FPパートナー（7388）：IPO上場情報

FPパートナーの上場日

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FPパートナーのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

FPパートナーの公開価格と初値

FPパートナーの初値予想と予想利益

FPパートナーの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

FPパートナーの主幹事と幹事証券

FPパートナーのIPOを取り扱っている証券会社です。

FPパートナーの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、309口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、65倍でした。

FPパートナーの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2021年11月	2020年11月	2019年11月
売上高	20,919,827	17,301,622	16,463,569
経常利益	1,814,394	718,785	1,187,389
当期利益	1,224,741	424,602	658,194
純資産	2,702,245	1,477,504	1,045,902
配当金※	―	―	―
EPS※	122.47	42.46	329,097.19
BPS※	269.52	147.05	522,951.18

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

上位株主とロックアップ情報

FPパートナーの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

FPパートナーと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

FPパートナーのIPO分析

基幹システムの自社開発体制が特長のひとつ。
顧客のライフイベントと一生涯のキャッシュ・フローをグラフに可視化して、広範囲なファイナンシャルプランニングを可能に。
また、自社および提携企業から相談申込をした顧客との面談アポイントを自動的にマッチングする機能を有しており、顧客が希望する日時・場所に対応可能な営業社員を即時に選定。

保険の契約数や提携企業数は順調に増加。

2020年5月から「オンラインFP相談」を開始。
2021年11月期においては自社集客案件8,682件のうち、3,891件（44.8％）が「オンラインFP相談」。
2020年11月には金融商品仲介業（IFA）の登録が完了。

事業は順調そうですが、グロース市場のIPOとしてはかなり規模が大きく荷もたれ感があります。

市況が悪ければ公募割れもありそうなIPO。
個人的には荷もたれ感がなければ、面白そうなIPOだなと思っています。

前期実績と想定価格で算出したPERは19.1倍。
やや想定価格が高い気もしますが、順調に成長すると想定すると割安か。
【9.2追記】仮条件の上限と前期実績で算出したPERは21.2倍に。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。

• 業績が好調（決算情報）
• オンラインFP相談が好調。コロナ禍のピンチをチャンスに
• 【9.2追記】仮条件が11.1％も上振れして決定。需要あり？
• オファリングレシオが30％とやや高い（オファリングレシオによる実績）
• 市場からの吸収金額が89.7億円と大きい（吸収金額による実績）
• 上位株主は役員関連。売り圧力が低い
• 想定価格と前期実績によるPERは19.1倍

9.2追記。仮条件が想定発行価格（2,340円）より11.1％の上振れ決定（2,340円 ～ 2,600円）しましたが、個人的な評価は変わらず。初値予想を2,570円 ～ 2,650円に修正。予想利益は-3,000円～5,000円です。

目論見書の想定仮条件は2,340円。初値予想は2,270円 ～ 2,440円としました。
予想利益は-7,000円～1万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルはIPOに参加予定ですが、仮条件の価格を引き下げて欲しいなぁと思っています。

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