ENECHANGE（エネチェンジ）（4169）：IPO上場情報
ENECHANGEは、消費者向けに電力・ガス等の最適な選択をサポートするBtoC型ビジネスである「エネルギープラットフォーム事業」と、電力・ガス会社向けにクラウド型DXサービスを提供するBtoB型ビジネスである「エネルギーデータ事業」を展開しています。
エネルギープラットフォーム事業は、家庭向け電力・ガス切替プラットフォーム「エネチェンジ」および法人向けの「エネチェンジBizを使い、電気・ガスの比較から切替処理まで一気通貫で行うことができるプラットフォーム。あわせて52社の電力・ガス会社と提携。
ユーザーは提携先の多彩な料金プランの中から、最適な電力・ガス会社を選択することができ、申込み手続きまでを無料でサポートします。料金形態、特典、電源構成、CO2排出量など様々な観点から選択可能。
エネルギーデータ事業は、電力・ガス会社向けにクラウド型で提供するデジタルマーケティング支援SaaS「EMAP」、電力スマートメーターデータ解析SaaS「SMAP」、電力データ解析技術を活用した稼働中の再生可能エネルギー発電所の運営効率化・ファンド運営事務サービス「JEF」を展開。
設立は2013年6月。
従業員数は2020年10月末で77名、平均年齢は35.2歳、平均勤続年数は1.8年、平均年間給与は5974.7万円。
ENECHANGEのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ENECHANGEの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ENECHANGE（エネチェンジ）の上場日
| 上場日 | 2020/12/23(水) | 証券コード | 4169 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | ENECHANGE（エネチェンジ）（4169） | ||
| 時価総額 | 34.5億円（公開価格で計算） 138億円（初値で計算） |
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ENECHANGE（エネチェンジ）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2020/12/7 (月) ～ 12/11 (金) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 520円～600円 （抽選資金：5.2万円 ～ 6万円） | ||
| 当選口数 | 4,370口 | ||
| 発行済株式数 | 5,750,000株 | オファリングレシオ | 7.6％ |
| 公募株数 | 50,000株 | 売出株数 | 330,000株 |
| 吸収金額 | 2.6億円 | O.A分 | 57,000株 |
| 仮条件決定日 | 12/3 (木) | 公開価格決定日 | 12/14 (月) |
| 購入期間 | 12/15 (火) ～ 12/18 (金) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
ENECHANGE（エネチェンジ）の公開価格と初値
| 仮条件 | 520円～600円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 600円 | 初値 | 2,400円 |
| 騰落率 | 300.00％ | 倍率 | 4.00倍 |
| 初値売り損益 | 180,000円（2,400円 - 600円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
ENECHANGE（エネチェンジ）の初値予想と予想利益
ENECHANGE（エネチェンジ）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
520円 ～ 600円
※抽選資金：5.2万円 ～ 6万円
上限は15.4％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
910円 ～ 1,260円※12/4 修正
（1.5倍～2.1倍） |
| 予想利益 | 3.1万円～6.6万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 520円あたり ※抽選資金：5.2万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 780円 ～ 1,040円 （1.5倍～2.0倍） |
| 予想利益 | 2.6万円～5.2万円 |
初値予想アンケート
ENECHANGE（エネチェンジ）（4169）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（600円）を基準価格に修正しています。
有効回答：265票 投票期限：2020/12/22 (火) 23:59までENECHANGE（エネチェンジ）の主幹事と幹事証券
ENECHANGE（エネチェンジ）のIPOを取り扱っている証券会社です。
ENECHANGE（エネチェンジ）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 みずほ証券 |
73.91％ | 323,000株 | 323口 |
| 大和証券 | 11.30％ | 49,400株 | 123口 |
| 野村證券 | 4.35％ | 19,000株 | 19口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 4.35％ | 19,000株 | 19口 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 7,600株 | 7口 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 3,800株 | 38口 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 3,800株 | 38口 |
| 松井証券 | 0.87％ | 3,800株 | 26口 |
| SBI証券 | 0.87％ | 3,800株 | 26口 |
| いちよし証券 | 0.87％ | 3,800株 | 0口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、4口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
【12.14修正】売出分の割当数が発表されたので、表を修正しました。
楽天証券の抽選倍率は、1,528倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
ENECHANGE（エネチェンジ）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年12月 | 2018年12月 | 2017年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,058,907 | 990,581 | 524,758 |
| 経常利益 | -264,745 | 87,892 | -326,630 |
| 当期利益 | -244,723 | 85,601 | -327,500 |
| 純資産 | 342,751 | 587,475 | 462,423 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -46.61 | 16.31 | -190.59 |
| BPS※ | -154.48 | 109.19 | -396.44 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年12月 | 2018年12月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1,268,110 | 1,140,739 |
| 経常利益 | -304,907 | 104,924 |
| 当期利益 | -238,375 | 91,102 |
| 純資産 | 342,611 | 586,261 |
| EPS※ | -45.40 | 17.35 |
| BPS※ | -154.50 | 107.71 |
上位株主とロックアップ情報
ENECHANGE（エネチェンジ）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 城口 洋平 代表取締役 | 1,879,725株 | 23.86％ | 180日 |
| 有田 一平 代表取締役 | 794,379株 | 10.08％ | 180日 |
| 植野 泰幸 | 630,000株 | 8.00％ | |
| B Dash Fund２号投資事業有限責任組合 VC | 600,000株 | 7.62％ | 90日/ 1.5倍 |
| Energy Station Company Limited | 599,850株 | 7.61％ | 90日 |
| （株）大和証券グループ本社 | 450,000株 | 5.71％ | |
| BIG１号投資事業有限責任組合 VC | 360,000株 | 4.57％ | 90日/ 1.5倍 |
| （株） エプコ | 300,000株 | 3.81％ | 90日 |
| 大和 エナジー・インフラ（株） | 270,000株 | 3.43％ | 90日 |
| Spiral Capital Japan Fund １号投資事業有限責任組合 VC | 240,000株 | 3.05％ | 90日/ 1.5倍 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、900円です。
直近の類似IPOの上場結果
ENECHANGE（エネチェンジ）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2020/12/22 Kaizen Platform
… 初値売り損益：2,000円
騰落率：1.74％、倍率：1.02倍 - 2020/12/22 ヤプリ
… 初値売り損益：208,000円
騰落率：65.82％、倍率：1.66倍 - 2020/12/18 ココペリ
… 初値売り損益：201,000円
騰落率：125.63％、倍率：2.26倍 - 2020/12/17 かっこ
… 初値売り損益：587,000円
騰落率：290.59％、倍率：3.91倍 - 2020/12/17 プレイド
… 初値売り損益：159,000円
騰落率：99.38％、倍率：1.99倍
ENECHANGE（エネチェンジ）のIPO分析
個人的に収益モデルが良いなぁと思いました。
電力・ガスの切替を促進するエネルギープラットフォーム事業は、プラットフォームサービス上で切替を実施したユーザーが電力・ガス会社に対して支払う毎月の電力代・ガス代に、あらかじめ定められた料率を乗じた金額を、切替以降、原則として電力・ガス小売供給契約が継続する限り、毎月継続的に受領する報酬となります。（ストック型）
つまり、解約しない限り継続して報酬を受け取れますが、切替後に解約するユーザーも少ないかと思われます。
ITシステムを、エネルギー事業者向けにクラウド型で提供しているエネルギーデータ事業は、プロダクトを電力・ガス会社に対してSaaS型のライセンス課金形式で提供するストック型の収益と、エンドユーザーに連動する従量報酬が基本です。
個人的に電気・ガスの切替は、様子見しているユーザーもおり、今後益々伸びていくのではと思っています。
（ARPUは、ユーザー当たりの平均収益）
参考までに
評価は下記を考慮して、人気が高い「Ａ」に設定しました。
- オファリングレシオが7.6％と低い。
- 市場からの吸収金額が2.2億円と小さい。（吸収金額による実績）
- 時代にマッチした事業内容で将来性あり。2022年に電気事業法改正で電力データの自由かも予定。
- 購入単価が低い（5万円）。
- 売出比率が86.8％と高い。売出元は日立製作所など。
- 同日に2社が上場。前日に3社上場。
12.4追記。仮条件は520円 ～ 600円に決定。（想定価格520円より15.4％上ブレ↑）
初値予想を910円 ～ 1,260円に修正。予想利益は3.1万円～6.6万円です。
目論見書の想定仮条件は520円。初値予想は780円 ～ 1,040円としました。
予想利益は2.6万円～5.2万円です。
公募割れリスクは低いと思われます。
積極的に幹事証券から参加して当選を狙いましょう。
1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの3社だけでIPOに58回当選しています。（全当選数の69.9％）
また、野村證券や松井証券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。
余裕があれば、幹事数が増えてきた楽天証券や穴場のauカブコム証券も、おすすめです。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
- 松井証券
抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設で最大5千円のキャッシュバック。 - SBI証券
幹事数は9割以上とかなり多い！
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