KIYOラーニング（7353）：IPO上場情報と初値予想
KIYOラーニングは、ITを用いて個人や企業での学習を効率化するクラウドサービスを展開。
主に個人向けのオンライン資格講座である「スタディング」事業と、法人向けの社員教育クラウドサービスである「エアコース」事業を提供しています。
同社の強みは、10年以上に渡って蓄積してきた、人や組織の「学習」を変革する「ラーニング・テクノロジー」を基盤とした組織能力と、そこから生み出される資産です。
大量の受講者データを基に、AIを活用してユーザー個別に学習を最適化するためのテクノロジーに、同社は力を入れています。
設立は2008年10月。
従業員数は2020年4月末で24名、平均年齢は39歳、平均勤続年数は2.5年、平均年間給与は548.9万円。
KIYOラーニングの上場日
| 上場日 | 2020/7/15 (水) | 証券コード | 7353 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo! ファイナンス |
KIYOラーニング（7353） | ||
KIYOラーニングのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 | 2020/6/30 (火) ～ 7/6 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 2,070円～2,300円 （抽選資金：20.7万円 ～ 23万円） | ||
| 当選口数 | 3,912口 | ||
| 発行済株式数 | 2,145,000株 | オファリングレシオ | 18.2％ |
| 公募株数 | 300,000株 | 売出株数 | 40,200株 |
| 吸収金額 | 8.9億円 | O.A分 | 51,000株 |
| 仮条件決定日 | 6/29 (月) | 公募価格決定日 | 7/7 (火) |
| 購入期間 | 7/8 (水) ～ 7/13 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算しています。
※ IPOの申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
KIYOラーニングの公募価格と初値
| 仮条件 | 2,070円～2,300円 | ||
|---|---|---|---|
| 公募価格 | 2,300円 | 初値 | 5,360円 |
| 騰落率 | 133.04％ | 倍率 | 2.33倍 |
| 初値売り損益 | 306,000円（5,360円 - 2,300円）× 100株 | ||
KIYOラーニングの初値予想と予想利益
KIYOラーニングの初値予想と予想利益です。
初値予想は過去データの動向を基に算出。
仮条件決定後
| 仮条件 |
2,070円 ～ 2,300円
※抽選資金：20.7万円 ～ 23万円
|
|---|---|
| 初値予想 | 2,280円 ～ 2,700円※6/29 修正 |
| 予想利益 | -2,000円～4万円 |
仮条件決定前
| 仮条件の想定価格 | 1,980円あたり ※抽選資金：19.8万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 |
1,900円 ～ 2,300円 |
| 予想利益 | -8,000円～3.2万円 |
初値予想アンケート
KIYOラーニング（7353）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
目論見書の想定価格（1,980円）を基準価格としています。
有効回答：221票 投票期限：2020/7/14 (火) 23:59までKIYOラーニングの主幹事と幹事証券
KIYOラーニングのIPOを取り扱っている証券会社です。（申し込みが可能）
割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
93.05％ | 364,000株 | 364口 |
| 大和証券 | 2.61％ | 10,200株 | 25口 |
| SBI証券 | 1.74％ | 6,800株 | 47口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 1.74％ | 6,800株 | 6口 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 3,400株 | 34口 |
※委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
落選してもポイントが貯まるSBI証券、抽選資金が不要のライブスター証券や松井証券と、現金6千円+5千円のキャッシュバックがもらえる庶民のIPO限定の口座開設タイアップ企画を行っています。
その他、各証券会社でお得な口座開設キャンペーンを行っています。
KIYOラーニングの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年12月 | 2018年12月 | 2017年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 835,264 | 609,137 | 360,766 |
| 経常利益 | -150,375 | -211,136 | -101,441 |
| 当期利益 | -150,665 | -211,402 | -101,731 |
| 純資産 | 70,512 | 221,177 | -110,419 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -81.66 | -131.27 | -87,182.48 |
| BPS※ | 38.22 | 119.88 | -84,807.60 |
上位株主とロックアップ情報
KIYOラーニングの上位10名の株主構成、ロックアップ情報です。
| 株主名 | 比率 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 綾部 貴淑 | 48.95％ | 180日間 |
| （株）ＭＳ－Ｊａｐａｎ | 7.60％ | 180日間 |
| みらい創造一号投資事業有限責任組合 | 7.60％ | 90日間 / 1.5倍 |
| イノベーション・エンジン産業創出投資事業有限責任組合 | 5.14％ | 90日間 / 1.5倍 |
| ＧＡ１号投資組合 | 4.11％ | 90日間 / 1.5倍 |
| かんしん未来投資事業有限責任組合 | 3.70％ | 90日間 / 1.5倍 |
| ウィルグループファンド投資事業有限責任組合 | 2.67％ | 90日間 / 1.5倍 |
| ＳＭＢＣベンチャーキャピタル４号投資事業有限責任組合 | 2.57％ | 90日間 / 1.5倍 |
| フリービットインベストメント（株） | 2.47％ | 180日間 |
| （株）マイナビ | 2.47％ | 180日間 |
直近の類似IPOの上場結果
KIYOラーニングと市場と業種が同じIPOの上場結果。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：サービス業」のIPO結果です。
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IPOのポイント
KIYOラーニングのIPOに関する補足です。
企業情報と初値予想に関する補足
コロナ禍が事業チャンスとなりそうなオンライン学習教材。
個人向けサービスのスタディングは、スマホだけでも すべて完結するようです。
広告宣伝費を結構、使っているよう。（当事業年度で64％）
個人的には、学習・教育関連は「人」が教えるのがベストだと思っています。
自動化した教材に良いイメージを持っていません。
学習システムが自社開発ということで、どの程度のシステムなのかも気になっています。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しましたが、個人的には「Ｃ」に近いです。
- 上場による知名度アップで、業績への貢献期待。
- コロナ禍でも強い事業内容。
- 市場からの吸収金額が7.7億円と小さい。（吸収金額による実績）
- 業績は赤字。
- 同日に3社が上場。
- 巣ごもり関連で売上アップと捉えられればプラス。広告費頼みと捉えられればマイナス。
- 目論書が見やすく工夫されており好印象。
6.29 追記。仮条件が2,070円 ～ 2,300円に決定。（想定価格 1,980円より16.2％上ブレ↑）
初値予想を2,280円 ～ 2,700円に修正。予想利益は-2,000円～4万円です。
目論見書の想定仮条件は1,980円。初値予想は1,900円 ～ 2,300円としました。
予想利益は-8,000円～3.2万円です。
カブスルは市況を考慮して、参加の判断をしたいと思います。
