Japan Eyewear Holdings(5889):IPO上場情報


Japan Eyewear Holdingsは眼鏡の製造・販売を主たる事業としている企業です。グループは同社と連結子会社6社で構成。

持株会社であるJapan Eyewear Holdings株式会社と、事業を担う金子眼鏡グループとフォーナインズグループから構成。連結売上のうち、約6割を金子眼鏡グループが、約4割をフォーナインズグループが占めています。(2023年1月期)

事業内容

低価格帯と高価格帯に二極化している眼鏡市場。同社は高価格帯への展開。

ブランド戦略

同社の従業員数は13名、平均年齢は43.5歳、平均勤続年数は4.6年、平均年間給与は589.7万円。連結の従業員数は525名(2023年9月末)


Japan Eyewear HDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Japan Eyewear HDの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

Japan Eyewear Holdingsの上場日

C
  • オファリングレシオ:高い
  • 売出多い
  • 調達金額:大きい

上場日 2023/11/16(木) 証券コード 5889
市場 東証スタンダード 業種 小売業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス Japan Eyewear Holdings(5889)
時価総額
325.6億円(公開価格で計算)
304.3億円(初値で計算)

Japan Eyewear Holdingsのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2023/10/31 (火) ~ 11/7 (火)

仮条件 1,330円~1,360円 (抽選資金:13.3万円 ~ 13.6万円)
当選口数 75,991口
発行済株式数 23,944,260株 オファリングレシオ 31.7%
公募株数 1,400,000株 売出株数 5,208,000株
吸収金額 103.3億円 O.A分 991,100株
仮条件決定日 10/30 (月) 公開価格決定日 11/8 (水)
購入期間 11/9 (木) ~ 11/14 (火)
備考

IPOの公開価格決定プロセスが10/1より変更となりました。
下記の項目は期間が設けられています。

  • ブックビルディング期間は、10月31日(火)から最短で11月7日(火)、最長で11月13日(月)までの間
  • 公開価格決定日は、11月8日(水)から11月14日(火)までを予定

【11.8追記】売出は、国内3,061,300株、海外2,146,700株(海外販売の割合 41.2%)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

Japan Eyewear Holdingsの公開価格と初値

仮条件 1,330円~1,360円
公開価格 1,360円 初値 1,271円
騰落率 -6.54%  倍率  0.93倍
初値売り損益 -8,900円(1,271円 - 1,360円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,271.60円でした。

Japan Eyewear Holdingsの初値予想と予想利益

Japan Eyewear Holdingsの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,330円 ~ 1,360円 ※抽選資金:13.3万円 ~ 13.6万円
上限は20%下ブレ↓
初値予想 1,250円 ~ 1,430円※10/30 修正
(0.9倍~1.1倍)
予想利益 -1.1万円~7,000円

想定価格と初値予想

想定価格 1,700円あたり ※抽選資金:17万円あたり
初値予想 1,560円 ~ 1,790円 (0.9倍~1.1倍)
予想利益 -1.4万円~9,000円
送信中...

初値予想アンケート

Japan Eyewear Holdings(5889)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,360円)を基準価格に修正しています。

有効回答:462   投票期限:2023/11/15 (水) 23:59まで
3倍以上(4,080円以上)
36票  8%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,400円以上~4,080円未満)
8票  2%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(2,720円以上~3,400円未満)
10票  2%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,040円以上~2,720円未満)
22票  5%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,632円以上~2,040円未満)
43票  9%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,360円以上~1,632円未満)
96票  21%
投票済み

公募割れ(1,360円未満)
247票  53%
投票済み

Japan Eyewear Holdingsの主幹事と幹事証券

Japan Eyewear HoldingsのIPOを取り扱っている証券会社です。

Japan Eyewear Holdingsの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
54.29% 4,125,500株 4,125口※
主幹事
大和証券
39.63% 3,011,500株 3,011口※
SMBC日興証券 1.74% 132,100株 132口※
SBI証券 0.87% 66,000株 396口※
みずほ証券 0.87% 66,000株 66口※
野村證券 0.87% 66,000株 66口※
マネックス証券 0.43% 33,000株 330口※
楽天証券 0.43% 33,000株 330口※
松井証券 0.43% 33,000株 231口※
岩井コスモ証券 0.43% 33,000株 33口※

大和コネクト証券のネット抽選分は、301口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

※海外売出し2,146,700株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

楽天証券の抽選倍率は、55倍でした。

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Japan Eyewear Holdingsの決算情報

単独 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2021年1月 2022年1月 2023年1月
売上高 - - -
経常利益 -5 -14 -19
当期利益 -6 -15 -20
純資産 3,795 5,820 5,800
配当金 - - -
EPS -17.20 -1.66 -1.80
BPS 10243.27 506.51 504.70
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2022年1月 2023年1月
売上高 7,073 10,722
経常利益 1,130 2,226
当期利益 90 292
純資産 30,785 31,170
EPS 9.78 25.51
BPS 380.13 406.77
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

Japan Eyewear HoldingsのPERとPBR

公開価格(1,360円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2022年1月
(実績/連結)
139.06倍 3.58倍 9.78 380.13
2023年1月
(実績/連結)
53.31倍 3.34倍 25.51 406.77
2024年1月
(予想/連結)
14.44倍 - 94.17 -

Japan Eyewear Holdingsの配当金と配当利回り

公開価格(1,360円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2024年1月
(予定)
17円 1.25% -

上位株主とロックアップ情報

Japan Eyewear Holdingsの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
金子インベスト株式会社 代表取締役社長が議決権の過半数を所有する会社 10,790,640
46.44%
1,700,000 180日
日本企業成長投資1号投資事業有限責任組合 投資助言ファンド 5,023,640
21.62%
1,567,800 180日
Camellia Fund I Cayman, LP 投資助言ファンド 2,715,260
11.69%
847,400 180日
Cerasus Fund I Cayman, LP 投資助言ファンド 2,108,700
9.08%
658,100 180日
Wisteria Fund I Cayman, LP 投資助言ファンド 1,392,840
5.99%
434,700 180日
コタエル信託株式会社 690,000
2.97%
(690,000)
-
株式会社日本政策投資銀行 469,620
2.02%
- 180日
武川 広行 29,040
0.12%
- 180日
三井 衛 14,520
0.06%
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
  • 180日のロックアップ期間は、2024年5月13日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

Japan Eyewear Holdingsと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:スタンダードまたは東証二部」かつ「業種:小売業」の直近のIPO結果です。

Japan Eyewear HoldingsのIPO分析

2024年1月期の業績予想が発表されています。
増収増益の予想で配当金も17円(配当利回り1%)を予定しています。

業績予想

ただし、インバウンド売上を重視(2Q時点で売上比率は14.4%)しているようなので、上にも下にも業績予想のブレはありそう。

2023年4月に上海に金子眼鏡の中国1号店を出店し海外展開を強化していく方針。

海外展開とインバウンド売上高

スタンダード市場としては吸収金額が非常に大きく、人気が高い事業内容でもない為、初値への期待値は低くなりそうです。

上位株主の投資助言ファンド4社がそれぞれ3割の株を上場時に売り出す予定です。

Japan Eyewear Holdingsは公開価格決定の新プロセスを採用しており、上場日がこれまでより柔軟になります。(11/16~/11/22の間で上場日が決定)

公開価格決定日を基に、ブックビルディング期間や上場日が決まりそうで、新しいIPOの流れに慣れる必要がありそうです。

仮条件の価格、相場環境を考慮して評価は変更する可能性があります。(一段下に)

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 2024年1月期の業績予想(前期比)は、売上収益 13,090百万円(+22.1%)、営業利益 3,541百万円(+59.1%)
  • 想定価格と2024年1月期の予想実績(連結)によるPERは18.05倍。前期実績で計算したPERは66.64倍、PBRは4.18倍(PERとPBR
  • 今期から配当金を出す予定(17円)。想定価格で算出した配当利回りは1.0%
  • 金子眼鏡とフォーナインズの知名度は高い
  • グローバルオファリング(海外販売)あり。
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • オファリングレシオが31.7%とやや高いIPOデータ
  • 市場からの吸収金額が129億円と大きい
  • 投資助言ファンドが4社で発行済株式総数の48.4%を保有
  • IPOで人気の低い東証スタンダード市場
  • 売出比率が78.8%と高い

10.30追記。仮条件が想定価格の1,700円より上限価格で20%下振れて、1,330円 ~ 1,360円に。
機関投資家の需要が低いことが予想されるので、初値予想を1,250円 ~ 1,430円に修正。予想利益は-1.1万円~7,000円です。

目論見書の想定仮条件は1,700円。初値予想は1,560円 ~ 1,790円 としました。
予想利益は-1.4万円~9,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。(やや損失寄りかも)
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

ブックビルディングの参加スタンスは、Twitterにて発信しています。

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  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

Japan Eyewear HDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Japan Eyewear HDの目論見書から引用しています。
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