セルム(7367):IPO上場情報と初値予想

セルム

セルムは、世界的視野で勝ち残りをかけて戦う顧客企業の人材開発・組織開発を長期的に支援することを使命として事業を展開している企業です。

同社グループでは、企業経営やコンサルティングファームでの経験を有するプロフェッショナルタレントと連携し、その様々な領域の知見を活用して、顧客企業と共に本質的な課題を特定し、事業進化、イノベーション、経営高度化のための人材開発・組織開発を支援。

事業モデル

同社グループの取引先は、複数の事業法人と多くの従業員を国内外拠点に展開する売上高1兆円以上の大手企業、売上高2,000億円以上1兆円未満の準大手企業であり、主要取引先は大手企業。

グループは同社と連結子会社6社で構成。

従業員数は2021年1月末で123名、平均年齢は36.4歳、平均勤続年数は6.6年、平均年間給与は617.3万円。


セルムの詳しい企業情報やIPOの内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でも参加しやすいよう要約し、IPOの評価や初値予想を掲載しています。はじめての人へ

セルムの上場日

B
  • オファリングレシオ:高い
  • 公募多い
  • 調達金額:大きい

上場日 2021/4/6 (火) 証券コード 7367
市場 JASDAQ スタンダード 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!
ファイナンス
セルム(7367)
時価総額
7,969百万円(公募価格で計算)
9,351百万円(初値で計算)

セルムのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2021/3/19 (金) ~ 3/25 (木)

仮条件 1,040円~1,280円 (抽選資金:10.4万円 ~ 12.8万円)
当選口数 21,102口
発行済株式数 6,226,300株 オファリングレシオ 33.8%
公募株数 1,185,000株 売出株数 650,000株
吸収金額 27億円 O.A分 275,200株
仮条件決定日 3/17 (水) 公募価格決定日 3/26 (金)
購入期間 3/29 (月) ~ 4/1 (木)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

セルムの公募価格と初値

仮条件 1,040円~1,280円
公募価格 1,280円 初値 1,502円
騰落率 17.34%  倍率  1.17倍
初値売り損益 22,200円(1,502円 - 1,280円)× 100株

セルムの初値予想と予想利益

セルムの初値予想と予想利益です。

初値予想は過去データの動向を基に算出。

仮条件決定後

仮条件

1,040円 ~ 1,280円 ※抽選資金:10.4万円 ~ 12.8万円
上限は37.6%上ブレ↑

初値予想 1,650円 ~ 1,920円※3/17 修正
(1.3倍~1.5倍)
予想利益 3.7万円~6.4万円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 930円あたり ※抽選資金:9.3万円あたり
初値予想 1,130円 ~ 1,330円 (1.2倍~1.4倍)
予想利益 2万円~4万円
送信中...

初値予想アンケート

セルム(7367)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(930円)を基準価格としています。

有効回答:327   投票期限:2021/4/5 (月) 23:59まで
3倍以上(2,790円以上)
185票  57%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(2,325円以上~2,790円未満)
27票  8%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(1,860円以上~2,325円未満)
31票  9%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(1,395円以上~1,860円未満)
45票  14%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,116円以上~1,395円未満)
17票  5%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(930円以上~1,116円未満)
6票  2%
投票済み

公募割れ(930円未満)
16票  5%
投票済み

セルムの主幹事と幹事証券

セルムのIPOを取り扱っている証券会社です。

セルムの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット抽選分
主幹事
野村證券
91.32% 1,927,100株 1,927口
みずほ証券 3.04% 64,200株 64口
SMBC日興証券 2.61% 55,000株 55口
SBI証券 0.87% 18,300株 109口
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 0.87% 18,300株 18口
エース証券 0.65% 13,700株 0口
松井証券 0.43% 9,100株 63口
楽天証券 0.21% 4,500株 45口

委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
落選でポイントが貯まるSBI証券、抽選資金が不要のSBIネオトレード証券松井証券。平等抽選のauカブコム証券


セルムの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2020年3月 2019年3月 2018年3月
売上高 4,037,598 4,313,647 3,970,854
経常利益 511,642 603,227 551,468
当期利益 351,503 383,677 409,365
純資産 1,764,012 1,412,509 1,070,188
配当金
EPS 69.72 76.73 8,117.32
BPS 349.91 280.19 19,933.76
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2020年3月 2019年3月
売上高 5,298,706 5,561,579
経常利益 588,142 646,931
当期利益 336,527 373,916
純資産 1,639,766 1,304,133
EPS 66.75 74.78
BPS 325.10 258.49
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

セルムの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 比率 ロックアップ
(株)アイランドプラス 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 18.05% 90日間
加島 禎二 代表取締役社長 16.60% 90日間
加藤 友希 従業員 9.93% 90日間
田口 佳子 連結子会社の役員 9.93% 90日間
若鍋 孝司 連結子会社の役員 9.02% 90日間
(株)PINE RIVER 7.22% 90日間
(株)アイズ 6.32% 90日間
山崎 教世 監査役 4.06% 90日間
小林 剛 取締役 2.96% 90日間
吉冨 敏雄 取締役 2.10% 90日間

直近の類似IPOの上場結果

セルムと市場と業種が同じIPOの上場結果。

「市場:JASDAQ スタンダード」かつ「業種:サービス業」のIPO結果です。

  • 2020/11/26 ジオコード
    初値売りによる損益:177,500円
    (騰落率:142%、倍率:2.42倍)
  • 2020/02/07 コーユーレンティア
    初値売りによる損益:62,000円
    (騰落率:32.80%、倍率:1.33倍)
  • 2019/10/09 アンビスHD
    初値売りによる損益:146,000円
    (騰落率:52.14%、倍率:1.52倍)
  • 2019/03/18 共栄セキュリティーサービス
    初値売りによる損益:76,600円
    (騰落率:36.48%、倍率:1.36倍)
  • 2019/03/14 エヌ・シー・エヌ
    初値売りによる損益:41,400円
    (騰落率:51.75%、倍率:1.52倍)

IPOのポイント

5年以上の継続取引顧客(旧セルムとの取引開始時含む)からの売上が、約71%を占めているようです。

同社の主要取引先は大手企業ですが、売上比率をみると顧客から信頼されているのかもしれません。

事業系統図はこちら。

上場により調達した資金の使途は、人材開発・組織開発事業の拡大に向けた運転資金に活用されるようです。

当選しました!

4.1追記。妻が野村證券で200株 当選しました!ブログ

2021年は4回目。すべて妻の当選です。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

  • 売上の約71%が5年以上の継続取引顧客。
  • 仮条件が37.6%も上振れして決定。需要あり?(3.17追記)
  • 購入単価が低いIPOが好調。抽選資金による実績
  • ベンチャーキャピタルなしで売り圧力が低い。同社役員などが主要株主。
  • オファリングレシオが33.8%とやや高い。オファリングレシオによる実績
  • 成長をイメージしにくい事業内容。

3.17追記。仮条件が想定発行価格(930円)より37.6%の上振れ決定(1,040円 ~ 1,280円)したので、初値予想を1,650円 ~ 1,920円に修正しました。予想利益は3.7万円~6.4万円です。

目論見書の想定仮条件は930円。初値予想は1,130円 ~ 1,330円としました。
予想利益は2万円~4万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事証券は大手の野村證券

主幹事はIPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数(割当数)も主幹事が一番多いです。

また、野村證券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。

松井証券も野村證券と同じく、IPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。

他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券や、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

余裕があれば、幹事数が増えてきた楽天証券も、おすすめです。

追加の委託幹事としてauカブコム証券が決まりました。
委託幹事は気づかれないことも多いので可能なら参加しておきたいです。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • SBIネオトレード証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+取引で現金2,000円がもらえる。
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

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