Cross E ホールディングス（231A）：IPO上場情報と初値予想
Cross E ホールディングスは、ハウステンボスや公共施設等の施設管理および廃棄物焼却炉や資源リサイクル施設等の建設、産業用機械等の設置工事業を行っている企業です。
同社と連結子会社（ハウステンボス・技術センター株式会社及び西日本エンジニアリング株式会社）の計3社で構成。同社は2022年11月に設立された純粋持株会社です。
設立は1992年3月
同社の従業員数は10名、平均年齢は47.9歳、平均勤続年数は5.8年、平均年間給与は486.7万円。連結の従業員数は71名（2024年6月末）
Cross E HDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Cross E HDの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Cross E ホールディングスの上場日
| 上場日 | 2024/8/29(木) | 証券コード | 231A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 福証Qボード | 業種 | 建設業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Cross E ホールディングス（231A） | ||
| 時価総額 | 29.3億円（公開価格で計算） 26.9億円（初値で計算） |
||
Cross E ホールディングスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/8/14 (水) ～ 8/20 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,100円～1,180円 （抽選資金：11万円 ～ 11.8万円） | ||
| 当選口数 | 8,000口 | ||
| 発行済株式数 | 2,479,800株 | オファリングレシオ | 32.2％ |
| 公募株数 | 350,000株 | 売出株数 | 350,000株 |
| 吸収金額 | 9.4億円 | O.A分 | 100,000株 |
| 仮条件決定日 | 8/13 (火) | 公開価格決定日 | 8/21 (水) |
| 購入期間 | 8/22 (木) ～ 8/27 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
Cross E ホールディングスの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,100円～1,180円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,180円 | 初値 | 1,085円 |
| 騰落率 | -8.05％ | 倍率 | 0.92倍 |
| 初値売り損益 | -9,500円（1,085円 - 1,180円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,085.60円でした。
Cross E ホールディングスの初値予想と予想利益
Cross E ホールディングスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,100円 ～ 1,180円
※抽選資金：11万円 ～ 11.8万円
上限は2.6％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,200円 ～ 1,320円
（1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | 2,000円～1.4万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,150円あたり ※抽選資金：11.5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,200円 ～ 1,320円 （1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | 5,000円～1.7万円 |
初値予想アンケート
Cross E ホールディングス（231A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,180円）を基準価格に修正しています。
有効回答：300票 投票期限：2024/8/28 (水) 23:59までCross E ホールディングスの主幹事と幹事証券
Cross E ホールディングスのIPOを取り扱っている証券会社です。
Cross E ホールディングスの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 JTG証券 |
82.50％ | 660,000株 | 660口 |
| SBI証券 | 6.13％ | 49,000株 | 294口 |
| 岡三証券 | 4.38％ | 35,000株 | 35口 |
| FFG証券 | 3.50％ | 28,000株 | 0口 |
| マネックス証券 | 1.75％ | 14,000株 | 140口 |
| 西日本シティTT証券 | 1.75％ | 14,000株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
Cross E ホールディングスの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年9月 |
|---|---|
| 売上高 | 136,961 |
| 営業利益 | 13,122 |
| 営業利益率 | 9.58％ |
| 経常利益 | 13,122 |
| 当期利益 | 5,262 |
| 純資産 | 1,167,238 |
| 配当金※ | 0 |
| EPS※ | 2.47 |
| BPS※ | 548.05 |
| 前期比（営業利益） | ― |
| 前期比（売上高） | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年9月 |
|---|---|
| 売上高 | 2,814,274 |
| 営業利益 | 337,890 |
| 営業利益率 | 12.01％ |
| 経常利益 | 343,522 |
| 当期利益 | 247,804 |
| 純資産 | 1,937,403 |
| EPS※ | 116.35 |
| BPS※ | 909.66 |
| 前期比（営業利益） | ― |
| 前期比（売上高） | ― |
株式移転完全子会社であるハウステンボス・技術センター株式会社の主要な経営指標等の推移
Cross E ホールディングスのPERとPBR
公開価格（1,180円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2023年9月 （実績/連結） |
10.14倍 | 1.3倍 | 116.35 | 909.66 |
| 2024年9月 （予想/連結） |
8.83倍 | - | 133.63 | - |
Cross E ホールディングスの配当金と配当利回り
公開価格（1,180円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2023年9月 （実績） |
0円 | - | - |
| 2024年9月 （予定） |
35円 | 2.97％ | - |
上位株主とロックアップ情報
Cross E ホールディングスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社エイチ・アイ・エス 親会社 |
2,100,000株
93.33％
|
350,000株 | 180日 |
| 松尾 貴 代表取締役 |
36,000株
1.60％
（30,000）
|
- | 180日 |
| 鶴田 修一 取締役 |
15,000株
0.67％
（12,000）
|
- | 180日 |
| 天羽 邦久 取締役 |
12,000株
0.53％
（9,000）
|
- | 180日 |
| 小川 幸男 子会社の取締役 |
12,000株
0.53％
（9,000）
|
- | 180日 |
| 村岡 実 子会社の取締役 |
10,000株
0.44％
（8,000）
|
- | 180日 |
| 中川 惠夫 取締役 |
10,000株
0.44％
（8,000）
|
- | 180日 |
| 松本 守二郎 子会社の取締役 |
8,000株
0.36％
（6,000）
|
- | 180日 |
| 西山 義隆 子会社の取締役 |
8,000株
0.36％
（6,000）
|
- | 180日 |
| Ｃｒｏｓｓ Ｅホールディングス従業員持株会 |
6,800株
0.30％
|
- | 180日 |
- 180日のロックアップ期間は、2025年2月24日まで
直近の類似IPOの上場結果
Cross E ホールディングスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
Cross E ホールディングスのIPO分析
福証Qボードへの単独上場は2021年11月に上場したフロンティア（4250）以来。
2024年9月期の業績予想（連結）が発表されています。
配当金は35円。業績予想値と仮条件の上限価格で算出した配当利回りは2.97％。
業績予想値と仮条件の上限価格で算出したPERは8.8倍。前期実績で算出したPERは10.1倍、PBRは1.3倍（PERとPBR）
業績は伸びているようですが、将来的な期待感では買われづらい事業内容。
地方単独上場企業は、割安で放置されている銘柄も多々見受けられ、加えて8月第二週の大幅下落により、東証の高配当株も割安に。
不安要素がいくつかある相場環境で、積極的に地方市場に資金が買い向かうとは考えづらいので、評価は低めにつけておきます。
地方単独上場銘柄（札証、名証、福証）、上場後にも流動性を高める取り組みを行わない限り、いつまで経っても地方市場の魅力が高まらないと思います。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績が好調（決算情報）
- 2024年9月期の業績予想（前期比）は、売上高 4,105百万円（+45.9％）、営業利益 418百万円（+23.9％）
- 2024年9月期の配当金は35円の予定。仮条件の上限価格による配当利回りは2.97％（配当利回り）
- 成長をイメージしにくい事業内容
- IPOで人気の低い地方単独市場
- オファリングレシオが32.2％と高い（IPOデータ）
- 仮条件の上限価格と2024年9月期の予想実績（連結）によるPERは8.8倍。前期実績で計算したPERは10.1倍、PBRは1.3倍（PERとPBR）
8.13追記。仮条件が想定発行価格（1,150円）より2.6％の上振れ決定（1,100円 ～ 1,180円）しましたが、最近の相場の軟調ぶりを受け初値予想の上限は変更せず。予想利益は2,000円～1.4万円です。
目論見書の想定仮条件は1,150円。初値予想は1,200円 ～ 1,320円としました。
予想利益は5,000円～1.7万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
