ジェイフロンティア（2934）：IPO上場情報

ジェイフロンティアの上場日

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ジェイフロンティアのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

ジェイフロンティアの公開価格と初値

公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、3,854.80円でした。

ジェイフロンティアの初値予想と予想利益

ジェイフロンティアの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

ジェイフロンティアの主幹事と幹事証券

ジェイフロンティアのIPOを取り扱っている証券会社です。

ジェイフロンティアの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事であるネオモバとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、1,418倍でした。

ジェイフロンティアの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2020年5月	2019年5月	2018年5月
売上高	7,106,147	6,125,810	5,197,572
経常利益	174,412	367,300	589,309
当期利益	96,373	6,129	399,028
純資産	842,765	745,516	739,387
配当金※	―	―	―
EPS※	25.12	1.60	207.98
BPS※	219.25	194.13	385.07
前期比（売上高）	16％	17.9％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

上位株主とロックアップ情報

ジェイフロンティアの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

ジェイフロンティアと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

ジェイフロンティアのIPO分析

事業内容と売上構成比をみると、2012年から行っている「酵水素328選」シリーズの販売が主力事業であり、今後チカラをいれたいのは、オンライン診療・服薬指導、処方箋医薬品の宅配事業であると思われます。

売上高に占める定期購入売上の比率は76.4％（2020年5月期）

売上の柱がありつつ、コロナ禍で需要がありそうなオンライン診療およびオンライン服薬指導の新規事業に注力するというのは事業的には良さげです。

ただ、医療系の会社ではなく、業種的にも「食料品」として登録されている同社が行うことについては、やや頭に「？」が浮かびますが。

オンライン診療はメディカルケアセールス事業ですが、従業員が4名、アルバイトまたはパートが6名。

上場により調達した資金の使途はこちら。

1. 広告宣伝費。
2. 研究開発費（新商品の企画・開発・研究費）。
3. 研究開発費（医療プラットフォームシステムの改修・機能追加）。
4. 研究開発費（ECシステムの統合）。
5. 人材の採用費および教育研修費。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• 業績が好調。（決算情報）
• オファリングレシオが19.1％とやや低い。（オファリングレシオによる実績）
• コロナ禍でも強い事業内容。
• 市場からの吸収金額が36.8億円と大きい。（吸収金額による実績）
• 上位株主の顔ぶれが弱い。
• オンライン診療およびオンライン服薬指導が今後どこまで伸びるか。
• 株価が高い値嵩株。損益が上下に大きく振れやすい。利ザヤ狙いの投資家に人気あり。
• 株式市場がやや不安定。（調整あるかも）

8.10追記。仮条件が3,950円 ～ 4,190円に決定。（やや弱気）
初値予想は変更なし。予想利益は3.1万円～15.3万円です。

目論見書の想定仮条件は4,120円。初値予想は4,500円 ～ 5,720円としました。
予想利益は値がさ株のため、幅があるんですが3.8万円～16万円としました。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。

カブスルは16回 IPOに当選しています。

SBI証券のIPOチャレンジポイントの仕組みと活用方法

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他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券がおすすめです。

カブスルはこちらの3社だけでIPOに62回当選しています。（全当選数の65.3％）

また、野村證券と松井証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

IPOは資金不要の証券会社で気軽に参加しよう

口座開設だけでIPOに参加できる証券会社は9社。証券会社の入金も必要ないので、IPO初心者でも気軽に申し込めます。資金不要...

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追加の委託幹事としてSBIネオトレード証券が決まりました。
野村證券同様、抽選時に資金が必要ないので気軽に参加できる証券会社です。

余裕があれば、幹事数が増えてきた楽天証券や岩井コスモ証券も、おすすめです。

上場後の補足

SBI証券主幹事のIPOの公募割れは、2019年10月上場のBASE（4477）以来。

引受価額は3,854.8円。
寄り付き前に確認すると、3,850円の板に8万株の買い注文があり、これがいわゆる誠意買い（下支え買い）ですが、こちらを下抜け、大幅に下落しました。