナリティカに。
グループにおける国内介護関連事業の収益の源泉は、主に各種介護保険サービス提供による介護報酬。
創業時は インテリア商品、宝飾品、衣料品等の卸し並びに販売が目的の会社で、2000年4月に介護保険制度施行に伴い、介護事業に参入。福祉用具事業においては、レンタル売上が堅調に推移。
福祉・介護事業でありながら売上高が非常に伸びていますが、スタンダード市場らしく特に可も不可もないIPOとなりそうです。
平均年間給与は372万円で、やはり他の上場企業に比べると給与が低いかなと思います。
上位株主は創業家とその血族が占めています。
配当金は内部留保重視でナシということで、株価の上昇（成長性）に期待するわけですが、急成長するような業態ではないかと思います。
業績の伸びは買い材料ですが、初値の行方は市況次第かなと。
配当金がないので、買う場合、株価の上昇（成長性）を見込んでの購入となりそうです。
想定価格は割安といえば割安ですが、この業界自体そもそも市場ではそれほど人気が高くないかも。
市場が酷いので評価を低めにしていますが、仮条件決定時に相場が好転していたら、評価を一段高くする可能性があります。
【3.18追記】想定価格は上振れましたが、市況が不安定な為、評価は変更せず。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績が好調。（決算情報）
- 高齢化社会に向けて介護・福祉事業は社会的意義が高い。
- オファリングレシオが40.5％とやや高い。（オファリングレシオによる実績）
- 配当実績なし。
- 上場の意義がわからない。（感じ取れない）
- 創業家一族で発行済株式総数の9割超を所有。
- 株式市場がやや不安定。
- 2022年3月期の業績予想（前期比）は、売上高9,189百万円（-1.7％）、営業利益655百万円（+24.1％）
- 2021年3月期実績のPERは6.5倍程度。割安感あり。
3.18追記。仮条件が想定発行価格（1,210円）より15.7％の上振れ決定（1,210円 ～ 1,400円）したので、初値予想を1,460円 ～ 1,640円に修正しました。予想利益は6,000円～2.4万円です。
目論見書の想定仮条件は1,210円。初値予想は1,260円 ～ 1,410円としました。
予想利益は5,000円～2万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
通常相場なら「Ｂ」評価をつけており、カブスルは参加する予定です。
ワンポイント
主幹事証券は大手の野村證券。
主幹事はIPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数（割当数）も主幹事が一番多いです。
また、野村證券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。
追加の委託幹事としてLINE証券が決まりました。
2021年5月末からIPOの取り扱いを発表したばかり。いまならライバルが少なく、IPO当選の狙い目になります。（カブスルは１回当選）
追加の委託幹事として、CONNECTが決まりました。（委託幹事は気づかれないことが多い）
CONNECTは、IPOの取り扱いが2020年12月で認知度がまだ低く、狙い目です！（カブスルは2回当選）
他にも、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
