Retty（レッティ）（7356）：IPO上場情報
Retty（レッティ）は、実名型のグルメプラットフォームを運営している企業です。
「食」の好みは人により千差万別であり、信頼できる「ヒト」から飲食店を探すのがベストであるという考えに基づいて「Retty」を設計・運用。各ユーザーの好みに合わせて最適化された飲食店情報が提供されます。
飲食店側においても、点数評価ではないオススメ口コミ情報が掲載されることから、受け入れやすい仕様となっています。
飲食店に販促ツールを提供することによる月額の利用料と、タイアップやアドテクによる広告コンテンツから収益を得ています。
第10期事業年度の四半期ごとの業績の推移はこちら。
設立は2010年11月。
従業員数は2020年8月末で132名、平均年齢は30.3歳、平均勤続年数は2.8年、平均年間給与は620.5万円。
RettyのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Rettyの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Retty（レッティ）の上場日
| 上場日 | 2020/10/30(金) | 証券コード | 7356 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Retty（レッティ）（7356） | ||
| 時価総額 | 127.6億円（公開価格で計算） 174.2億円（初値で計算） |
||
Retty（レッティ）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2020/10/15 (木) ～ 10/21 (水) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,150円～1,180円 （抽選資金：11.5万円 ～ 11.8万円） | ||
| 当選口数 | 55,413口 | ||
| 発行済株式数 | 10,812,504株 | オファリングレシオ | 51.2％ |
| 公募株数 | 200,000株 | 売出株数 | 4,618,600株 |
| 吸収金額 | 65.3億円 | O.A分 | 722,700株 |
| 仮条件決定日 | 10/13 (火) | 公開価格決定日 | 10/22 (木) |
| 購入期間 | 10/23 (金) ～ 10/28 (水) | ||
| 備考 |
売出の4,618,600株のうち、国内販売数が3,592,300株、海外販売数は1,026,300株。 |
||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
Retty（レッティ）の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,150円～1,180円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,180円 | 初値 | 1,611円 |
| 騰落率 | 36.53％ | 倍率 | 1.37倍 |
| 初値売り損益 | 43,100円（1,611円 - 1,180円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
Retty（レッティ）の初値予想と予想利益
Retty（レッティ）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,150円 ～ 1,180円
※抽選資金：11.5万円 ～ 11.8万円
上限は2.6％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,180円 ～ 1,530円※10/13 修正
（1.0倍～1.3倍） |
| 予想利益 | 0円～3.5万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,150円あたり ※抽選資金：11.5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,150円 ～ 1,500円 （1.0倍～1.3倍） |
| 予想利益 | 0円～3.5万円 |
初値予想アンケート
Retty（レッティ）（7356）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,180円）を基準価格に修正しています。
有効回答：762票 投票期限：2020/10/29 (木) 23:59までRetty（レッティ）の主幹事と幹事証券
Retty（レッティ）のIPOを取り扱っている証券会社です。
Retty（レッティ）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
83.49％ | 4,626,200株 | 9,252口 |
| 主幹事 SMBC日興証券 |
12.17％ | 674,600株 | 674口 |
| SBI証券 | 2.17％ | 120,400株 | 842口 |
| 野村證券 | 0.87％ | 48,100株 | 48口 |
| みずほ証券 | 0.43％ | 24,000株 | 24口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.35％ | 19,200株 | 19口 |
| いちよし証券 | 0.35％ | 19,200株 | 1口 |
| エース証券 | 0.17％ | 9,600株 | 0口 |
※海外販売数は1,026,300株。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
Retty（レッティ）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年9月 | 2018年9月 | 2017年9月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,268,123 | 1,690,541 | 1,268,337 |
| 経常利益 | 99,899 | -221,021 | -392,198 |
| 当期利益 | 155,849 | -230,421 | -427,377 |
| 純資産 | 692,754 | 536,905 | 758,623 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 16.68 | -24.66 | -365.93 |
| BPS※ | -120.97 | -137.65 | -1,501.15 |
| 前期比（売上高） | 34.2％ | 33.3％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
Retty（レッティ）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 武田和也 | 29.40％ | 180日 |
| YJ２号投資事業組合 | 13.12％ | 180日 |
| JAPAN VENTURES I L.P. | 10.32％ | |
| AT-Ⅰ投資事業有限責任組合 | 7.19％ | 180日/ 1.5倍 |
| WiL Fund I, L.P. | 6.22％ | |
| CA Startups Internet Fund 1号 投資事業有限責任組合 | 3.96％ | |
| テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合 | 3.84％ | |
| PC投資事業有限責任組合 | 3.35％ | 180日 |
| NTTインベストメント・パートナーズファンド3号投資事業有限責任組合 | 3.30％ | |
| 長束鉄也 | 3.17％ | 180日 |
直近の類似IPOの上場結果
Retty（レッティ）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2020/10/28 さくらさくプラス
… 初値売り損益：110,500円
騰落率：47.42％、倍率：1.47倍 - 2020/07/15 KIYOラーニング
… 初値売り損益：306,000円
騰落率：133.04％、倍率：2.33倍 - 2020/07/07 Branding Engineer
… 初値売り損益：243,000円
騰落率：495.92％、倍率：5.96倍 - 2020/06/30 グッドパッチ
… 初値売り損益：206,700円
騰落率：299.57％、倍率：4.00倍 - 2020/03/31 Macbee Planet
… 初値売り損益：51,800円
騰落率：28.31％、倍率：1.28倍
Retty（レッティ）のIPO分析
月間利用者数は、コロナ禍の影響で一時的に減少したものの、ピーク時の91％まで戻しています。
有料店舗数は7月から増加傾向に転じています。
なお、緊急事態宣言の発令期間中に有料店舗の解約率上昇を抑制するために、月額利用料の免除施策を行っています。
飲食店に関する事業内容なので、今後の見通しが非常に気になるところですが、目論見書にて影響と回復について書かれています。
同社のDXに関連した新商品は何かというと、モバイルオーダーや従量課金による商品の開発だそうです。
（上場により調達した資金が充当される予定）
個人の感想としては、事業内容的にコロナ禍がピンチであることは間違いないと思います。
その上で、飲食店のDX化とどう共存して将来性を見せられるかがカギとなっていきそうです。
上場により調達した資金の使途はこちら。
①事業拡大に向けた人件費及び採用費用として170百万円、②当社と契約した飲食店増加に向けた代理店の体制構築への投資として400百万円、③新商品の開発に向けた投資として260百万円、④海外事業に向けた投資として200百万円を充当し、残額は運転資金のために借入れた長期借入金の返済に充当する予定であります。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- IPOで人気のあるIT関連企業。
- 上場による知名度アップで、業績への貢献期待。
- 新型コロナウィルスの影響をうける事業内容。
- オファリングレシオが51.2％とやや高い。
- 市場からの吸収金額が65.3億円と非常に大きい。（吸収金額による実績）
- ベンチャーキャピタルの保有株が多い。また、上場時の各VCの売出割合も70％～100％と高い。（売出で資金回収？）
- 売出しが多い。（95.8％）
- 有料店舗数の今後の解約率（緊急事態宣言化は無料対応）
- 現状をとるか、将来性をとるかで評価が分かれそう。
- 【10.10追記】GoToイート効果で注目を集めそう。
10.13追記。仮条件は1,150円 ～ 1,180円に決定。（想定価格1,150円より2.6％上ブレ↑）
初値予想を1,180円 ～ 1,530円に修正。予想利益は0円～3.5万円です。
最近のIPOの中でも弱めに仮条件が決定しました。
目論見書の想定仮条件は1,150円。初値予想は1,150円 ～ 1,500円としました。
予想利益は0円～3.5万円です。
コロナ禍前の上場なら、評価は「Ａ」だったと思います。上場のタイミングって難しいですね！
評価と利益予想は渋めにしましたが、カブスルは幹事証券にて積極的にIPOに参加します。
ワンポイント
共同主幹事にSMBC日興証券が入っています。
資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは18回 IPOに当選。
また、野村證券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。
落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券も幹事証券です。
現在、現金2千円がもらえるお得なタイアップ企画も行っています。
上場後の補足
明日、上場のRetty（レッティ）。https://t.co/l72lqX9pBf
— カブスル@庶民のIPO運営者 (@macmmo) October 29, 2020
相場環境によるプラスポイントとマイナスポイント。
➕ 直近IPOの初値が好調。
➕ GoToイートの効果期待。
➖ 直近IPOのセカンダリが不調。ただし、今日は上昇へ。
➖ ぐるなびの通期業績予想は92億円の赤字（前期は18億円の黒字） pic.twitter.com/oJEygXtlEz
