Japan Eyewear Holdings（5889）：IPO上場情報
Japan Eyewear Holdingsは眼鏡の製造・販売を主たる事業としている企業です。グループは同社と連結子会社6社で構成。
持株会社であるJapan Eyewear Holdings株式会社と、事業を担う金子眼鏡グループとフォーナインズグループから構成。連結売上のうち、約6割を金子眼鏡グループが、約4割をフォーナインズグループが占めています。（2023年1月期）
低価格帯と高価格帯に二極化している眼鏡市場。同社は高価格帯への展開。
同社の従業員数は13名、平均年齢は43.5歳、平均勤続年数は4.6年、平均年間給与は589.7万円。連結の従業員数は525名（2023年9月末）
Japan Eyewear HDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Japan Eyewear HDの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Japan Eyewear Holdingsの上場日
| 上場日 | 2023/11/16(木) | 証券コード | 5889 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証スタンダード | 業種 | 小売業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Japan Eyewear Holdings（5889） | ||
| 時価総額 | 325.6億円（公開価格で計算） 304.3億円（初値で計算） |
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Japan Eyewear Holdingsのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/10/31 (火) ～ 11/7 (火) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,330円～1,360円 （抽選資金：13.3万円 ～ 13.6万円） | ||
| 当選口数 | 75,991口 | ||
| 発行済株式数 | 23,944,260株 | オファリングレシオ | 31.7％ |
| 公募株数 | 1,400,000株 | 売出株数 | 5,208,000株 |
| 吸収金額 | 103.3億円 | O.A分 | 991,100株 |
| 仮条件決定日 | 10/30 (月) | 公開価格決定日 | 11/8 (水) |
| 購入期間 | 11/9 (木) ～ 11/14 (火) | ||
| 備考 |
IPOの公開価格決定プロセスが10/1より変更となりました。
【11.8追記】売出は、国内3,061,300株、海外2,146,700株（海外販売の割合 41.2％） |
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※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
Japan Eyewear Holdingsの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,330円～1,360円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,360円 | 初値 | 1,271円 |
| 騰落率 | -6.54％ | 倍率 | 0.93倍 |
| 初値売り損益 | -8,900円（1,271円 - 1,360円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,271.60円でした。
Japan Eyewear Holdingsの初値予想と予想利益
Japan Eyewear Holdingsの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,330円 ～ 1,360円
※抽選資金：13.3万円 ～ 13.6万円
上限は20％下ブレ↓ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,250円 ～ 1,430円※10/30 修正
（0.9倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -1.1万円～7,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,700円あたり ※抽選資金：17万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,560円 ～ 1,790円 （0.9倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -1.4万円～9,000円 |
初値予想アンケート
Japan Eyewear Holdings（5889）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,360円）を基準価格に修正しています。
有効回答：462票 投票期限：2023/11/15 (水) 23:59までJapan Eyewear Holdingsの主幹事と幹事証券
Japan Eyewear HoldingsのIPOを取り扱っている証券会社です。
Japan Eyewear Holdingsの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
54.29％ | 4,125,500株 | 4,125口※ |
| 主幹事 大和証券 |
39.63％ | 3,011,500株 | 3,011口※ |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 132,100株 | 132口※ |
| SBI証券 | 0.87％ | 66,000株 | 396口※ |
| みずほ証券 | 0.87％ | 66,000株 | 66口※ |
| 野村證券 | 0.87％ | 66,000株 | 66口※ |
| マネックス証券 | 0.43％ | 33,000株 | 330口※ |
| 楽天証券 | 0.43％ | 33,000株 | 330口※ |
| 松井証券 | 0.43％ | 33,000株 | 231口※ |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 33,000株 | 33口※ |
大和コネクト証券のネット抽選分は、301口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
※海外売出し2,146,700株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
楽天証券の抽選倍率は、55倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
Japan Eyewear Holdingsの決算情報
単独 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2021年1月 | 2022年1月 | 2023年1月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | - | - | - |
| 経常利益 | -5 | -14 | -19 |
| 当期利益 | -6 | -15 | -20 |
| 純資産 | 3,795 | 5,820 | 5,800 |
| 配当金※ | - | - | - |
| EPS※ | -17.20 | -1.66 | -1.80 |
| BPS※ | 10243.27 | 506.51 | 504.70 |
| 前期比（売上高） | ― | ― | ― |
連結 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2022年1月 | 2023年1月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 7,073 | 10,722 |
| 経常利益 | 1,130 | 2,226 |
| 当期利益 | 90 | 292 |
| 純資産 | 30,785 | 31,170 |
| EPS※ | 9.78 | 25.51 |
| BPS※ | 380.13 | 406.77 |
| 前期比（売上高） | -34％ | ― |
Japan Eyewear HoldingsのPERとPBR
公開価格（1,360円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年1月 （実績/連結） |
139.06倍 | 3.58倍 | 9.78 | 380.13 |
| 2023年1月 （実績/連結） |
53.31倍 | 3.34倍 | 25.51 | 406.77 |
| 2024年1月 （予想/連結） |
14.44倍 | - | 94.17 | - |
Japan Eyewear Holdingsの配当金と配当利回り
公開価格（1,360円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2024年1月 （予定） |
17円 | 1.25％ | - |
上位株主とロックアップ情報
Japan Eyewear Holdingsの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 金子インベスト株式会社 代表取締役社長が議決権の過半数を所有する会社 |
10,790,640株
46.44％
|
1,700,000株 | 180日 |
| 日本企業成長投資１号投資事業有限責任組合 投資助言ファンド |
5,023,640株
21.62％
|
1,567,800株 | 180日 |
| Camellia Fund I Cayman, LP 投資助言ファンド |
2,715,260株
11.69％
|
847,400株 | 180日 |
| Cerasus Fund I Cayman, LP 投資助言ファンド |
2,108,700株
9.08％
|
658,100株 | 180日 |
| Wisteria Fund I Cayman, LP 投資助言ファンド |
1,392,840株
5.99％
|
434,700株 | 180日 |
| コタエル信託株式会社 |
690,000株
2.97％
（690,000）
|
- | |
| 株式会社日本政策投資銀行 |
469,620株
2.02％
|
- | 180日 |
| 武川 広行 |
29,040株
0.12％
|
- | 180日 |
| 三井 衛 |
14,520株
0.06％
|
- | 180日 |
- 180日のロックアップ期間は、2024年5月13日まで
直近の類似IPOの上場結果
Japan Eyewear Holdingsと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：スタンダードまたは東証二部」かつ「業種：小売業」の直近のIPO結果です。
- 2018/09/06 ナルミヤ・インターナショナル
… 初値売り損益：-5,900円
騰落率：-3.78％、倍率：0.96倍 - 2016/04/21 ジャパンミート
… 初値売り損益：3,000円
騰落率：2.97％、倍率：1.03倍 - 2014/12/24 綿半ホールディングス
… 初値売り損益：4,000円
騰落率：6.25％、倍率：1.06倍 - 2014/12/16 SFPダイニング
… 初値売り損益：-32,000円
騰落率：-16.49％、倍率：0.84倍 - 2012/12/14 チムニー
… 初値売り損益：-5,500円
騰落率：-5.50％、倍率：0.95倍
Japan Eyewear HoldingsのIPO分析
2024年1月期の業績予想が発表されています。
増収増益の予想で配当金も17円（配当利回り1％）を予定しています。
ただし、インバウンド売上を重視（2Q時点で売上比率は14.4％）しているようなので、上にも下にも業績予想のブレはありそう。
2023年4月に上海に金子眼鏡の中国１号店を出店し海外展開を強化していく方針。
スタンダード市場としては吸収金額が非常に大きく、人気が高い事業内容でもない為、初値への期待値は低くなりそうです。
上位株主の投資助言ファンド4社がそれぞれ3割の株を上場時に売り出す予定です。
Japan Eyewear Holdingsは公開価格決定の新プロセスを採用しており、上場日がこれまでより柔軟になります。（11/16～/11/22の間で上場日が決定）
公開価格決定日を基に、ブックビルディング期間や上場日が決まりそうで、新しいIPOの流れに慣れる必要がありそうです。
仮条件の価格、相場環境を考慮して評価は変更する可能性があります。（一段下に）
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 2024年1月期の業績予想（前期比）は、売上収益 13,090百万円（+22.1％）、営業利益 3,541百万円（+59.1％）
- 想定価格と2024年1月期の予想実績（連結）によるPERは18.05倍。前期実績で計算したPERは66.64倍、PBRは4.18倍（PERとPBR）
- 今期から配当金を出す予定（17円）。想定価格で算出した配当利回りは1.0％
- 金子眼鏡とフォーナインズの知名度は高い
- グローバルオファリング（海外販売）あり。
- 成長をイメージしにくい事業内容
- オファリングレシオが31.7％とやや高い（IPOデータ）
- 市場からの吸収金額が129億円と大きい
- 投資助言ファンドが4社で発行済株式総数の48.4％を保有
- IPOで人気の低い東証スタンダード市場
- 売出比率が78.8％と高い
10.30追記。仮条件が想定価格の1,700円より上限価格で20％下振れて、1,330円 ～ 1,360円に。
機関投資家の需要が低いことが予想されるので、初値予想を1,250円 ～ 1,430円に修正。予想利益は-1.1万円～7,000円です。
目論見書の想定仮条件は1,700円。初値予想は1,560円 ～ 1,790円 としました。
予想利益は-1.4万円～9,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
