アルファパーチェス(7115):IPO上場情報と初値予想

アルファパーチェス

アルファパーチェスは、間接材の物販事業(MRO事業)およびファシリティマネジメント事業(FM事業)を行っている企業です。グループは同社と連結子会社1社、非連結子会社1社で構成。アスクルの子会社。

事業内容

MRO事業

インターネットを活用し、企業が日常的に購入する消耗品の発注から納入までを効率化する手法を活用した間接材の販売事業。取引の あるサプライヤー約1,500社が提供する幅広い商品を電子購買システム経由で販売。

MRO事業の特徴

FM事業

商業施設の内外装のほか、設備機器の新築、改装、修繕、清掃および運営支援並びに工事用建材を各店舗の工事日程にあわせて提供する事業。コンビニエンスストア、ドラッグストア、ファストフード店、ビジネスホテルなどのチェーンストア向けが中心。

FM事業の特徴

日常的な定期保守管理から緊急トラブル対応まで、施設の運営管理に必要なサービスを総合的に提供。

設立は2000年11月。
同社の従業員数は2022年9月末で240名、平均年齢は40.9歳、平均勤続年数は6.4年、平均年間給与は562.6万円。


アルファパーチェスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

アルファパーチェスの上場日

B
  • 業績:好調

上場日 2022/12/26 (月) 証券コード 7115
市場 東証スタンダード 業種 卸売業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス アルファパーチェス(7115)
時価総額
7,882百万円(想定価格で計算)

アルファパーチェスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2022/12/9 (金) ~ 12/15 (木)

仮条件 12/8 (木)に決定
当選口数 23,000口
発行済株式数 9,273,500株 オファリングレシオ 24.8%
公募株数 1,000,000株 売出株数 1,000,000株
吸収金額 19.5億円あたり O.A分 300,000株
仮条件決定日 12/8 (木) 公開価格決定日 12/16 (金)
購入期間 12/19 (月) ~ 12/22 (木)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

アルファパーチェスの初値予想と予想利益

アルファパーチェスの初値予想と予想利益です。

仮条件決定前

仮条件の想定価格 850円あたり ※抽選資金:8.5万円あたり
初値予想 870円 ~ 900円 (1.0倍~1.1倍)
予想利益 2,000円~5,000円
送信中...

初値予想アンケート

アルファパーチェス(7115)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(850円)を基準価格としています。

有効回答:39   投票期限:2022/12/25 (日) 23:59まで
3倍以上(2,550円以上)
3票  8%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(2,125円以上~2,550円未満)
1票  3%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(1,700円以上~2,125円未満)
0票  0%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(1,275円以上~1,700円未満)
3票  8%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,020円以上~1,275円未満)
4票  10%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(850円以上~1,020円未満)
15票  38%
投票済み

公募割れ(850円未満)
13票  33%
投票済み

アルファパーチェスの主幹事と幹事証券

アルファパーチェスのIPOを取り扱っている証券会社です。

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アルファパーチェスの決算情報

単独 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2021年12月 2020年12月 2019年12月
売上高 37,853 32,387 35,207
経常利益 757 652 648
当期利益 429 437 536
純資産 2,912 2,528 2,062
配当金 6,200.00 3,300.00 3,300.00
EPS 52.04 54.74 33,798.67
BPS 353.14 307.70 132,064.64
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2021年12月 2020年12月
売上高 37,948 32,447
経常利益 827 716
当期利益 510 506
純資産 3,046 2,580
EPS 61.96 63.36
BPS 369.33 313.98
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

アルファパーチェスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
アスクル株式会社 親会社 6,945,000
75.06%
894,000 360日
アズワン株式会社 824,500
8.91%
106,000 360日
多田 雅之 代表取締役 352,500
3.81%
(257,000)
- 180日
田邉 孝夫 従業員 176,000
1.90%
(106,500)
- 180日
中川特殊鋼MROパートナーズ投資事 業組合 VC 137,500
1.49%
- 180日
齋藤 正弘 取締役 100,000
1.08%
(100,000)
- 180日
新日本実業株式会社 69,000
0.75%
- 180日
佐藤 徳久 従業員 56,500
0.61%
(56,500)
- 180日
松木 伸男 47,000
0.51%
- 180日
土屋 亙 従業員 45,000
0.49%
(45,000)
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

アルファパーチェスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:スタンダードまたは東証二部」かつ「業種:卸売業」の直近のIPO結果です。

  • 2019/12/23 カクヤス
    初値売り損益:26,600円
    騰落率:16.63%、倍率:1.17倍
  • 2019/10/02 レオクラン
    初値売り損益:22,000円
    騰落率:8.15%、倍率:1.08倍
  • 2019/06/26 ヤシマキザイ
    初値売り損益:17,000円
    騰落率:13.28%、倍率:1.13倍
  • 2019/03/12 ダイコー通産
    初値売り損益:19,200円
    騰落率:12.47%、倍率:1.12倍
  • 2018/12/13 オーウエル
    初値売り損益:10,500円
    騰落率:14%、倍率:1.14倍

IPOのポイント

売上好調なMonotaRO(モノタロウ)のようなネット物販事業。
アルファパーチェスは、大企業グループ向けのMRO物販市場で、一定の地位を占めていますが、シェアは数%にとどまることから、需要開拓の余地は極めて大きいと考えているようです。

商業施設の内外装を行うFM事業はコロナ禍の影響を受けそうですが、テイクアウト店舗の開店・改装などの需要が新たに発生しているよう。

売上高の75%はネット物販のMRO事業。販売相手先の17.5%は親会社のアスクル。

販売実績

スタンダード市場らしい事業内容で業績にも安定感あり。
連結での配当性向30%で、短期の需給というよりは長期投資目的か。

同社は上場により知名度を高め、取引機会の損失などを防ぎたいらしい。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

中立
  • 業績は安定的(決算情報
  • 購入単価が低いIPOが好調抽選資金による実績
  • 上場による知名度アップで、業績への貢献期待
  • 配当実績あり。配当性向は連結で30%を予定
  • 新株予約権に係る潜在株式数は979,000株で、発行済株式総数の11.8%に相当
  • IPOで人気の低い東証スタンダード市場
  • 市場で敬遠される親子上場。アスクルは83.9%を保有
  • 同日に3社が上場
  • MRO物販市場でモノタロウ的な存在になれるか!?
  • 想定価格と前期実績(連結)によるPERは13.7倍
  • IPOラッシュ終盤

目論見書の想定仮条件は850円。初値予想は870円 ~ 900円としました。
予想利益は2,000円~5,000円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
想定価格は適正で上下、どちらにも大きくは動かないかなと思っています。

ワンポイント

主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。

また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは18回 IPOに当選。

他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券や、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

カブスルはこちらの3社だけでIPOに69回当選しています。(全当選数の59.0%)

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