コロンビア・ワークス（146A）：IPO上場情報と初値予想

コロンビア・ワークスの上場日

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コロンビア・ワークスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

コロンビア・ワークスの公開価格と初値

コロンビア・ワークスの初値予想と予想利益

コロンビア・ワークスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

コロンビア・ワークスの主幹事と幹事証券

コロンビア・ワークスのIPOを取り扱っている証券会社です。

コロンビア・ワークスの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事であるauカブコム証券とSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、518倍でした。

コロンビア・ワークスの決算情報

単独 財務情報 （単位/百万円）

決算期	2022年12月	2021年12月	2020年12月
売上高	10,879	9,922	8,838
経常利益	1,818	1,049	873
当期利益	1,160	702	540
純資産	5,852	4,784	4,181
配当金※	69.60	36,800.00	40,000.00
EPS※	464.05	280.89	216,399.62
BPS※	2,340.93	1,913.67	1,672,776.12

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結 財務情報 （単位/百万円）

決算期	―	2022年12月	2021年12月
売上高	―	11,013	10,002
経常利益	―	1,854	1,029
当期利益	―	1,174	682
純資産	―	5,798	4,715
EPS※	―	469.75	272.83
BPS※	―	2,319.28	1,886.32

※EPS、BPSは（単位/円）

コロンビア・ワークスのPERとPBR

公開価格（3,300円）で算出したPERとPBRです。

コロンビア・ワークスの配当金と配当利回り

公開価格（3,300円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

コロンビア・ワークスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

コロンビア・ワークスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

コロンビア・ワークスのIPO分析

2024年12月期の業績予想が発表されています。
不動産業界は建設資材の高騰のあおりをうけそうですが、レジデンス物件（賃貸マンション）が堅調のようで増収増益の予想。

業績予想値で算出したPERは5.4倍。
配当金は91円で利回りは2.93％。前期の配当性向は15％（PERとPBR）

株価が高い値がさ株はIPOで人気ありますが、IPOラッシュ終盤での値がさ株は資金的に用意するのがキツそう。

不動産業の割安株、配当利回りはそこそこ。
高配当株投資に注目度が集まり、同社も今後の増配が期待できそうですが、IPOとしての注目度で考えると、このラッシュ時では注目度が低くなりそうです。

考え方によっては配当金狙いで、初値形成後のセカンダリー投資として購入しても良さそう。（自己責任でお願いします）
ただ、高配当狙いの投資家を集めるなら配当利回りは3.5％以上は欲しいところ。また、不動産セクターは配当利回りが高い企業が多いです。

【3.7追記】公開価格が仮条件の上限価格の+20％（3,960円）で決まる可能性があります。（公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？）

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。

• 業績が好調（決算情報）
• 2024年12月期の業績予想（前期比）は、売上高 20,081百万円（+38.8％）、営業利益 3,026百万円（+11.3％）
• 今期の配当金は91円の予定。仮条件の上限価格で算出した配当利回りは2.76％。増配傾向
• 株価が高い値嵩株。価格が上下に大きく振れやすく、利ザヤ狙いの投資家に人気あり
• オファリングレシオが31.5％と高い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が34.6億円とやや大きい
• IPOで人気の低い東証スタンダード市場
• 3月のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり
• 同日に3社が上場。前日に4社が上場
• 仮条件の上限価格と2024年12月期の予想実績（連結）によるPERは5.75倍。前期実績で計算したPERは5.4倍、PBRは1.42倍（PERとPBR）
• 上位株主は役員関連。売り圧力が低い

3.6追記。仮条件が想定発行価格（3,110円）より6%の上振れ決定（3,110円 ～ 3,300円）しましたが、割安感がその分薄れ初値予想をやや下方へ修正（3,230円 ～ 3,450円）。予想利益は-7,000円～1.5万円です。

目論見書の想定仮条件は3,110円。初値予想は3,050円 ～ 3,270円としました。
予想利益は-6,000円～1.6万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは抽選資金に余裕があればブックビルディングに参加する予定です。

1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

カブスルはこちらの2社だけでIPOに56回当選しています（全当選数の39.2％）

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また、野村證券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

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そのほか、楽天証券や岩井コスモ証券でも参加が可能です。

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