ネットプロテクションズホールディングス（7383）：IPO上場情報
ネットプロテクションズホールディングスは、「NP後払い」などのBNPL決済サービスを提供する株式会社ネットプロテクションズを中心とした企業グループの経営管理を行う持株会社です。
純粋持株会社である同社と連結子会社2社で構成。
時価総額は想定価格で計算して、1,205億円と大型の上場です。
NP後払いは、クレジットカード情報の登録が不要であり、氏名・住所・電話番号等を登録するといった簡単な手続きでBNPL決済サービス（バイナウ・ペイレイター）を利用できるサービスです。
商品受取りと同時もしくは後に届く請求書を用いてコンビニエンスストア・銀行・郵便局・LINE Payにて原則14日以内に支払いを行います。利用ユーザーは主に20代から50代の女性。
後払いの利点は、先に商品を確認できる為、詐欺商品などのトラブルを避けられること。
ちなみに、BtoCとは企業から一般の方向けのサービス、BtoBとは企業から企業に向けたサービスとなります。
提出会社の従業員数は2021年10月末で6名、平均年齢は41.2歳、平均勤続年数は2.2年、平均年間給与は1,229万円。連結会社の従業員数は208名。
ネットプロテクションズHDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ネットプロテクションズHDの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ネットプロテクションズホールディングスの上場日
| 上場日 | 2021/12/15(水) | 証券コード | 7383 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証一部 | 業種 | その他金融業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | ネットプロテクションズホールディングス（7383） | ||
| 時価総額 | 1,398.5億円（公開価格で計算） 1,329億円（初値で計算） |
||
ネットプロテクションズホールディングスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/11/29 (月) ～ 12/3 (金) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,300円～1,450円 （抽選資金：13万円 ～ 14.5万円） | ||
| 当選口数 | 466,910口 | ||
| 発行済株式数 | 96,447,000株 | オファリングレシオ | 48.4％ |
| 公募株数 | 4,000,000株 | 売出株数 | 40,560,000株 |
| 吸収金額 | 677億円 | O.A分 | 2,131,000株 |
| 仮条件決定日 | 11/29 (月) | 公開価格決定日 | 12/6 (月) |
| 購入期間 | 12/7 (火) ～ 12/10 (金) | ||
| 備考 |
【12.6追記】公募は、国内1,000,000株、海外3,000,000株（海外販売の割合 75.0％）。売出は、国内8,541,800株、海外32,018,200株（海外販売の割合 78.9％）。 |
||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
ネットプロテクションズホールディングスの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,300円～1,450円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,450円 | 初値 | 1,378円 |
| 騰落率 | -4.97％ | 倍率 | 0.95倍 |
| 初値売り損益 | -7,200円（1,378円 - 1,450円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,378.95円でした。
ネットプロテクションズホールディングスの初値予想と予想利益
ネットプロテクションズホールディングスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,300円 ～ 1,450円
※抽選資金：13万円 ～ 14.5万円
上限は16％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,420円 ～ 1,530円※11/29 修正
（1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -3,000円～8,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,250円あたり ※抽選資金：12.5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,210円 ～ 1,300円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -4,000円～5,000円 |
初値予想アンケート
ネットプロテクションズホールディングス（7383）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,450円）を基準価格に修正しています。
有効回答：598票 投票期限：2021/12/14 (火) 23:59までネットプロテクションズホールディングスの主幹事と幹事証券
ネットプロテクションズホールディングスのIPOを取り扱っている証券会社です。
ネットプロテクションズホールディングスの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
52.83％ | 6,167,200株 | 6,167口 |
| 主幹事 SMBC日興証券 |
34.31％ | 4,004,600株 | 4,004口 |
| 主幹事 クレディ・スイス証券 |
6.29％ | 733,800株 | 0口 |
| 主幹事 みずほ証券 |
2.19％ | 255,800株 | 255口 |
| 楽天証券 | 1.46％ | 170,500株 | 1,705口 |
| 野村證券 | 1.46％ | 170,500株 | 170口 |
| マネックス証券 | 0.73％ | 85,200株 | 852口 |
| SBI証券 | 0.73％ | 85,200株 | 511口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、616口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
楽天証券の抽選倍率は、10倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
ネットプロテクションズホールディングスの決算情報
単独 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 | 2019年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 180 | 204 | 51 |
| 経常利益 | -50 | -139 | -19 |
| 当期利益 | -50 | -139 | -19 |
| 純資産 | 11,107 | 4,667 | 4,807 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -0.64 | -1.78 | -250.57 |
| BPS※ | 106.79 | 58.26 | 60,044.66 |
| 前期比（売上高） | -11.8％ | 300％ | ― |
連結 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 18,106 | 15,183 |
| 経常利益 | 873 | -763 |
| 当期利益 | 574 | -612 |
| 純資産 | 10,509 | 5,440 |
| EPS※ | 7.26 | -7.79 |
| BPS※ | 99.78 | 69.20 |
| 前期比（売上高） | 19.3％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
ネットプロテクションズホールディングスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズⅤ号 PE |
29,699,000株
30.84％
|
19,112,200株 | 360日 |
| AP Cayman Partners Ⅲ-Ⅰ, L.P. PE |
18,802,000株
19.53％
|
12,099,700株 | 360日 |
| リコーリース（株） |
10,858,000株
11.28％
|
- | 180日 |
| AP Cayman Partners Ⅲ, L.P. PE |
10,157,000株
10.55％
|
6,536,300株 | 360日 |
| （株）ジェーシービー |
8,737,000株
9.07％
|
- | 180日 |
| 柴田 紳 代表取締役社長 |
3,600,000株
3.74％
|
400,000株 | 360日 |
| Japan Fund V, L.P. |
2,623,000株
2.72％
|
1,688,000株 | 360日 |
| York Asian Opportunities Investments Master Fund, L.P. |
2,322,000株
2.41％
|
- | 180日 |
| Tsunagu Investments Pte. Ltd. |
2,102,000株
2.18％
|
- | 180日 |
| 鈴木 史朗 取締役 |
1,600,000株
1.66％
|
160,000株 | 360日 |
直近の類似IPOの上場結果
ネットプロテクションズホールディングスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
ネットプロテクションズホールディングスのIPO分析
未払い率と取扱高の推移です。
取扱高って増えているんですね。NP後払いサービスは一般向けはネットショップで利用されるので、ネットショッピングの利用拡大と共に成長しているんでしょうか。コロナ禍も追い風なのかも。
2021年3月期末時点において累計3億件を超える取引データを有し、2021年3月期の年間では6,600万件以上の取引あり。
アドバンテッジパートナーズおよび関連するファンドで、発行済株式総数の67.2％を保有。
目的は純投資で、上場時に保有の64.4％の株数が売り出されます。
残りの株数も非常に多いですが、ロックアップが360日間かかっておりますので、上場後にすぐに売られることはありません。
海外への販売も予定されています。
後払い決済サービスは海外で人気があるようなので、引き合いが目論見書の数値と比較してどれくらい伸びるのかにも注目しています。
（公募は国内140万株、海外260万株。売出は国内1,281万株、海外2,774万株の予定）
同社グループは、後払い決済サービスのパイオニアですが、IPOの内容と売り出しの大きさを考えると、初値は伸びない可能性が高いかなと思います。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績は安定的。（決算情報）
- コロナ禍でも強い事業内容。（ネット通販で伸びる）
- グローバルオファリング（海外販売）あり。
- 後払い決済サービスのパイオニア
- オファリングレシオが48.4％と高い。（オファリングレシオによる実績）
- 売出比率が91％と高い。
- 12月はIPOが多く、選別される可能性あり。
- 2022年3月期の業績予想（前期比）は、営業収益19,317百万円（+6.7％）、営業利益738百万円（-46.3％）。上場関連費やマーケティング費用で利益が減る見込み。
- 株式市場がやや不安定。（調整あるかも）
11.29追記。仮条件が想定発行価格（1,250円）より16％の上振れ決定（1,300円 ～ 1,450円）しましたが、新たな新型コロナウィルスの変異株による市場の混乱も考慮し、初値予想を1,420円 ～ 1,530円にやや上方へ修正しました。予想利益は-3,000円～8,000円です。
目論見書の想定仮条件は1,250円。初値予想は1,210円 ～ 1,300円としました。
予想利益は-4,000円～5,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。
