エコム(6225):IPO上場情報


エコムは、工業炉の設計から稼働後の保守サービスまで全工程を一貫して行うサービスを展開している企業です。

事業内容

産業システム事業

「熱処理」を行う工業炉をオーダーメイドで設計、製造。

工業炉には様々な種類があり、それらの工業炉を通じて、アルミ・ガラス・炭素繊維などの素材から、車やスマートフォンの部品などが作り出されています。

産業システム事業

メインユーザーは自動車業界。産業システム事業における受注の78.1%に。(直近3ヵ年実績)

メインユーザーは自動車業界

保守サービス事業

顧客が保有する工業炉を、安全にかつ省エネルギーで長い間稼働、使用し続けられるように定期・不定期に点検し、時に改修工事の提案などを行う業務。

全国で539社、1,252設備の工業炉のメンテナンスを既に請け負う(2022年12月31日現在)

自社製はもちろん、他社製の工業炉も積極的に点検しており、他社製品のメンテナンス比率は81%(2022年12月31日現在)

2020年10月に新しい定期点検の形として、工業炉にセンサーを設置し、クラウド上に収集した各種燃焼データを遠隔監視するIoTメンテナンスサービス「Miterune(ミテルネ)」をリリース。設備の不具合や故障を事前に予知。

Miterune(ミテルネ)

設立は1985年8月
従業員数は2023年1月末で63名、平均年齢は34.6歳、平均勤続年数は10.3年、平均年間給与は489.3万円


エコムのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、エコムの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

エコムの上場日

C
  • IPO人気:なし
  • オファリングレシオ:低い
  • 売出多い

上場日 2023/3/31(金) 証券コード 6225
市場 名証メイン 業種 機械
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス エコム(6225)
時価総額
17.4億円(公開価格で計算)
17.7億円(初値で計算)

エコムのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2023/3/15 (水) ~ 3/22 (水)

仮条件 1,600円~1,680円 (抽選資金:16万円 ~ 16.8万円)
当選口数 1,610口
発行済株式数 1,033,500株 オファリングレシオ 15.5%
公募株数 20,000株 売出株数 120,000株
吸収金額 2.7億円 O.A分 21,000株
仮条件決定日 3/13 (月) 公開価格決定日 3/23 (木)
購入期間 3/24 (金) ~ 3/29 (水)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

エコムの公開価格と初値

仮条件 1,600円~1,680円
公開価格 1,680円 初値 1,714円
騰落率 2.02%  倍率  1.02倍
初値売り損益 3,400円(1,714円 - 1,680円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

エコムの初値予想と予想利益

エコムの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,600円 ~ 1,680円 ※抽選資金:16万円 ~ 16.8万円
初値予想 1,560円 ~ 1,720円※3/14 修正
(0.9倍~1.0倍)
予想利益 -1.2万円~4,000円

想定価格と初値予想

想定価格 1,680円あたり ※抽選資金:16.8万円あたり
初値予想 1,580円 ~ 1,730円 (0.9倍~1.0倍)
予想利益 -1万円~5,000円
送信中...

初値予想アンケート

エコム(6225)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,680円)を基準価格に修正しています。

有効回答:109   投票期限:2023/3/30 (木) 23:59まで
3倍以上(5,040円以上)
7票  6%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(4,200円以上~5,040円未満)
17票  16%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,360円以上~4,200円未満)
3票  3%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,520円以上~3,360円未満)
9票  8%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(2,016円以上~2,520円未満)
13票  12%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,680円以上~2,016円未満)
17票  16%
投票済み

公募割れ(1,680円未満)
43票  39%
投票済み

エコムの主幹事と幹事証券

エコムのIPOを取り扱っている証券会社です。

エコムの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
東海東京証券
90.43% 145,600株 145口
SBI証券 1.74% 2,800株 16口
マネックス証券 0.87% 1,400株 14口
楽天証券 0.87% 1,400株 14口
松井証券 0.87% 1,400株 9口
SMBC日興証券 0.87% 1,400株 1口
岡三証券 0.87% 1,400株 1口
安藤証券 0.87% 1,400株 1口
極東証券 0.87% 1,400株 0口
水戸証券 0.87% 1,400株 0口
丸三証券 0.87% 1,400株 0口

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、538倍でした。

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エコムの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年7月 2021年7月 2020年7月
売上高 1,501,304 1,758,957 1,597,023
経常利益 106,398 136,006 160,889
当期利益 101,004 149,374 141,479
純資産 2,570,654 2,504,465 2,574,010
配当金 5,000.00 5,000.00 5,000.00
EPS 114.80 163.48 72,733.91
BPS 2,949.69 2,841.14 1,337,843.14
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

エコムの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
髙梨 智志 代表取締役 271,500
30.63%
10,000 180日
髙梨 今日子 血族 212,500
23.97%
10,000 180日
東京中小企業投資育成株式会社 150,000
16.92%
100,000 180日
エコム社員持株会 90,500
10.21%
-
株式会社ノリタケカンパニーリミテド 51,000
5.75%
- 180日
しんきん-やらまいか投資事業有限責任組合 46,000
5.19%
- 180日
関西電力株式会社 30,500
3.44%
- 180日
鈴木 祥吾 取締役 11,500
1.30%
(5,000)
- 180日
瀧本 典昭 取締役 10,000
1.13%
(5,000)
- 180日
幡野 雄一 取締役 6,500
0.73%
(5,000)
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

エコムと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:名証メインまたは東証二部」かつ「業種:機械」の直近のIPO結果です。

  • 2022/03/17 守谷輸送機工業
    初値売り損益:1,000円
    騰落率:1.23%、倍率:1.01倍
  • 2021/07/30 AIメカテック
    初値売り損益:2,100円
    騰落率:1.09%、倍率:1.01倍
  • 2020/12/25 SANEI
    初値売り損益:132,500円
    騰落率:60.23%、倍率:1.60倍
  • 2020/12/17 オーケーエム
    初値売り損益:8,000円
    騰落率:6.56%、倍率:1.07倍
  • 2020/03/13 木村工機
    初値売り損益:-35,000円
    騰落率:-14.58%、倍率:0.85倍

エコムのIPO分析

エコム(ECOM)という社名はEcology(環境)& Combustion(燃焼)から派生する造語。

祖業の保守サービス事業は、定期的な点検実施により、景気に左右されにくい特徴あり。
他社製の工業炉のメンテが主体で、その比率が81%というのも高くていいかも。(他社はメンテの要員不足らしい)

事業内容は悪くないと思うけど、悪いのはIPOラッシュによる資金枯れの時期であることと、名証メイン(旧 名証一部)単独上場の点か・・!?売上高の推移も、1985年創業の老舗らしいかな。

地方上場はIPO時は注目が集まって良いが、その後は流動性(出来高)が低いのが難点。

上場により調達した手取金の使途は、設備投資と長期借入金返済。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績は安定的だけど、直近はやや弱い(決算情報
  • 需給が絞られており初値が上昇しやすい
  • オファリングレシオが15.5%とやや低いオファリングレシオによる実績
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • IPOで人気の低い地方上場
  • 売出比率が85.7%と高い
  • 上場の意義がわからない(感じ取れない)
  • 3月後半のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり
  • 同日に3社が上場
  • 配当実績あり。年一回の配当金を予定。配当性向は今期8.7%
  • 今後の景気動向に左右される事業内容
  • 売上高の58%を占める産業システム事業は自動車産業向けがメイン
  • 1985年から続く老舗企業
  • 想定価格と前期実績(連結)によるPERは14.6倍

3.14追記。仮条件が1,600円 ~ 1,680円に決定。(想定価格の1,680円が上限でやや弱気)
初値予想を1,560円 ~ 1,720円に修正。予想利益は-1.2万円~4,000円です。

目論見書の想定仮条件は1,680円。初値予想は1,580円 ~ 1,730円としました。
予想利益は-1万円~5,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。(やや損失寄りかも)
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。

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  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる!

エコムのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、エコムの目論見書から引用しています。
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