セキュア（4264）：IPO上場情報
セキュアは、法人向け入退室管理および監視カメラシステムの提供を行っている企業です。
3つのサービスを各社のニーズに合ったデバイスとソフトウェアを組み合わせてワンストップで提供することで中小企業から大企業まで幅広い顧客へ販売。（6,398社）
主にオフィス、商業施設、工場における中堅・大企業がメインターゲット。
入退室管理システムにおける顔認証システムや、監視カメラシステムの一部サービスにはAI（画像認識）の技術を使用しており、同社グループではデバイスとの組み合わせで最適なAIアルゴリズムを外部から調達しAIの実装を含めたシステム構築、導入・施工、アフターフォローまでの一気通貫したソリューションを提供。
設立は2002年10月。
従業員数は2021年10月末で95名、平均年齢は38.2歳、平均勤続年数は4年、平均年間給与は556.1万円。
セキュアのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、セキュアの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
セキュアの上場日
セキュアのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/12/10 (金) ～ 12/16 (木) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 870円～950円 （抽選資金：8.7万円 ～ 9.5万円） | ||
| 当選口数 | 7,693口 | ||
| 発行済株式数 | 4,590,620株 | オファリングレシオ | 16.7％ |
| 公募株数 | 449,000株 | 売出株数 | 220,000株 |
| 吸収金額 | 7.3億円 | O.A分 | 100,300株 |
| 仮条件決定日 | 12/9 (木) | 公開価格決定日 | 12/17 (金) |
| 購入期間 | 12/20 (月) ～ 12/23 (木) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
セキュアの公開価格と初値
| 仮条件 | 870円～950円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 950円 | 初値 | 2,185円 |
| 騰落率 | 130.00％ | 倍率 | 2.30倍 |
| 初値売り損益 | 123,500円（2,185円 - 950円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
セキュアの初値予想と予想利益
セキュアの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
870円 ～ 950円
※抽選資金：8.7万円 ～ 9.5万円
上限は9.2％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,420円 ～ 2,190円※12/9 修正
（1.5倍～2.3倍） |
| 予想利益 | 4.7万円～12.4万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 870円あたり ※抽選資金：8.7万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,290円 ～ 2,000円 （1.5倍～2.3倍） |
| 予想利益 | 4.2万円～11.3万円 |
初値予想アンケート
セキュア（4264）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（950円）を基準価格に修正しています。
有効回答：370票 投票期限：2021/12/26 (日) 23:59までセキュアの主幹事と幹事証券
セキュアのIPOを取り扱っている証券会社です。
セキュアの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
92.23％ | 709,500株 | 709口 |
| みずほ証券 | 4.34％ | 33,400株 | 33口 |
| 楽天証券 | 0.86％ | 6,600株 | 66口 |
| SBI証券 | 0.86％ | 6,600株 | 39口 |
| 東海東京証券 | 0.86％ | 6,600株 | 6口 |
| いちよし証券 | 0.86％ | 6,600株 | 0口 |
楽天証券の抽選倍率は、769倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
セキュアの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年12月 | 2019年12月 | 2018年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,790,181 | 1,717,077 | 1,473,179 |
| 経常利益 | 33,912 | -56,570 | 66,109 |
| 当期利益 | 39,354 | -47,191 | 46,750 |
| 純資産 | 460,849 | 421,740 | 119,313 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 9.50 | -13.04 | 387.80 |
| BPS※ | 30.65 | 19.84 | 989.71 |
| 前期比（売上高） | 62.5％ | 16.6％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年12月 |
|---|---|
| 売上高 | 2,790,181 |
| 経常利益 | 27,637 |
| 当期利益 | 33,032 |
| 純資産 | 455,236 |
| EPS※ | 7.98 |
| BPS※ | 29.10 |
| 前期比（売上高） | ― |
上位株主とロックアップ情報
セキュアの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 合同会社LYON 代表取締役社長が議決権の過半数を所有する会社 |
1,339,500株
30.44％
|
20,000株 | 180日 |
| 谷口 辰成 代表取締役 |
495,000株
11.25％
|
30,000株 | 180日 |
| 谷口 喆成 血族 |
451,500株
10.26％
|
30,000株 | 180日 |
| 谷口 才成 血族 |
450,000株
10.22％
|
30,000株 | 180日 |
| CBC株式会社 |
228,000株
5.18％
|
- | 180日 |
| グローバル・タイガー・ファンド３ 号投資事業有限責任組合 VC |
217,620株
4.94％
|
110,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社ブロードバンドタワー |
150,000株
3.41％
|
- | 180日 |
| i-nest１号投資事業有限責任組合 VC |
150,000株
3.41％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社東邦銀行 |
120,000株
2.73％
|
- | 180日 |
| 株式会社KAWASHIMA |
120,000株
2.73％
|
- | 180日 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、1,425円です。
直近の類似IPOの上場結果
セキュアと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2021/12/24 サスメド
… 初値売り損益：9,000円
騰落率：6.38％、倍率：1.06倍 - 2021/12/24 ニフティライフスタイル
… 初値売り損益：-20,000円
騰落率：-10％、倍率：0.90倍 - 2021/12/23 ハイブリッドテクノロジーズ
… 初値売り損益：23,000円
騰落率：46％、倍率：1.46倍 - 2021/12/23 エクサウィザーズ
… 初値売り損益：-12,000円
騰落率：-10.43％、倍率：0.90倍 - 2021/12/22 Finatext HD
… 初値売り損益：-30,000円
騰落率：-23.26％、倍率：0.77倍
セキュアのIPO分析
第19期（2020年12月期）は第16期と比較し売上が倍増してますが、第19期においては下記のサービスへの投資を行ったことにより利益水準は増加してません。
- SECURE AI STORE LAB
顔認証で入店や決済が可能な新体験型ストア。2020年7月にリリース。 - SECURE AI Office Base
AI機能を活用しマスク着用のまま顔認証を行い、入退室管理や測温管理、混雑状況の可視化等をクラウド上で一元管理。2020年9月リリース
つまり、売上高を順調にあげながら、投資も行っています。
成長戦略として、新たな事業領域としての無人型店舗「AI STORE LAB」の事業化や、韓国子会社を起点とした海外への展開などを推進し、さらなる事業規模の拡大を促進。
AIを活用した無人型店舗は下記の特徴があります。
- 顔認証で入店
事前に顧客情報を登録、来店時に顔情報を登録。 - AI商品棚
リアルタイムに在庫数を把握。万引き検知も。 - 顔認証決済
財布もスマホもいらずに買い物完了。
コンビニなんか、これでいいですよね。
最近はレジ袋に詰めるのも自分でやることありますし。実装されるのが楽しみですね。
ALSOKと共同開発した「ALSOK混雑状況配信サービス」を2021年6月にリリース。
既存の監視カメラにて人物のカウント計測を可能にし、エリアの混雑度を可視化するクラウド型ソリューション。
初値の参考として直近で類似事業の下記の2社が参考になるかも。
| セキュア（4264） | セーフィー（4375） | Photosynth（4379） | |
|---|---|---|---|
| 事業内容 | 法人向け入退室管理および監視カメラシステムの提供。 | クラウド型映像プラットフォーム「Safie」の開発。 | スマートロックなどのIoT機器およびクラウド型認証プラットフォーム。 |
| 創業 | 2002年10月 | 2014年10月 | 2014年9月 |
| 時価総額 | 3,993百万円 （想定価格） |
119,428百万円 （公開価格） |
22,853百万円 （公開価格） |
| 公開価格 | 870円あたり | 2,430円 | 1,500円 |
| 初値 | - | 3,350円 （騰落率37.8％） |
1,410円 （騰落率-6％） |
| 吸収金額 | 6.6億円あたり | 251.7億円 | 108.9億円 |
| オファリングレシオ | 16.7％ | 21.0％ | 47.6％ |
セキュアの売上高の67.6％は監視カメラシステム。
事業内容的には、セーフィーの方が近いかな？と思います。
類似2社と比較しても、小粒のIPOで需給もひきしまっております。
また、IPOラッシュも終盤となり、資金疲れから年内ラストスパートのIPOとして取引するには、事業内容的にもIPOの内容的にも取引しやすいかと思います！
例年、最後のIPOは投資資金が集まり やや人気化します。（次のIPOまで2～3ヵ月の期間が空く）
【11.26追記】ラストではなく、ラス前となりました。
参考までに
評価は下記を考慮して、人気が最も高い「Ｓ」に設定しました。
ちなみに、個人的に年内ラストスパートは大きく初値が上がって欲しいという願いも込めております。初値が対して上昇しなかったらすみません。
- 時代にマッチした事業内容で将来性あり。
- 売上高は右肩上がり。業績は先行投資で赤字だけど今後の成長に期待。
- 購入単価が低いIPOが好調。（抽選資金による実績）
- オファリングレシオが16.7％と低い。（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が6.6億円と小さい。（吸収金額による実績）
- 上場による知名度アップで、業績への貢献期待。
- 直近IPOの同業2社と比較すると、受給が絞られており初値が上昇しやすい。
- 例年、最初と最後のIPOは盛り上がる。
- 上場ラッシュによる資金枯れも。
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）。
- 無人化店舗への期待。万引リスクも軽減。
12.9追記。仮条件が想定発行価格（870円）より9.2％の上振れ決定（870円 ～ 950円）したので、初値予想を1,420円 ～ 2,190円に修正しました。予想利益は4.7万円～12.4万円です。
目論見書の想定仮条件は870円。初値予想は1,290円 ～ 2,000円としました。
予想利益は4.2万円～11.3万円です。
公募割れリスクは低いと思われます。
積極的に幹事証券から参加して当選を狙いましょう。
ワンポイント
主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは18回 IPOに当選。
他に落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの2社だけでIPOに45回当選しています。（全当選数の46.4％）
松井証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
松井証券は、IPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています。（4割目標）
抽選資金に余裕があれば、楽天証券でも参加しておきたいです。
