ボードルア(4413):IPO上場情報と初値予想

ボードルア

ボードルアは、ITインフラストラクチャにおけるクラウド導入支援、5G/IoT対応ネットワークインテグレーション及びセキュリティ構築運用などを行っている企業です。

市場規模1.7兆円のITインフラストラクチャ分野に特化。

市場規模1.7兆円のITインフラストラクチャ分野に特化

同社はITインフラストラクチャにおける、ITコンサルティング、設計構築を行うマルチベンダー構築支援、運用保守を行うマネージドサービス、オンプレミスだけでなくクラウド上でITインフラストラクチャを稼働されるクラウド基盤導入支援をおこなってい。事業の契約形態は、請負契約、準委任契約、派遣契約など。

顧客は大別すると、事業会社(IT通信業、金融業、流通業、医療、官公庁など)、事業会社の情報システム関連子会社、通信事業者、また同社と同業となる事業者。

設立は2007年4月。
従業員数は2021年9月末で639名、平均年齢は27.4歳、平均勤続年数は3.2年、平均年間給与は365万円。


ボードルアのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

ボードルアの上場日

B
  • 業績:好調
  • IPO人気:あり
  • オファリングレシオ:やや低い
  • 売出多い
  • 調達金額:大きい
  • ベンチャーキャピタル:上位株主なし

上場日 2021/11/30 (火) 証券コード 4413
市場 東証マザーズ 業種 情報・通信業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス ボードルア(4413)
時価総額
15,580百万円(公開価格で計算)
21,422百万円(初値で計算)

ボードルアのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2021/11/12 (金) ~ 11/18 (木)

仮条件 1,850円~2,000円 (抽選資金:18.5万円 ~ 20万円)
当選口数 16,102口
発行済株式数 7,790,000株 オファリングレシオ 20.6%
公募株数 590,000株 売出株数 810,200株
吸収金額 32.2億円 O.A分 210,000株
仮条件決定日 11/11 (木) 公開価格決定日 11/19 (金)
購入期間 11/22 (月) ~ 11/26 (金)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

ボードルアの公開価格と初値

仮条件 1,850円~2,000円
公開価格 2,000円 初値 2,750円
騰落率 37.50%  倍率  1.38倍
初値売り損益 75,000円(2,750円 - 2,000円)× 100株

ボードルアの初値予想と予想利益

ボードルアの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件 1,850円 ~ 2,000円 ※抽選資金:18.5万円 ~ 20万円
上限は8.1%上ブレ↑
初値予想 2,720円 ~ 3,120円※11/11 修正
(1.4倍~1.6倍)
予想利益 7.2万円~11.2万円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,850円あたり ※抽選資金:18.5万円あたり
初値予想 2,500円 ~ 2,870円 (1.4倍~1.6倍)
予想利益 6.5万円~10.2万円
送信中...

初値予想アンケート

ボードルア(4413)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(1,850円)を基準価格としています。

有効回答:354   投票期限:2021/11/29 (月) 23:59まで
3倍以上(5,550円以上)
126票  36%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(4,625円以上~5,550円未満)
28票  8%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,700円以上~4,625円未満)
100票  28%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,775円以上~3,700円未満)
55票  16%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(2,220円以上~2,775円未満)
25票  7%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,850円以上~2,220円未満)
9票  3%
投票済み

公募割れ(1,850円未満)
11票  3%
投票済み

ボードルアの主幹事と幹事証券

ボードルアのIPOを取り扱っている証券会社です。

ボードルアの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
SMBC日興証券
91.31% 1,470,200株 1,470口
みずほ証券 2.61% 42,000株 42口
SBI証券 1.74% 28,000株 168口
野村證券 1.74% 28,000株 28口
楽天証券 0.87% 14,000株 140口
松井証券 0.87% 14,000株 98口
いちよし証券 0.87% 14,000株 1口

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ボードルアの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年2月 2020年2月 2019年2月
売上高 3,084,973 2,648,008 2,261,561
経常利益 542,494 395,841 237,982
当期利益 415,711 278,824 162,557
純資産 1,277,378 861,666 577,424
配当金
EPS 57.74 38.73 270.93
BPS 177.41 119.68 962.37
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

ボードルアの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 比率 ロック
アップ
冨永 重寛 代表取締役 4,391,590株 59.17% 180日間
藤井 和也 代表取締役 1,696,750株 22.86% 180日間
程島 義明 取締役 439,160株 5.92% 180日間
小林 剛士 400,000株 5.39% 180日間
三幣 尚史 従業員 100,000株 1.35% 180日間
森谷 岳史 従業員 80,000株 1.08% 180日間
汐留パートナーズ(株) 25,200株
(25,200)
0.34% 180日間
森 元嗣 従業員 25,200株
(5,200)
0.34% 180日間
松澤 一応 20,000株 0.27% 180日間
藤ヶ崎 剛 20,000株 0.27% 180日間
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数です。

直近の類似IPOの上場結果

ボードルアと市場と業種が同じIPOの上場結果。

「市場:東証マザーズ」かつ「業種:情報・通信業」のIPO結果です。

  • 2021/11/24 サイエンスアーツ初値売り損益:283,500円
    (騰落率:165.79%、倍率:2.66倍)
  • 2021/11/05 Photosynth初値売り損益:-9,000円
    (騰落率:-6%、倍率:0.94倍)
  • 2021/10/26 CINC初値売り損益:87,000円
    (騰落率:28.25%、倍率:1.28倍)
  • 2021/10/07 ワンキャリア初値売り損益:41,000円
    (騰落率:19.62%、倍率:1.20倍)
  • 2021/09/29 セーフィー初値売り損益:92,000円
    (騰落率:37.86%、倍率:1.38倍)

IPOのポイント

市場規模1.7兆円のITインフラストラクチャ分野に特化。
2025年の市場規模は1.8兆円、2020年~2025年の年間平均成長率は1.9%になると予測。(IDC Japan株式会社調べ)

1年以上継続してサービス提供を行う契約が年々増えており、ストック型売上も毎年増加。

ストック型売上の推移

主要顧客はソフトバンク。第15期で売上高に対する比率は18.6%。
(主要顧客欄でよく見かけるので、ソフトバンクってやっぱり大手なんだなぁと笑)

従業員数は2021年9月末で639名、平均年齢は27.4歳、平均勤続年数は3.2年、平均年間給与は365万円。
2017年2月の従業員数は282名。

従業員数の増加は、順調に事業が成長している証でもあると思うんですが、平均年間給与が他社と比較すると低い気がします。
目論見書をみると、専門人材の社員数が177名、入社2年未満の社員数が283名と書かれているので、これからの戦力となる若い人材が多いからかもしれませんが。

売上高は拡大傾向。純資産も増加。
KPIとしている営業利益率も年々改善!(2021年2月期で16.5%、2017年2月期は8.1%)

事業内容はIPOとしては特段魅力的ではないものの、決算の数値と設定価格(1,850円)を考慮するとセカンダリーでも買いやすいかなぁと思います。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。Aに近いB

中立
  • 業績が好調。(決算情報
  • 営業利益率が16.5%と高い。(年々改善)
  • IPOで人気のあるIT関連企業。
  • オファリングレシオが20.6%とやや低い。オファリングレシオによる実績
  • 主要株主にベンチャーキャピタルなしで売り圧力が低い。同社役員などが主要株主。
  • 市場からの吸収金額が29.7円とやや大きい。吸収金額による実績
  • 主要顧客はソフトバンクで売上高の約2割。
  • 社員の年間平均給与が低いのが気になる。

11.11追記。仮条件が想定発行価格(1,850円)より8.1%の上振れ決定(1,850円 ~ 2,000円)したので、初値予想を2,720円 ~ 3,120円に修正しました。予想利益は7.2万円~11.2万円です。

目論見書の想定仮条件は1,850円。初値予想は2,500円 ~ 2,870円としました。
予想利益は6.5万円~10.2万円です。

カブスルは、幹事証券にて積極的に参加します。

ワンポイント

主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。

また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは18回 IPOに当選。

また、野村證券松井証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

他にも、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

抽選資金に余裕があれば、楽天証券でも参加しておきたいです。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
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  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

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