セルム（7367）：IPO上場情報
セルムは、世界的視野で勝ち残りをかけて戦う顧客企業の人材開発・組織開発を長期的に支援することを使命として事業を展開している企業です。
同社グループでは、企業経営やコンサルティングファームでの経験を有するプロフェッショナルタレントと連携し、その様々な領域の知見を活用して、顧客企業と共に本質的な課題を特定し、事業進化、イノベーション、経営高度化のための人材開発・組織開発を支援。
同社グループの取引先は、複数の事業法人と多くの従業員を国内外拠点に展開する売上高１兆円以上の大手企業、売上高2,000億円以上１兆円未満の準大手企業であり、主要取引先は大手企業。
グループは同社と連結子会社6社で構成。
従業員数は2021年1月末で123名、平均年齢は36.4歳、平均勤続年数は6.6年、平均年間給与は617.3万円。
セルムのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、セルムの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
セルムの上場日
セルムのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/3/19 (金) ～ 3/25 (木) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,040円～1,280円 （抽選資金：10.4万円 ～ 12.8万円） | ||
| 当選口数 | 21,102口 | ||
| 発行済株式数 | 6,226,300株 | オファリングレシオ | 33.8％ |
| 公募株数 | 1,185,000株 | 売出株数 | 650,000株 |
| 吸収金額 | 27億円 | O.A分 | 275,200株 |
| 仮条件決定日 | 3/17 (水) | 公開価格決定日 | 3/26 (金) |
| 購入期間 | 3/29 (月) ～ 4/1 (木) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
セルムの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,040円～1,280円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,280円 | 初値 | 1,502円 |
| 騰落率 | 17.34％ | 倍率 | 1.17倍 |
| 初値売り損益 | 22,200円（1,502円 - 1,280円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
セルムの初値予想と予想利益
セルムの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,040円 ～ 1,280円
※抽選資金：10.4万円 ～ 12.8万円
上限は37.6％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,650円 ～ 1,920円※3/17 修正
（1.3倍～1.5倍） |
| 予想利益 | 3.7万円～6.4万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 930円あたり ※抽選資金：9.3万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,130円 ～ 1,330円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 2万円～4万円 |
初値予想アンケート
セルム（7367）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,280円）を基準価格に修正しています。
有効回答：327票 投票期限：2021/4/5 (月) 23:59までセルムの主幹事と幹事証券
セルムのIPOを取り扱っている証券会社です。
セルムの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 野村證券 |
91.32％ | 1,927,100株 | 1,927口 |
| みずほ証券 | 3.04％ | 64,200株 | 64口 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 55,000株 | 55口 |
| SBI証券 | 0.87％ | 18,300株 | 109口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 0.87％ | 18,300株 | 18口 |
| エース証券 | 0.65％ | 13,700株 | 0口 |
| 松井証券 | 0.43％ | 9,100株 | 63口 |
| 楽天証券 | 0.21％ | 4,500株 | 45口 |
委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、1,221倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
セルムの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年3月 | 2019年3月 | 2018年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,037,598 | 4,313,647 | 3,970,854 |
| 経常利益 | 511,642 | 603,227 | 551,468 |
| 当期利益 | 351,503 | 383,677 | 409,365 |
| 純資産 | 1,764,012 | 1,412,509 | 1,070,188 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 69.72 | 76.73 | 8,117.32 |
| BPS※ | 349.91 | 280.19 | 19,933.76 |
| 前期比（売上高） | -6.4％ | 8.6％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年3月 | 2019年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 5,298,706 | 5,561,579 |
| 経常利益 | 588,142 | 646,931 |
| 当期利益 | 336,527 | 373,916 |
| 純資産 | 1,639,766 | 1,304,133 |
| EPS※ | 66.75 | 74.78 |
| BPS※ | 325.10 | 258.49 |
| 前期比（売上高） | -4.7％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
セルムの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）アイランドプラス 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 | 18.05％ | 90日 |
| 加島 禎二 代表取締役社長 | 16.60％ | 90日 |
| 加藤 友希 従業員 | 9.93％ | 90日 |
| 田口 佳子 連結子会社の役員 | 9.93％ | 90日 |
| 若鍋 孝司 連結子会社の役員 | 9.02％ | 90日 |
| （株）PINE RIVER | 7.22％ | 90日 |
| （株）アイズ | 6.32％ | 90日 |
| 山崎 教世 監査役 | 4.06％ | 90日 |
| 小林 剛 取締役 | 2.96％ | 90日 |
| 吉冨 敏雄 取締役 | 2.10％ | 90日 |
直近の類似IPOの上場結果
セルムと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：JASDAQ スタンダード」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2020/11/26 ジオコード
… 初値売り損益：177,500円
騰落率：142％、倍率：2.42倍 - 2020/02/07 コーユーレンティア
… 初値売り損益：62,000円
騰落率：32.80％、倍率：1.33倍 - 2019/10/09 アンビスHD
… 初値売り損益：146,000円
騰落率：52.14％、倍率：1.52倍 - 2019/03/18 共栄セキュリティーサービス
… 初値売り損益：76,600円
騰落率：36.48％、倍率：1.36倍 - 2019/03/14 エヌ・シー・エヌ
… 初値売り損益：41,400円
騰落率：51.75％、倍率：1.52倍
セルムのIPO分析
5年以上の継続取引顧客（旧セルムとの取引開始時含む）からの売上が、約71％を占めているようです。
同社の主要取引先は大手企業ですが、売上比率をみると顧客から信頼されているのかもしれません。
事業系統図はこちら。
上場により調達した資金の使途は、人材開発・組織開発事業の拡大に向けた運転資金に活用されるようです。
当選しました！
4.1追記。妻が野村證券で200株 当選しました！ブログ
2021年は4回目。すべて妻の当選です。
- IPO当選実績
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 売上の約71％が5年以上の継続取引顧客。
- 仮条件が37.6％も上振れして決定。需要あり？（3.17追記）
- 購入単価が低いIPOが好調。（抽選資金による実績）
- ベンチャーキャピタルなしで売り圧力が低い。同社役員などが主要株主。
- オファリングレシオが33.8％とやや高い。（オファリングレシオによる実績）
- 成長をイメージしにくい事業内容。
3.17追記。仮条件が想定発行価格（930円）より37.6％の上振れ決定（1,040円 ～ 1,280円）したので、初値予想を1,650円 ～ 1,920円に修正しました。予想利益は3.7万円～6.4万円です。
目論見書の想定仮条件は930円。初値予想は1,130円 ～ 1,330円としました。
予想利益は2万円～4万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事証券は大手の野村證券。
主幹事はIPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数（割当数）も主幹事が一番多いです。
また、野村證券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。
松井証券も野村證券と同じく、IPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券や、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
余裕があれば、幹事数が増えてきた楽天証券も、おすすめです。
追加の委託幹事としてauカブコム証券が決まりました。
委託幹事は気づかれないことも多いので可能なら参加しておきたいです。
